书城管理股道酬勤:一本书读懂中国股市
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第13章 公司篇:期盼老总发红包(1)

买股就是买上市公司

巴菲特说,买股票就是买上市公司,刘大姐也是这么认为的,而且深有体会。刘大姐说,巴菲特的话很有道理,我们通过买卖股票,去认识上市公司,把握上市公司,好的上市公司,能给投资者带来丰厚的回报,所以要挖掘优质的上市公司,只有了解了上市公司,才能进行正确投资,获得预期收益。刘大姐说,股市三大面,政策面为投资者指明政策方向,提供正确的投资理念;技术面提供分析市场的方法和工具;而基本面则是股市赖以存在基础,为投资者提供了看得见摸得着实实在在的对象,投资股市是一项虚拟经济的活动,但上市公司则是现实存在的,只有通过购买上市公司的股票行为,才能实现财富增值,从这一点讲,了解上市公司对每一个投资者都是至关重要的。

可以看出,刘大姐对上市公司有着深刻的理解,用刘大姐的话说,我是花大价钱买来的教训。1998年刘大姐入市,那时的她,对股市一窍不通,想买什么买什么,人家说买什么就买什么,报纸上推荐什么买什么,完全像一只没头的苍蝇乱飞,其结果可想而知。更令她刻骨铭心的是1999年8月以8.50元的价格买了1000股上海的一支股票拿了一年,后来找不到这只股票了,股票还能丢了?营业部的工作人员在三板找到了这支股票。那天是2000年9月28日,价格是1.48元。刘大姐吓得出了一身冷汗:“天哪!怎么会这样呢?”打那以后,刘大姐给自己定了三条戒律:不了解的股票坚决不买;业绩逐年下滑的股票坚决不买;看重的股票多种渠道了解后再去买。到2006年,刘大姐的股票由原来亏损42%减亏到—26%,12只股票瘦身为7只。

2008年她同单位退休的两个姐妹陈大姐和谢大姐也参加了股市,她们俩拜刘大姐为师,这使她俩少走了很多弯路。2008年底,刘大姐在营业部结识了两位老大哥,老周和老黄。老周是一家报社的编辑,老黄是工程师,都已退休。由于谈得来,准确地说,同“病”相怜,同股相怜,同套相怜。刘大姐和老周老黄都有四川长虹、中石油,买时的价位相差无几,只不过从历史延续下来,老周和老黄到2008年底亏损面达到32%。

这样,从2008年初,他们5个人就形成了一个战斗集体。刘大姐提议,她们三姐妹住得比较近,而刘大姐家里有电脑,把她家作为活动点。老周和老黄离刘大姐只有4站路程,不坐车,坚持走路到刘大姐家。第一次相聚,他们5人在刘大姐家痛饮了一次,刘大姐的丈夫过去在部队首长小灶炒过两年菜,那天亲手做了八道菜,大家那个高兴劲儿,都说是生平最痛快的一件事。当时,他们一致同意:每周聚一次,每次由一人主讲,分析大盘走势和所持股票进行分析。每月进行1—2次讲课,重点对上市公司调研、解剖、分析,加深对上市公司的了解。

每个人首先亮了自己的家底:5个人共持股36支股。初始共投入资金126万元,现股票市值82万元,现金7万元,平均亏损30%,入市最早的1998年,最晚的2008年,平均每年亏损3.15%。

亮完家底,大家很快达成四点共识:一是瘦身,尽量减少股票,力争2009年底最多每人保留5支股票。二是实行重组,调仓换股,去掉绩差股,不管亏损多少,坚决卖掉。三是重点了解上市公司,不了解上市公司的股票,坚决不买。四是每月最后一周的周五下午聚会,由一人按分工汇报上市公司调研情况以及对上市公司情况分析,周四下午1—3点,看盘并分析当前走势,对大盘作出评判。

大家一致认为,到2010年,通过边学习、边提高,力争持股数量不超过3只。力争使亏损控制在20%以內。最后大家确定第一课有老周讲:调研上市公司从哪里入手。

“盼望着,盼望着,东风来了,春天的脚步近了。”第一次聚会就这样结束了,每个人脸上都是那么红润,眼里充满了希望,身心也轻松了许多,那一天正是2008年2月5日。

用万花筒看上市公司

“用万花筒看上市公司,可以从不同侧面、多角度去了解,尽可能对其了解得多些、细些、深些,以便给我们的决策提供更多的、更准确的信息。”这是老周研究上市公司得出的初步认识。超额的收益往往是对上市公司调研的程度,而这正是我们股民的软肋。

老周对大家说,最近几天脑子里全是上市公司的影子。要完全弄懂上市公司难度很大,要读懂上市公司年报更是一件头痛的事,特别是年报,就像天书。老周认为,对上市公司研究得那么精细,我们做不到,但对其基本情况及主要方面要心中有数。我觉得就目前情况看,了解上市公司要从两方面去考察,一方面先掌握其基本情况,另一方面在此基础上再深入进行。

老周认为,了解上市公司真实面貌,就是要真实反映其本质,就要去粗取精,去伪存真,由表及里,由浅到深,只有这样才能从现象看其本质。我们要了解上市公司,首先要从几个方面去了解:

主要看上市公司公开发布的信息。大多数上市公司都能准确及时地将公司重大信息公布于众,这在电脑资料中就能看到,同时也可以登录上市公司网站,能查到更多更详细的资料,我建议大家对手中持有股票的上市公司,经常去网站上访问一下,会有好处的。

参加上市公司股东大会。上市公司每年都要召开一次股东大会,我们应该参加一下,能和公司的高管直接见面,了解更多情况,有问题能当面提问能得到解答,平常我们是见不到他们的。

和上市公司董秘、证券事务代表经常保持联系。遇到问题、疑惑或传闻可直接打电话询问,使我们的股票始终保持不失控。

到上市公司调研。如果我们确定要买入某只股票且打算长期持有,有条件的话,最好到上市公司调研一下,一般情况下,他们是会接待的,对我们所提问题能给予认真解答。

从券商、基金等机构的调研报告中获取所持股票信息。有些调研报告有质量有分析,能帮助我们更好地认识上市公司。但这里要注意一个问题,有的调研报告不真实、虚假、甚至个别报告有配合炒作之嫌。

最后,老周说,还可以从更多层面去了解上市公司,我只是介绍了几个方面。我们了解上市公司,力争做到:一是通过多方面了解上市公司,使我们所买的股票是优质的,盈利是可持续的,是可以长期持有的,同时可以及时发现所持股票出现实质性变化,能及时调换避免更大亏损;二是对所持股票的上市公司信息尽可能做到滴水不漏;三是对其重大信息及时掌握,遇有所持上市公司发生突发情况能及时应对。

大家认为老周讲得很好,很有道理,重要的是帮助大家拓宽了思路,更加坚定了对了解上市公司的决心和信心。大家表示,一定要补上这一课,过去受伤的为什么总是我们股民?亏损了往往怨天尤人,痛定思痛,我们只能从自身上找原因,不刻苦学习,懒惰思想,靠股评人士推荐买股,凭小道消息进货,哪有不亏的道理?不下工夫了解上市公司哪能买上优质股票?这是沉痛的教训,是亏损的根源。

了解上市公司只是开了个头,用万花筒看了看,接下来,就是要走近上市公司,弄清了解上市公司什么?这个问题刘大姐主动承担下来。

看来,这回算是赶大车的找到了道,那速度就快多了。

和上市公司交朋友

和勤奋的人在一起,你不会懒惰,

和积极的人在一起,你不会消沉,

与智者同行,你会不同凡响,

与高人为伍,你能登上顶峰。

刘大姐开头就来了这么几句像是什么哲人说的话。她说,我记不得是谁说的,但觉得很有理,和好的上市公司交朋友,得到的回报就像上面说的一样,那我们就要寻找这样的上市公司。

了解上市公司,先了解其简历,名称、代码、所在地区自不必说,行业归类、经营范围、是不是行业龙头等都得了解到。在此基础上就进一步了解其规模和股本结构。比如中石油(601857)总股本1830亿,流通股1615亿,流通H股210亿。这么大的股本,2007年11月5日上市,开盘价为48.60元。到2008年10月28日,下跌到9.71元。我是在2007年12月20日买的,买入价是30.48元。当日上证指数收报5043.54点。当然事后我们才知道中石油跌得那么惨烈,一年时间下跌了80%。对应时间大盘在2008年10月28日收盘点位是1771.82点,跌幅为73%。当时买中石油我犯了两个致命错误:一是根本不了解基本情况,认为也没必要了解,买股票就是买股票,又不是公安局查户口,管它是干什么的,当时就是这么个态度。再说好多股评家说30元买中石油是时候了。第二个致命的错误是买在高位上,虽不在顶峰买的,但也是在高峰买的。我买的时候大盘在5043点,现在回想起来真可怕,不了解上市公司基本情况就去买,这就是盲目投资,而且买在高位,犯了买股票的大忌,这就是双套,不套你套谁?

说到这里,刘大姐沉默了,大家异口同声地说,我们也是那个价位买的。陈大姐气愤地说,说实在的,我不怪大盘下跌这么多,中石油定价那么高,也不怪我买的高,更不怪股评家推荐。怪就怪自己没主见,没主见就是自己没知识,不钻研,花钱买个教训嘛!从头来,现在我们抓紧学习一点也不晚,磨刀不误砍柴工。

刘大姐接着讲,陈大姐说得对,只有从自己身上找原因,加紧学习、苦练内功,才能提高自己,减少错误,不受骗,不被套。下面我还要讲一个问题,赢利主要来自两方面:一方面是低买高卖差价收入,另一方面靠上市公司分红扩股,分红是现金收入,到时由上市公司将红利直接打入股东账户上,而送转股除权后靠填权而使股价上涨,获得收益。所以我们要研究分析哪些上市公司分红扩股常态化,想了解这些情况并不难,在电脑个股中查F10资料分红扩股中就可以看出,当然需要分析,我们买股就是要买那些质地好,盈利能力强,能给股民年年送红包的上市公司。

说到这里,刘大姐沉思了片刻,脸上出现了孩童般的笑容。她说,小时候我们都盼着过年,妈妈能给我们缝一身新衣服,我妈妈的针线活可好了,让邻居小女孩好羡慕啊,尽管她们也穿着妈妈给做的新衣服。爸爸给我们每个孩子准备了压岁钱,尽管只有一元钱,那也高兴得不得了。过年无疑是一年中最快乐最幸福的一件事。后来我当了妈妈,每年照着传统,新衣服、压岁钱一样不少,只不过衣服是买的,压岁钱不是一元钱,而是上百了。

现在我们买了上市公司的股票,上市公司的老总们就是我们股民的父母官,每年当年报公布后,股民们期盼着能给我们发个大大的红包。许多上市公司每年能给股民们送红包,像贵州茅台、新兴铸管、佛山照明等等,每年都送红包。这些公司的老总们总是想着他们的子民。而有些上市公司,从不分红或即使分红也少得可怜,那真是铁公鸡一毛不拔。这样上市公司的股票就不能买。所以买股票时,一定要看上市以来分红扩股如何,过去买股我从不管这些,吃一堑长一智,今后要长记性啊!

刘大姐一会儿像个教授讲的有理有据、有根有叶,一会儿又像个孩子说得那么坦率、那么天真,不难看出,刘大姐眼里始终存满了期盼、自信。是啊,成功没有捷径,抵达光明之前必须穿越一段黑暗的历程。

老康和他的同仁堂

老周给大家讲了个真实的故事,老周的亲家老康和同仁堂一份难割难舍得的情结。

你别说,老康和同仁堂挺有缘分的。老康是1997年5月8日开的户,6月25日落户在营业部。当时离家近的那个营业部要5万元开户,老康只有2万元,托朋友在很远一家营业部才开了户,一年后才迁回。同仁堂是1997年5月29日网上发行,6月25日上市。老康和同仁堂同日在营业部亮相,你说是不是缘分?

还可以说得远一点。1971年初,那时老康才25岁,刚调到北京工作。母亲从乡下来京看望儿子,因母亲肾亏,中医说要补肾,让吃同仁堂的六味地黄丸。母亲吃了同仁堂的六味地黄丸肾病好了。那是老康第一次认识同仁堂。

老康是个爱学习的人。那个年代除了政治书籍,几乎没有什么可学习的。1973年,无意间老康得到两本小册子,一本是速记,老康用了三个月时间学会了速记,在机关也用上了。另一本是中药方300剂。老康查到了治肾的方子,和母亲买的六味地黄丸一样,老康认定是同仁堂编的。打那以后,老康开始背中药方,命运真会琢磨人,本来搞政治工作的老康,被调到了卫生部门工作了3年。80年代又到医院当了几年头头,这不,和同仁堂越走越近了。

话说回来,老康在营业部,并不是一开始就知道同仁堂上市,一年后才知道。打那以后,老康惦记着同仁堂,有朝一日,我要买同仁堂。当时,老康已经有5万元,可都买了马钢、上海石化,那时的马钢和上海石化就像今天的中石油、中石化名气大着哪,5万元的股套得死死的,动都动不了,越是得不到,越惦记着,这一惦记,8年过去了。

俗话说,好事多磨。老康说,好事不怕等,好酒不怕巷子深,好药不怕没人买。2006年12月12日,机会终于来了。这时的老康,感到购买同仁堂的时机已经成熟,资金也宽裕多了。不出手则罢,一出手就要狠。以16.66元的价格买入1万股。老康看得远,他还要给自己的外孙买。女婿给了5万元,买了3000股。女儿参加国际救援队,联合国给了1900美元加上几年的压岁钱又买了1000股。经过来年10转2后,有4800股,老康送了200股。现在老康外孙已经有了5000股同仁堂了。老康说,外孙5000股同仁堂,要等到上大学、留学、结婚生子,要留给下一代。

如果说老康多年前就想买同仁堂是有感恩的思想,只能说对同仁堂有着朴素的感情,可经过和医院打交道的那几年,又在股市磨炼了十来年,老康对同仁堂的认识升华了,这对他坚定持有同仁堂起了决定性作用。