所有模型的F值都在0.01的水平上显著，校正的决定系数R2都在0.379以上，说明检验模型的拟合效果较好。我们还考察了各模型中自变量的方差膨胀因子（VIF），发现除了第一大股东持股比例与第一大股东持股比例的平方VIF较大以外，其他自变量的VIF均不超过3，这说明除了第一大股东持股比例与第一大股东持股比例的平方存在一定的共线性以外，其余变量之间并不存在多重共线性的问题。
鉴于在本研究样本期间我国证券市场股权分置的事实，非流通股由于缺乏一个相对准确的定价机制，导致托宾Q值可能并不能完全准确地反映公司价值。为此，我们又用主营业务资产收益率作为因变量，对所有模型进行了重新检验。主营业务资产收益率（COREROA）是主营业务利润与总资产的比率，由于我国上市公司存在较为普遍的利润操纵行为，而且主要是通过主营业务之外的一些经营行为来实施操纵，因此我们以较难于被操纵的主营业务利润与总资产的比率来度量公司绩效。。我们发现，主要研究结论没有实质性变化，尤其是对国有、集体和民营最终控制人的分类研究、对国有样本的分类研究以及对民营控制公司所有权比例和控制权与所有权分离程度的研究结果均与以托宾Q值作为因变量回归的结果基本一致，而第一大股东持股比例及其平方的回归系数虽然符号保持一致，但均变为不显著，这在一定程度上说明以最终控制人作为分类标准进行实证分析可能更为科学合理。
我们还分年度对检验模型分别进行了多元回归分析，主要研究结论依然没有实质性改变，说明我们的研究结论是比较稳健的。