许明戈掀开衣服，证明自己没有武器。杀手想了想，把许明戈放了进去。警官见状，忙命警察冲到洋行门外守候。许明戈帮杀手做手术，并暗暗观察环境。背后，另一个杀手用枪指着他。许明戈故意把受伤的杀手弄疼，趁另一个杀手分心，许明戈猛的用手术刀划向对方手腕，杀手手枪落地。
趁手枪未落地，许明戈接住手枪击毙杀手。受伤的杀手刚要反抗，许明戈用手术刀顶住了他的咽喉。门外的警察听到枪声，都冲了进来，迅速控制了场面。许明戈见大局已定，迅速跑出洋行，骑起警察局的一辆侉子摩托车，疾驶而去。
彭长志告诉柳书菲，会场外都已经部署完毕，没有发现什么可疑之处。柳书菲推测，杀手会不会混进了会场。彭长志说会场里的人都经过了严格的身份审查，应该没问题。
柳书菲还是走进了会场，柳书菲和彭长志走进会场，密切留意会场的动静。台上，李顿正在发表讲话。台下，与会人员在认真听着，不时有记者拍着照。柳书菲没有发现异常。
柳书菲和彭长志刚要离开会场，忽然，柳书菲发现一个记者的小动作很是熟悉，他猛然间想起，秦扬也经常做这个动作，柳书菲想到这里，再回头看去，发现乔装成记者的秦扬已经悄悄拿出来手枪。
柳书菲大惊，眼看已经来不及阻止。她猛的跑上去，一把把李顿扑到在地，同时，枪声响起，混杂在与会人员中的杀手也都拿出武器，会场大乱。许明戈听到会场里的枪声，匆忙跳下车，迅速朝会场里跑去。
会场里依旧在激战，副官和彭长志保护着张载道向外走去。张载道问彭长志，身份核实是谁负责的。彭长志说是自己和周欣曼秘书，张载道听了彭长志的话，忽然一愣。他又问起李顿的去向，彭长志和副官都是一脸茫然。
张载道想到了什么，他喊了一声“周秘书”，便匆匆向前走去。彭长志和副官也赶紧跟上。周欣曼假装保护着李顿来到接待室，李顿刚要表示感谢，周欣曼却拿出了枪。他告诉李顿，杀了他，就会再次引起局势动荡，“塔夫克”可以继续大发战争财。关键时刻，彭长志等人来到。副官一枪击毙了周欣曼。
会场里依旧一片混乱，许明戈也赶来，和柳书菲并肩作战。不断有杀手和士兵死去。安德烈和其他杀手被一一击毙。最终，许明戈和秦扬再次持枪相向。许明戈让秦扬投降，两人似乎又回想起演习时的一幕。
背后，柳书菲也用枪指着秦扬。三人一番痛苦的对话。秦扬苦笑一声，作势要射，许明戈见状，开枪击向秦扬，秦扬笑着躺下了。秦扬颤巍巍的拿出那枚硬币交给柳书菲，他对许明戈说，当初他喜欢的那个女孩就是柳书菲，许明戈和柳书菲都是一愣。秦扬向柳书菲表达着爱意，并说他一直没还硬币，是想有个念想，这样就感觉永远和柳书菲有瓜葛。柳书菲痛哭流涕。
秦扬又看向许明戈，说你终于没有饶过我。许明戈想起当初自己说过的话，流下了眼泪，秦扬笑着离去了。曾沐清来到车站，最后又留恋的看了一眼这座城市，毅然登上了南下的火车。
滚滚白烟下，火车缓缓驶去，曾沐清看着窗边的风景，思绪万千。许明戈来见张载道，张载道把一纸聘书递给许明戈，希望他能掌管落樱会，许明戈婉拒。张载道让许明戈再考虑一下，不要急着回答。许明戈说，他去一下洗手间，回来再把答案告诉张载道。
许明戈来到洗手间，打开窗子，看了看周围的环境。然后从窗子爬出，辗转来到周欣曼的办公室。许明戈从窗子跃进周欣曼办公室，四处翻找着，却没什么发现。
正在失望之际，许明戈发现书橱中除了历史类和经济类图书外，有一本外国文学名著显得很不协调。
许明戈拿出那本外国名著，终于发现，这本书只有一个封面，里面是中空的。许明戈从里面拿出一些文件，发现正是钚裂炸弹的另一半资料。
久等许明戈不至的张载道走出办公室。他向卫兵问起许明戈的下落，卫兵说没看见。张载道正疑惑间，忽然发现窗台上正放着那一份聘书，张载道拿着聘书，无奈的笑了笑。
许明戈来到父母的坟地，看着两份关于钚裂炸弹的资料，然后拿出火柴将资料点燃。落樱会里，热闹异常。听说张载道要亲自摆宴招待大家，众人都忙着打扮着。彭长志问起柳书菲，向明说他去喊。
不一会，向明失望的走出来，他告诉大家，柳书菲不会去了。向明说着，把一封辞呈交给彭长志，大家不禁失落起来。
郊外，一辆车停在那里，许明戈和柳书菲走上车。车里，“眼镜”正在等候。许明戈问“眼镜”，他们去哪里。“眼镜”告诉他，去瑞金，刘宗正先生正在那里等着他们。
许明戈和柳书菲对视了一眼，柳书菲靠在了许明戈肩头。柳书菲的脖子上，还挂着那个铃铛，车子缓缓向前驶去。
1930年代的中国，日军的铁蹄已经踏进了东北三省，并拥戴清帝溥仪建立傀儡政府“伪满洲国”，侵华的狼子野心昭然若揭。越来越多的热血青年弃笔从戎，加入到保家卫国、驱除外侵的洪流之中。许明戈和秦扬便是他们中的代表。
三十年代初，南京某山区一个孤立的小镇，许明戈走进一家客栈，不动声色的注意着楼内的动静。角落里，几个人也正在密切关注着他。许明戈走进一个房间，和同伴会面。他刚刚接过同伴交给他的锦盒，秦扬便带人冲了进来。
许明戈和秦扬一阵搏斗，两人拔枪相向，许明戈找准时机，夺窗而逃，秦扬紧追不舍。许明戈和秦扬的人马利用复杂的地形和建筑展开了激烈的巷战。学生打扮的柳书菲误入其中，见到这一阵势吓的不知所措，慌乱中眼看就要跌落池塘。关键时刻，许明戈冲上前一把抓住柳书菲，两人四目相对之时，情愫暗生。
许明戈为柳书菲指明出路，让她赶快离开。柳书菲向许明戈道谢后离开，许明戈捡起柳书菲倒在地上的手帕，刚要追去，柳书菲已经走远。正当许明戈恍惚之际，秦扬赶来，一枪击毙许明戈，拿到了锦盒……
原来，这不过是秘密组织蓝衣社举行的一次实战演习。情同兄弟的许明戈和秦扬再次作为两队队长展开较量。秦扬第一次取胜，欣喜万分，他拿出锦盒里的嘉奖令调侃许明戈，许明戈的心思依旧停留在刚刚邂逅的女孩身上，对这次的输赢并不在意，这引起了秦扬的不解和好奇。
夜晚，秦扬看到独自坐在院落里睹物思人的许明戈，走上前一阵追问。许明戈告以实情，秦扬玩笑似的一阵奚落，说起演习时拔枪相向的一幕，两人互相嘲讽。许明戈调侃秦扬，如果他敢做坏事，自己绝不会放过他。
公共汽车上，忘带钱包的秦扬面对售票员的目光，尴尬异常。柳书菲施以援手，秦扬感激的同时，更对面前的姑娘一见倾心。秦扬不由自主的也下了车，跟在柳书菲后面。被柳书菲发现后的秦扬慌乱之中谎称自己也住在此处，抬头一看，却是女子学校宿舍。柳书菲莞尔一笑，秦扬面带羞愧离去。
回到学校宿舍的秦扬骄傲的向许明戈宣称，自己也有了意中人。两人互相比较，互相夸耀自己心仪的女孩，各不服气，又各自陶醉。同是蓝衣社成员的同乡彭长志要去浙江采办物品，因人手不够，便邀许明戈和秦扬同去。在一次宴会上，许明戈再次遇到了柳书菲。两人情意相投，相谈甚欢。许明戈高兴的向秦扬介绍柳书菲，秦扬吃惊之余也觉察到了许明戈和柳书菲二人之间的情愫。
秦扬本想归还柳书菲的车票钱，但看着和许明戈愉快交谈的柳书菲，秦扬又把那枚硬币放回口袋。作为大哥的秦扬只好把自己的感情埋在心底，再次做出让步。此后，许明戈和柳书菲常一起见面谈心。有时，两人也和秦扬一起谈论国事或到郊外游玩。秦扬的观点常与许明戈相左，每当此时，柳书菲必站在许明戈一方。秦扬表面不说，心里却渐生隔阂，只是处于热恋中的许明戈浑然不觉。
许明戈和柳书菲趁时间充裕去乌墩同游，在江南秀丽的风光中，两人感情日笃。短短的几天成为两人毕生难忘的时光。回到南京，柳书菲约许明戈来自己住的地方，许明戈很是高兴。到约定之时，许明戈却发现秦扬也在。许明戈正疑惑间，彭长志也走了出来。
彭长志带着他们来到一个秘密的场所，对不解的许明戈和秦扬道出了实情。原来，他和柳书菲不但是蓝衣社成员，还是蓝衣社分支落樱会的骨干。落樱会一支分辖“伪满”地区事务，主要任务是搜集日军机密情报，揭露并击破其侵华意图。
落樱会虽人数不多，但个个都是以一当十的好手。随着日军侵华步伐的加快，刚刚成立不久的落樱会亟需广招贤士，吸纳新人。彭长志发现了许明戈和秦扬，便派柳书菲接近他们，暗中观察两人的政治倾向和革命斗志。经过接触，彭长志终于决定招募两人。
许明戈听完介绍，把柳书菲喊到一旁。他质问柳书菲和自己的感情，是出于工作需要还是发自内心。柳书菲坦言，一开始确实带有目的性，但现在，她对许明戈是真心的。许明戈为柳书菲所动，和秦扬一起加入了落樱会。
两人见到了落樱会会长纪光祖和其他同事，并开始接受落樱会的理论教育和实践培训。落樱会接到密报，“伪满”特务韩黎生将要秘密来南京。大家分析着他此行的目的，并开始积极准备。