有资料显示，早在1997年，王麻子剪刀厂在岗职工697人，而退休职工却已达500多人。职工的医药费、取暖费甚至丧葬费等都需要企业解决，给企业带来沉重的负担。同时，20世纪50年代建厂的王麻子剪刀厂设备已经严重老化，但只是在工艺、设备等方面做了一些改造，甚至无力更换新设备。
2001年，“王麻子”退休职工人数有增无减，企业包袱更重。同时市场销量锐减到了建国后的最低点，平均每月仅销售1万把菜刀、十几万把剪刀，总销售额仅仅为1500万元，亏损达200多万元，企业被迫停产。
根据相关审计资料，截至2002年5月31日，北京王麻子剪刀厂资产总额12836689.71元，负债总额为27799845.90元，所有者权益为负14963156.19元，资产负债率为216.6%。
该厂最大的债权人就是与它一墙之隔的曾经的合作伙伴——文教器材厂。当初成立王麻子工贸集团公司时，王麻子剪刀厂因为揭不开锅，便借文教器材厂的钱来发工资，一借就是2000多万元。谁想到此后王麻子剪刀厂不但没有起死回生，反而积重难返，一病不起。
2003年7月21日昌平区法院经审理认为，北京王麻子剪刀厂经营管理不善，不能清偿到期债务且已呈连续状态，符合法定破产条件，遂依照《中华人民共和国企业破产法（试行）》第三条、第二十三条第一项的规定，裁定宣告北京王麻子剪刀厂破产。
曾经有过百年辉煌历史的老字号就这样一夜之间“命归黄泉”。