投资组合要少而精
很多投资者在买卖股票时，常常没有自己的主见，盲目听取他人意见，于是，跟着其他朋友抢进和追涨，会不自觉或不经意地买了一大堆股票，内容涵盖各项产业，琳琅满目好像在开杂货店。往往在看盘或注意自己持股的价格波动时，不免要看左又看右，瞻前又顾后，其中几只幸运赚到钱，几只打平不赚不赔，还有些赔钱货，等到全部结算下来，搞不好没啥输赢，自己内心却忽喜忽悲，因为有的个股上涨，有的下跌，搞得自己很疲惫。
众所共知，散户是股市里最大的弱势群体。他们势单力薄，资金少，信息闭塞，能力有限，却承受着市场的各种风险。什么指数暴跌风险、政策摇摆风险、挤泡沫风险、查处违规资金风险、虚假业绩风险、欺诈拐骗风险、巨额亏损风险、套牢风险……他们无不首当其冲。庄家、机构投资者无不虎视眈眈地觊觎着他们的钱袋。他们的资金在种种风险侵袭下不断缩水，有的被深套，有的被腰斩，有的甚至血本无归。
当然，若真的又看上了另一只股票时，那就得强迫自己要有所取舍，而不是没有限制一直买下去就可以了。这样的好处是你能借此随时检视自己的持股内容和目前的盈亏，对于个股价量表现，以及基本面的变化也照顾得来。再者，也会因此做出汰弱留强的动作，这样持股内容会比较灵活，也具有基金经理人布局的概念，只要有这种观念，基本上，你已踏出成功的第一步了。
在汰弱留强的过程中要注意，股票看重的是成长性，所以有时重质不重价。公司由很烂变成普通坏，或是普通好，这种转机股股价会有所反应，但原则上最好手上的股票都是积极成长型，因为转机股的股价表现，会有一定的反应幅度，较难以倍数成长。
根据近年来的市场运行规律，作为长线投资者，首先要改变操作思路和策略，尤其要克服“尽力做多才能赚钱，频繁操作才能解套”的错误观念。恰恰相反，如今要多看少动，多研究少下单，下单要少而精，一定要打有准备之仗。具体来讲，要贯彻以下三个“只参与”：
1.只参与一年中的主要行情。除参与主要行情，其他时段任凭个股翻腾不动心，指数上蹿下跳手不痒。
2.只参与主流热点。抓住了热点才有赚钱机会。如今市场热点全在机构的运筹帷幄之中，作为散户，唯有跟随基金为首的机构脚步走，才能跑赢大盘。所以，多研究基金为首的机构投资者的投资策略和思路，顺势而为，才能取得胜利。
3.只参与主升段。当指数又开始蹭蹭下滑时，你会为能在主升段中分到一杯羹而欣慰。
在股市里，我们要做到“少而精”，而不能三心二意，见异思迁！！谈恋爱需要专一，做股票更需要专一！我们要做就做那些行情能持续的股票，对于那些抽筋似的昙花一现的股票我们可以不做，只当做观赏市场的一道瞬间的风景线。股市里，我们也要学会“有所为，有所不为”的原则，有些东西我们需要珍惜，有些东西我们也要舍得放弃！
另外，公司的经营状况和未来发展的潜力会比价格的高低来得更为重要。所以一只股票100元不一定算贵，15元也不能算便宜，诉诸基本面的良莠、获利好坏和未来前景，才是研判个别股价孰高孰低的最佳利器。股民应精挑细选，选定才下手。
持股越少，风险越小，获利越多
在股票投资中，如果我们将资金集中投资在少数几家财务稳健、具有强大竞争优势并由能力非凡、诚实可信的经理人所管理的公司股票上，并以合理的价格买进这类公司股票，并长期持有时，投资损失发生的概率通常非常小。尽管它的年度投资回报率波动性大，但从长期来看，获利也远远超过市场平均水平。而分散投资方法是不可能取得这么好的总收益的，最多取得相当于市场平均水平的投资回报。由于大多数投资者根据现代投资组合理论选择分散投资策略，采用集中投资的持续竞争优势价值策略就具有了一定的竞争优势。
另外，风险和投资者的投资时间有关系。如果你今天买下一只股票，希望明天把它卖出去，那么你就步入了风险交易。预测股价在短期内攀升或下跌的概率就如同预测抛出的硬币正反面的概率一样，你将会损失一半的机会。如果你把自己的投资时间延长到几年，你的交易转变成风险交易的可能性就会大大下降。当然，你购买的必须是优势股。
很多投资者为了回避投资风险，往往把资金分散在不同的股票上。与投资大师不同的是，他们根本不理解风险的本质，他们不相信赚钱的同时避开风险是有可能的。更为重要的是，尽管分散化是一种让风险最小化的方法，但它也有一个令人遗憾的副作用，即利润会最小化。
如果你今天购买了万科的股票，明天要把它就卖出去，那么它是一笔风险非常大的交易。但是，如果你今天早上购买万科的股票，然后持有10年，这样，就把风险几乎降到了零。
让我们对比一下分散化和集中投资策略。分散化投资策略包括100只不同股票；集中化投资策略只有5只股票。
如果分散化组合中的某只股票的价格上涨了一倍，整个组合的价值又上涨1%；但集中化组合中的同一只股票却将投资者的净资产提高了20%。
如果分散化组合的投资者要实现这样的目标，他的组合中必须有20只股票价格翻倍，或者其中的一只上涨2000%。
现在，你认为哪种做法更简单？是找出一只价值可能翻倍的股票，还是找出20只价格可能翻倍的股票？
答案是不用说的。
当然，从另一方面看，如果分散化投资者的一只股票下跌了一半，他的净资产仅下降0.5%；如果同样的事情发生在第二种组合中，集中化投资者的财富将损失10%。
找出100只不太可能下跌一半的股票，或者找出5只不太可能下跌一半的股票，哪种做法更简单？
答案同样是不用说的。
分散投资分散了风险，同时也铺摊了利益。在市场一味向好的时候，这是有些人所不能接受的，尤其是新手，看到自己股票的平均收益才5%多一些，看到另外的股票收益有20%、40%，甚至更高，肯定会想要是我持有那只股票该是多好啊。于是有人就会在所谓的长期跟踪后，在三个月或者更短的时间里，卖掉自己手里的，买上前段时间表现更好的，以此来赢取未来更大的收益。
投资的目的就是为了获取更大的收益，这样的做法无可厚非，但是效果呢？往往会事与愿违。有这样想法的人是一种典型的贪婪。
在实际操作中，如果投资者能够通过将自己的投资范围限制在少数几个易于理解的公司中，一个聪明的、有知识的、勤奋的投资者就能够以有效且实用的精确程度判断投资风险，并且获得更多的投资回报。
投资组合要灵活多变
长线投资者在进行投资组合时要“灵活多变”，以适应市场的变化。一般说来，对于长线投资者应选择那些具有成长性且无政策性风险的股票。如沪市的公共事业股国脉、邮通、申能、原水、凌桥、中百、大众、钢运、亚通、隧道及建材板块等。此类行业为经济建设的“瓶颈”，是国家重点扶持项目，“倾斜政策”将使其长期受惠(如1995年9月30日证监会对上市公司的配股规定中明确规定公司净资产税后利润三年平均在10％以上，属于能源、原材料、基础设施类公司可略低于10％)，因而这类股票应是中长线投资者的首选对象。但是，在特殊的行情和条件下，投资者也要根据环境的变化，适时调整投资组合。
首先，长线投资者要根据市场行情调整投资组合。
任何时期的任何行情，最大的投资机遇和最大的投资风险一定是来自于价值标准的变化！同样的青菜，在春夏秋冬有不同价格，因为它在不同时期所体现的价值不一样，人们衡量它的价值标准也不一样，价格自然会不同。更主要的是，青菜的价值与肉食的价值是不一样的，因此，其所对应的市场价格也是截然不同的。
这样的例子同样也发生和反映在股市中。例如，同样的汽车股，在2004年行业最景气时，人们给予它的估值标准可以达到25倍左右的市盈率，而在2005年行业景气度回落的时候，人们给予它的市盈率估值标准一下子降到了10倍左右。到目前为止，也只在15倍左右。这样的例子同样也曾发生在钢铁股和石化股里。
为什么说价值标准变化给行情带来的投资机会和风险是最大的呢？很明显，同样的股票在业绩没变化的情形下，市盈率标准从25倍降低到10倍，意味着这只股票的价格要下跌60%；反之，如果某一类股票的估值标准从10倍市盈率提升到20倍市盈率，则意味着这只股票的上涨空间将达到100%。
股票G天威，该股有超过60%的主营收入是来自于电站设备，因此，从2003年到2005年中期的2年半时间内，人们以比较合理的电站设备类估值标准，给予它20倍左右的市盈率定位；但从2005年下半年起，该公司介入了太阳能产业，按照国际市场的估值标准，人们对它的估值标准从20倍市盈率迅速提升到了45～60倍，从而打开了该股超过300%的上涨空间。
人们的价值标准会随时间的推移以及社会发展的变化而变化，所以，每当行情新主流热点形成的时候，一定是这个主流热点所对应的行业或公司内部发生了变化，更重要的是，人们对它的认识和评判标准发生了变化！ 长线投资者一定要根据市场行情的变化适时调整投资组合，选择上涨空间较大的股票。