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第13章 切线理论分析(2)

除此之外,轨道线还有趋势转向的警报作用。若价格在一次波动中离轨道线很远就开始掉头,这往往预示趋势将要改变,表明市场没有力量继续维护原有的上升或下降的趋势。若趋势线被价格突破,则突破后的价格运动空间至少等于价格未到轨道线的距离,或与轨道的宽度相同。

二、轨道线的确认

轨道线需要被确认。股价在A位置若的确得到支撑或受到压力而在此掉头,并一直走到趋势线上,则可确认这条轨道线。当然,轨道线被触及的次数越多,延续的时间越长,其被认可的程度和其重要性就越高。

需要注意的是,当轨道线被价格突破后,往往不会出现价格反抽,也就是说轨道线不支持回抽运动;下降趋势中的管道线往往起不到支撑作用,经常被价格迅速跌破。

三、轨道线的用法

1) 轨道线的买卖信号以短线为主。若中轨的趋势明显,可按照趋势来操作,若中轨的趋势不明显,应采取快进快出的操作。

2) 轨道线收敛预示着股价的突变,这时应密切注意中轨的变动方向。

3) 当股价向上突破中轨时,宜短线买入;当股价向下突破中轨时,宜短线卖出。尤其是当股价持续下行或上行后突破中轨的压力或支撑时,这种信号准确度较高。

4) 当股价向上突破上轨时,是短线介入的好时机。如果此后股价快速上涨,则当股价跌破上轨时是短线的卖出时机;如果此后股价只是缓慢上升,则选择跌破中轨作为卖出信号。

5) 当股价向下突破下轨时,是短线卖出的极佳时机。如果此后股价快速下跌,则当股价向上突破下轨时是短线介入的极佳时机;如果此后股价只是缓慢下行,则选择向上突破中轨作为介入信号。

扇形线

行情上升一段时间后,价格往往会在其区域内涨落争持,形成一些形态。若把开始上升的低点和高位徘徊的各个低点分别用直线连起来,就可画出多条上升趋势线。这些趋势线很像一把扇子,由此把他们称之为扇形线。同理,下跌时,把中期性高点与低位徘徊时的各个短期性高点分别连起来,可画出很多下降趋势线,即扇形线。

扇形线与趋势线联系紧密,它丰富了趋势线的内容,有助于进一步辨别形态的真伪和未来趋势,明确给出了趋势反转(不是局部短暂的反弹和回档)的信号。

趋势要反转一定突破层层阻力。要反转向上,必须突破多条压在头部的压力线;要反转向下,必须突破多条支撑线。稍微的突破或短暂的突破都不能被认为是反转的开始,必须消除所有阻止反转的力量,才能最终确认反转的来临。

大多数的“转向形态”都会在其范围内反复争持一段时间,如果辅以不同的趋势线,就能更清楚地预测价格未来的变化,有助于进一步辨别形态的真假和未来的趋势。当突破一条维持多时、较为陡峭的趋势线(上升或下降趋势线)时,出现一次急速的短期性变动,但价格还不足以扭转原来的趋势,很快又维持原来的方向运动(即下跌时虽突破了下降趋势线,但回升不久后又再继续回落;上升时情况则是相反),形成新的趋势线。当新的趋势线被突破,经过急速的短期性变动后,又一次恢复原来的趋势,形成第三条趋势线。直到第三条趋势线也被突破,原来的趋势才真正逆转过来。

阻速线

阻速线即速度阻挡线,是一种将趋势线和百分比回撤融为一体的新技巧。取一段升幅或者跌幅的最高点和最低点做一垂直线,并将此直线分为相等的三份,每等分的交点与最高点或最低点的连线就是阻速线。

阻速线测绘的是趋势上升或下降的速率,或者说是趋势的速度。同扇形线一样,速度线也是用来判断趋势是否将要反转的。但是,速度线是固定的直线,而扇形原理中的直线是随股价不断变动的。

速度线还有一些百分比线的思想。它是将每个上升或下降的幅度分成三等分进行处理,因此,我们又把速度线称为三分法。

若上升趋势正处于调整之中,那么阻速线向下折返的余地往往是到上方的速度线(2/3阻速线)为止;若它又被超越了,那么价格还将跌到下方的速度线(1/3阻速线);若下方的速度线也跌破了,那么价格就可能一直下跌,直到原趋势的起点水平。

在下降趋势的折返走势中,若下方的速度线被突破,则价格很可能上冲到上方速度线处。若后者也被突破,则价格可能会涨到原趋势的起点水平。

速度线被突破后,角色也会反串。在上升趋势的调整过程中,若上面的线(2/3线)被突破,价格则跌到1/3线,再从后者上面反弹。此时,上面的线已演变成了阻挡障碍。只有当上面这条线被重新穿回时,价格才可能会涨到原高点。同理,在下降趋势中也成立。

其他类切线

除上述所讲的切线外,还有黄金分割线、百分比线、甘氏线等。对行情进行技术分析时,黄金分割线和百分比线都是一种比较常用的分析工具。它们主要是运用黄金分割率和百分比率预先给出股指或个股的支撑位或压力位,便于投资者在可能的目标位附近提前做好操作准备。

一、黄金分割线

画黄金分割线首先要记住很多特殊数字,其中0.382、0.618、1.382、1.618和2.618是比较重要的黄金分割数,这是因为股价非常容易在由这5个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。寻找黄金分割点的标准是找到某一个趋势的转折点,此点一旦选定,就可以画出黄金分割线了。

对于黄金分割线而言,0.382和0.618是最重要的两条线。在反弹行情中0.382位置是弱势的反弹目标位,0.618位置是强势反弹目标位。在回调过程中,如果是强势回调,则0.382线处应有较强的支撑,如果是弱势回调,0.618线处才是强支撑位。

二、百分比线

百分比线是利用百分比率的原理进行分析,它可以使股价前一次的涨跌过程更加直观。百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数位的分界点。其中,1/2,1/3,2/3是比较重要的(本图将百分比换成了数字)。

对于短线交易而言,在股价上升行情中,若股价回调到1/4的地方即开始重新攀升,则说明该档回调属于强势整理,是上升行情中出现的正常整理过程,是短线积极跟进的时机。

三、甘氏线

甘氏线也叫做江恩线,因为它是技术分析大师江恩将百分比原理和几何角度原理结合起来的产物。甘氏线是从一个点出发,根据一定的角度,向后画出的多条射线,因此,甘氏线也被称为角度线。

甘氏线将时间与价格的关系形象的体现出来,摆脱了只论述价格位置的孤立状态,使交易者能更好的把握股价的波动速度和走势节奏。

江恩把股票价格的运动划分为八等份,即12.5%、25%、37.5%、50%、62.5%、75%、87.5%、和1;同时,他也把价格运动划分为三等份,即1/3=33%,2/3=67%。在上图中,1×2表示1个单位时间内价格上涨了2个单位,即价格上升速度是时间变化速度的2倍;1×3和1×4由此类推;而2×1则表示2个单位时间内价格上升了1个单位,即价格的上升速度只有时间变化速度的1/2;3×1和4×1以此类推。由此,我们就看到了价格和时间的关系,看到了股价涨跌快慢的变化。

甘氏线可以分为上升甘氏线和下降甘氏线。在上升甘氏线中,1×8、1×4、1×3、1×2处的角度线通常是短线交易的参考线,这种角度的上涨趋势往往属于强势上升的行情,只要股价不跌破1×2处的角度线,则短线交易者可以一直持股。

甘氏线中的每一条直线都有支撑和压力的作用,其中,最重要的是45度线、63.75度线和26.25度线。它们分别对应百分比线中的50%、62.5%和37.5%百分比线。其余的角度虽然在价格的波动中也能起一些支撑和压力作用,但重要性都不大,都很容易被突破。