书城管理互联网+:小米案例版
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第7章 找够钱:风投是钱袋子,也是最佳智囊

走完了创业三部曲,就要进入打仗阶段了,“打仗打的就是钱”这句话说明了创业过程中资金的重要性。

雷军描绘的愿景不仅打动了他看中的人才,也打动了晨兴资本等投资机构。觉得这个事情靠谱的投资者给了小米“花不完的钱”,使得小米有底气按照规划稳扎稳打做事。

雷军曾在演讲中提及融资的重要性:

“我认真琢磨阿里巴巴十多年创业的历史,我从中学到了三点:

“第一点,要有一个巨大的市场。任何一个大公司的成功,它的创业背景一定是巨大的市场,如果没有一个巨大的市场需求,想把公司做成是不可能的。

“第二点,要找一个超级靠谱的人。

“第三点,相对同行而言,要有一笔永远也花不完的钱。这是我总结阿里成功的很重要的三个因素。可能大家会说,‘为什么要有永远花不完的钱?’钱对你看到的东西和你有勇气去做的事情有非常大的帮助,让你有胆量去试一些东西。”

关于雷军说融到了花不完的钱,刘芹从几个角度做出了解读,对于广大创业者颇有启发价值:

其实这是一个误解,对于每个创业公司而言,钱永远是紧缺的,关于雷军这句话,我是这样理解的:作为一个好的投资者也好,或者作为一个好的创业者也好,你怎么把长期的战略和短期的风险做一个非常好的平衡?作为公司的股东也好,创业者也好,你得有一个对公司长期价值的认同,所以你能摆脱短期风险给你的压力,做正确的事情。比如阿里,当年孙正义是有这个远见的,在当时的情况下投很大一笔钱给阿里巴巴。我觉得这个场景还原到雷军身上,他为什么提这个话?是因为金山可能从来没融到过钱,公司在没有资源的情况下,没有办法拿出Vision,拿出一个相对中长期考量的当期的战略规划,被生存的焦虑感绑架了。我觉得雷军讲的是这个意思。

为什么雷军思考资本能做什么?好的资本真的能够跟优秀企业家有野心的Vision去结合,在正确的时机敢于做少数人不敢做的决定,让企业家能够抓住那个大机遇。但是不能被误会说,我就应该有很多钱才能做一件事,或者说融资就是应该很多钱。其实我们给小米的第一笔投资,从做手机来讲,这个钱的金额是根本不够的。他也是每个阶段性在分解这个风险,你看雷军一上来没有先做手机,而是先做MIUI,他有长期的Vision所带来的那种使命感,又能够在当下风险可控的情况下做一个阶段性目标的延展,公司的每一阶段都能达到他们的目标。

为什么我能够连续三把领投,领投就意味着你愿意定价,你愿意做投资条款的确立,我觉得小米这个公司对于长期的野心勃勃的愿景,和当下每一步风险的分解,做得非常非常成熟和到位,这是一个平衡。

VC真正的价值是能够帮助创业公司摆脱当下生存的一些恐惧和焦虑感,能够用资金去推动一些有Vision的人实现一个巨大的梦想,这是第一个价值,这也是雷军为什么做天使投资,其实也就是认识到资本在这样一种创新环境下的价值。第二,风险投资和创业公司的成长之间的关系是什么?你要有能力把一个巨大的风险分解到阶段性的合理目标,能够让大家看到你是一步一步地向那么大的愿景迈进,这个团队的执行能力,对风险的管理能力,阶段性地解除风险的能力,这样第二轮才会有信心给你这个估值。这个过程当然是不容易的,你要知道,每次风险投资给你的钱都是远远超出你当时的价值的,他是透支了当时的风险价值,他看的是下一阶段。

其实我们投的那点钱,雷军完全自己可以投,为什么要引入风险投资机构?我觉得他是进入了一个生态,他是要受到资本市场的压力,就像一个普通创业者一样,他也需要融资,需要市场对他有客观的反馈,我们在某种程度上扮演了这种角色。我们每一轮投资都看到小米有很强的执行能力,而且我们对小米的打法有充分的信心,不是所有人都看得到,但是慢慢这个公司的路径会越来越清晰。

刘芹对雷军融资时的心态留下了深刻印象:

我能感觉到雷军对创业有相当的敬畏感,他蛮认真地在听取别人的意见,比如找我聊,听取我对这个事情的看法,同时他也不断地提出他对这个事情的看法。我觉得在这个沟通过程中,一个是寻找共识;第二,他跟我的关系不是推销融资的心态,而是相互在聆听有什么样的风险,会有什么样的问题。

我能感觉到这是一个成熟的创业者,不仅仅是在经验、行业判断的高度,还在一个层面上,作为一个创业者,他有非常平和的心态,这都是非常难得的状态。像这种成功企业家再创业很容易高姿态。我们谈后面融资的时候,双方几乎没有谈判。因为雷军在这个事上有这么成熟平和的心态,我们也没有在这个事上去谈判,基本上就是你提一个想法,我觉得合理就同意,没有做太多的修改。

延伸阅读

刘润:风险投资,那个“赌徒背后的赌徒”

(本文首发于“腾讯大家”)

很多人有这样的感觉,互联网时代,好像天上天天都在掉馅饼。今天我请大家坐出租车,明天你请大家吃霸王餐,后天他直接掏现金给大家发春节红包。我最近,就被馅饼砸过好几次。

2015年春节前,新浪微博发了条私信给我,说他们往我账户里打了些钱,请我用这些钱给我微博里最热情的粉丝们发红包。我将信将疑地打开链接,没想到新浪微博连把红包发给谁都帮我挑选好了,我按了一下“发送”键,现金,就这么以我的名义发出去了。

有一次,我通过一个叫“爱大厨”的APP叫了个厨师来我家做饭。厨师给我们做了四菜一汤,共花了近俩小时的时间,只收了9块钱。原价是69,但因为我是第一次消费,爱大厨减免了50块;因为我选择微信支付,腾讯又减免了10块,所以一共只收了9块,便宜到内疚。

还有一次,我用“途虎网”的5分钱洗车券去洗车,平时这个店洗次车要30元。这种券,每月都可领一张。我和老板聊天,他还热情地推荐:“你再装个‘TT快车’,一次只要1块钱,每星期可以洗1次;还有‘养车点点’,第一次1块钱,以后抽红包,轮流用。”这样,每个月洗五六次车都几乎不花钱。

“免费”,甚至“倒贴”,已经成了互联网的一种商业模式。这让一直靠自由资金滚动发展起来的传统企业非常不解和头疼:这么疯狂的烧钱,万一没赚回来怎么办?

有可能赚不回来吗?当然可能。互联网平台的成功,除了战略、组织、执行这些能力很重要外,不可否认,还有相当大的运气成分。这就涉及一个给“运气”估价的问题,或者叫:风险定价。

靠买卖这些可预测风险,包括战略(商业模式)、组织(团队)、执行力,和不可预测风险,包括运气做生意的机构,叫作“风险投资”,他们称自己为:企业家背后的企业家。

今天,对于绝大多数创业公司来说,支撑他们“免费”,甚至“倒贴”的那些巨资,都是从风险投资机构的腰包里掏出来的。今天饿了么拿到3.5亿美金的投资,明天美团拿到7亿美元的投资,后天大众点评拿到8亿美金的投资。不论是百度、阿里、腾讯,还是小米、京东、360,这些叱咤风云的互联网界的企业家背后,都有一些低调睿智的风险投资界的企业家,比如孙正义之于马云,刘芹之于雷军。

他们为什么愿意掏这么多钱给别人去花呢?因为,这些“企业家背后的企业家”,其实也是“赌徒背后的赌徒”。互联网平台带来的令人咋舌的财富价值,就是一个大赌场。

互联网最大的优势,是效率的优势。互联网平台,可以用极低(接近于零)的成本优势,网聚传统企业无法想象的庞大用户,突破引爆点,达成平台化的赢家通吃。可是如果失败了,前期的投入,将可能颗粒无收。互联网平台可以带来的财富是史无前例地高,但是成功概率也是史无前例地低。一个腾讯成功,可能背后死掉了一万个各种讯。所以,互联网平台创业者,从某种意义上说,是“赌徒”,而投资人,开句玩笑,就是“赌徒背后的赌徒”。

这些赌徒背后的赌徒,风险投资机构,其实是最厌恶风险的。他们通过大数量的投资,均摊不可测的运气,把低概率的高收益事件,平均为高概率的低收益事件。然后再用对未来商业的方向性、成功团队的特征性的认识,形成他们认为最合理的下注逻辑,努力把平均低收益,提升为平均中等收益。把创业公司当产品,把未来收益当赌注,他们最重要的能力,是通过眼光和投资策略,对风险,以及运气定价的能力。

有了这套“赌徒逻辑”后,风险投资就把整个互联网平台未来可能赚的钱的一部分,兑现到今天,包装成风险收益级别不同的“创业保险”产品,叫作天使、A轮、B轮、C轮等等,卖给创业者。价格是如果成功后分享你的财富,收益是不幸失败后承担你的损失。你会发现,买过“创业保险”的人,有明显的心理从容和速度优势。即便是雷军,有足够的个人财富,但在创业做小米的时候,也同样去找刘芹买保险。

“创业保险”,是工业化的创业时代,最重要的工具之一,也是很多一直靠自有资金滚动发展的传统企业不熟悉,所以不敢碰的一块。

所以,我给很多传统企业做转型战略顾问时都会建议,尽量找专业的风险投资机构进来,参与转型。这也是为什么,我和一些投资机构合作成立了专门的“互联网转型”基金,帮助传统企业转型,用稀释掉的股份,买份“转型保险”。这份保险,在时间上用未来的利润错配成今天的投入,在空间上用成功者的财富对冲失败者的损失。