通过观察巴菲特所有的投资项目，不难发现在他对《华盛顿》邮报、可口可乐公司、GEICO企业等这些大型企业进行投资时，无不渗透着他集中投资并长线投资的思想。巴菲特说：“按兵不动是聪明的策略。我们不会，其他多数企业券商也不会由于联邦储蓄的贴现利率的小小改变，或由于华尔街的某位权位人士改变了对市场的看法就疯狂地抛售非常有利可图的企业股票；我们拥有只有少数人才拥有的最优企业的股票，既然这样，我们为何要改变战术呢？”他坚信只要企业的运营业绩良好，只要企业仍然产生高于平均水平收益的经济效益，而且管理者仍然可以合理的分配公司所取得的收益，那么它的股票价格的上涨只是时间的问题，继续保留这些股票是最明智的选择。
集中投资是巴菲特投资理念的重中之重，这种理念植根与巴菲特的把自己看成是企业分析家的思想。在巴菲特看来，买股票不是买市场而是买企业。当买下了一家企业的股票时，自己便具有双重身份，其一是股票持有者；其二是企业经营者。这样就使他可以在整个投资过程中，站在企业经营的者的角度看待公司股票的投资价值。只要公司的经营情况一切良好，那么即使股市再怎么起起伏伏，摇摆不定，公司的投资价值也不会出现贬值的情况。所以在这种情况下，投资者就要坚持继续持有该股票。
巴菲特对于股票的买卖时机可以说是把握的恰到好处。当在他看来那些杰出的企业的股价和它的内在价值严重不符的时候，他就会果断出手，大量买入。而当股票的价格超越它的内在价值时，他就会瞅准时机尽快脱手。虽然股票回涨需要很长时间，但是由于巴菲特所投资的公司都是质优绩加的，所以公司的内在价值会伴随着公司的股价上升而显现出来并且不断提高。巴菲特就在这个过程中已经获取了大量的利益。
所以巴菲特建议说：“为了减少你的损失，你要尽快卖掉那些非常差的企业的股票；为了获取尽可能多的利益，你要抓牢那些优秀企业的股票，千万不要松手。”
巴菲特说：“投资者最忌讳的是游击战术，打一枪换一个地方的投资者，只能算是投机者，事实上，没有看见几个投机者能不败下阵来的。”当你还在集中投资和分散投资之间犹豫不决时，不妨看看这样几个例子吧。
巴菲特的最佳拍档理查？芒格当年在经营一家合伙公司时，就坚持将资金投资于几个少数的企业上，于是在1962-1975年的很长一段时间里，年平均投资回报率为33％，接近于同期道？琼斯工业平均指数波动率的2倍，但在这14年的过程中，年平均回报率为24．3％，相当于道？琼斯工业平均指数年平均回报率的4倍。巴菲特管理的伯克希尔公司在1985-1997年的十几年中，其所集中投资的股票的平均年收益率为29．4％，比同期标准普尔500指数平均年收益率高出5．5％。
看来巴菲特的这种投资策略确实是值得借鉴的。原因在于，这种投资策略不仅大大降低了投资风险，而且如果选择长期投资就自然减少了交易次数，相应的就会省掉大量的交易费用。这些对于投资者来说当然是一本万利的。
所以巴菲特说：“我越来越相信，正确的投资方式是把大量的资金，投入到那些你了解，而且对其经营深具信心的企业。有人把资金分散在一些他们所知有限、有缺乏任何买点的投资上，以为这样能够降低风险，这样的观点其实是错误的，选择少数几种可以在长期拉锯战中产生高于平均收益的股票，将你的大部分资本都集中在这些股票上，不管股市短期涨跌，坚持持股，稳中求胜。”
4．合理搭配投资组合
巴菲特说：“世界上很多巨额财富，都是来自对一家单一的奇妙的行业的拥有。如果你了解这一行业，你涉足的其他行业就不必太多。”
在大多数投资者购买股票的过程中，由于不善于及时调整自己的投资组合，从而使自己陷入困境，由此而引起的后果就是投资者再也无法理性的看待自己的投资策略，最后导致投资失败。通常总是会有这样的情况发生，由于投资者所持有的股票并不是优质股，所以无法将其售出，长期积压在手里。致使投资者没有多余的资金去购买那些优质的股票，错失了大好的获利良机。在这样的情况下，投资者的情绪开始出现波动，一时冲动之下做出了错误的决定，这样就会错上加错，巨大的损失将在所难免。在巴菲特看来，出现这种情况的原因就是投资的没有合理的搭配投资组合。在巴菲特看来，投资者在进行股票买卖中，如果不能合理搭配自己的投资组合，及时对自己的投资组合做出调整，就会使自己陷入困境，难以自拔。这样一来不仅会对扰乱投资者的投资策略造成严重影响，而且会给投资者带来无法估量的损失。因为当投资者手中持有劣质股时，自己的资金就会被严重套牢，那么就意味着投资者没有多余的资金去对那些优秀的股票进行投资，而只能无奈地看着大好的赚钱良机从眼前溜走，此时的投资者的心理就会出现波动，心急如焚的他们此时就会做出不理智的决策，可想而知，后果将会是不堪设想的。所以巴菲特建议所有投资者，要及时将手中的劣质股票出手，从而换回更多的资金来购买其他优秀的股票，投资者才能甩掉包袱，才能把握住投资机遇，掌握投资的主动权。
对此巴菲特给广大投资者提出了以下建议：
首先，巴菲特认为，企业所处的客观环境与企业自身运营模式之间存在着千丝万缕的联系。企业在自身的发展过程中无时无刻不受到环境的影响，当企业在不断寻求适应环境的变化的过程中，必然会对它的经营业绩产生影响。这就会给广大投资者的投资决策提出了考验，如果投资者可以准确评估企业在未来的发展趋势，他就可以从中获利，而一旦出现评估失误，就会使投资者承受巨大的损失。另外由于投资者的能力有限和手中的信息有限，导致投资者在对企业的个方面情况进行分析时，总是会难免会出现失误，这样就无法确保投资者所选择的投资组合都是优秀股票的组合。再加上市场所固有的众多的投机行为，致使许多优质股票的价格往往会和其内在价值严重不符，这无疑会对投资者的投资组合产生重大影响。所以在这时，投资者就应该对所持有的个股进行恰当而又及时的调整与组合，放弃那些劣质股票和那些价格被严重高估的股票，而转向那些优地优良的股票，这样才能使自己手中持有的股票始终保持一种优化组合状态。巴菲特认为投资者在进行投资时应该及时对自己的投资组合进行调整。从而提高投资组合的环境适应性。
其次，投资者在选择投资对象的时候，要选择那些自己非常熟悉的行业的企业的股票，因为投资能够对自己熟悉的股票和企业做出正确而全面的分析和评估，这正是投资成功的关键所在。例如巴菲特在进行投资投资时总是选择那些他本人十分的企业作为他的投资对象。当年他之所以选中可口可乐公司进行投资，就是因为他对于该公司的各方面的情况都了如指掌，他可以清楚的看到可口可乐公司未来的前景。而他之所以不涉足电子、高科技、网络等领域的原因就在于这些领域超出了巴菲特的理解范围。