书城传记创投中国:优秀创投家
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第39章 陈越孟:转型中的新浙商(3)

最后,浙商创投的投资团队将协助被投资企业诊断企业发展现状,制定市场拓展策略,为被投资企业引荐潜在客户,帮助其拓展市场。同时,还将根据被投资企业的发展情况提供相应的后续追加投资方案,或利用自身社会资源帮助其衔接意向投资者,协助其顺利渡过资金短缺的困境。

正是凭借这种全方位的增值服务,陈越孟带领他的投资团队帮助中小企业在市场经营和资本运作上取得了很大成功。近两年,陈越孟所投资的中小企业中已经有十多家成长为行业龙头企业,包括浙江华数网络传媒有限公司、深圳市迪威视讯股份有限公司(300167)、浙江华策影视股份有限公司(300133)、山西尚风科技股份有限公司、北京博曼迪汽车科技有限公司、沈阳四维数码科技有限公司、浙江中博展览股份有限公司、浙江中南集团卡通影视股份有限公司、上海企源科技有限公司、广东九联科技股份有限公司,北京中奥延旭体育有限公司,而且其中的深圳市迪威视讯股份有限公司、浙江华策影视股份有限公司已经在创业板成功挂牌上市。

重视单个基金综合回报率

浙商创投成立的时间比较短,陈越孟从来不刻意追求资金的规模,而是保持资金自然的快速增长,2012年初浙商创投的资产规模有70亿元,按计划,2012年末浙商创投的资产规模将增加到100亿元。在别人看来,陈越孟在浙江具有很好的人脉优势,资金募集能力强,完全可以把浙商创投的规模做得更大。然而陈越孟一直有他自己的原则:资金应该被有效利用,而不应该被闲置着,浙商创投每次只会募集足够两年内投资的资金,只有当一支基金投资差不多了,才会做另一支基金。

对于出资人,陈越孟一直致力于为其创造最高收益,坚守他为民营资本提供有效保值增值的承诺。用陈越孟的话来说,“浙商创投不比规模,比的是单个基金的综合回报率,能为投资者持续创造好的回报,能够助力中小企业的发展是我们最大的价值。”

两段鲜为人知的投资佳话

对于投资项目的选择,陈越孟一直非常谨慎,虽然浙商创投选择项目时不会拘泥于固定的条框,但仍然设定了一套严格的投资准则,因为项目的好坏直接影响了投资的成败,而投资的成败直接影响股东的回报。陈越孟的项目选择心得可以总结成:对于早期企业的投资,他看重技术的成熟度,团队的做事能力和闯劲,以及宽广的成长空间;对于中后期企业的投资,他看重企业是否具有规范化的治理结构、良好的财务记录、高效的团队执行力、良好的成长性;此外,他还特别看重领导者的个人风格和魅力。陈越孟投资一直奉行一个原则即“不熟不做”,如他自己就不会参与二级市场投资。正是基于这样严格的筛选准则,坚持对股东负责的态度,陈越孟所领导的浙商创投自成立以来投资业绩斐然,基本没有亏损的项目。2009~2010年,浙商创投共投资了迪威视讯、贝因美、华策影视、桥联风电等20家企业,领投案例11个,涉及现代服务业、新能源、节能环保、高端消费品、装备制造业等行业,其中迪威视讯、贝因美、华策影视的年均回报率分别高达827%、1448%、1545%,同时旗下基金近两年平均投资回报率在80%以上。

如此优秀的业绩,既取得了原有投资人的信任,也吸引了新的投资人。短短4年的时间,陈越孟创立的浙商创投的资金管理规模就扩大了8倍,这既是陈越孟的成功,也是股东对他的信任。

不同于市场上的其他创投机构更偏好于投资Pre—IPO项目或投资市场当下热门追抢的高价项目,陈越孟更热衷于有市场前景的项目,他一直强调投资经理的眼光一定要长远一些,善于挖掘被同行或市场忽略的项目,今天的冷门也很有可能成为明天的香饽饽。正是基于这种别具一格的投资思路,陈越孟从不一味地模仿其他机构,而是更看重自己对市场和项目的感觉,对于自己认可的项目,即便它之前没有行业先例或者被其他机构放弃,他也会带领浙商创投投资,这也正是他获得比同行更高回报的法宝,比如先前不被其他机构看好的华策影视便给浙商创投带来丰厚的收益。

从成立到现在,陈越孟带领浙商创投接触过的企业有上千个,实际投资的项目近40个,其中不乏回报丰厚的项目,而让陈越猛非常骄傲的两个项目是四维科技和博曼迪,虽然这两个企业目前还没有上市,但他对两个企业的行业地位和发展前景充满着信心。

裸视无屏技术的领军人——四维科技

沈阳四维数码科技有限公司(简称四维科技),是目前中国唯一一家掌握平面转立体技术的公司,也是目前中国唯一一家掌握裸视无屏等技术的公司。

陈越孟发现这家公司是一个很偶然的机会,当时这家公司只是一个技术团队,苦于没有资金,在商业运作上并没有很好的发展。陈越孟第一次去他们公司时,看见公司的门口停着一辆颜色很亮丽的黄色宝马汽车,于是很自然地走上前去摸这辆汽车,结果发现居然除了空气什么都没有,而汽车只是视觉上的幻影。这让陈越孟大为惊叹,连忙和四维科技的人员进行了详细的询问,回来后就着手对立体产业未来发展趋势和技术进行调研。

经过半年多的调研,陈越孟发现立体产业是个非常有发展前景的产业,未来3D趋势是必然的。自从好莱坞的3D电影《阿凡达》风靡全球,夺得票房收入之最后,国内外越来越多3D深受市场欢迎。现实三维空间中,大家看到的事物都是立体的,而通过电视和影院的二维屏幕,大家看到的东西都是平面的,即便是已经上映的3D影片,人们也需要借助特殊的眼镜才能看到立体的世界。而四维科技的裸视无屏技术不但不需要借助眼镜和屏幕,让人们裸眼即可以看到3D的视觉效果,而且更令人惊讶的是四维科技的平面转立体技术可以轻松地把以往的平面节目还原为真实世界,而且不需要繁琐的重新拍摄和制作。为了确认这个技术的可行性和唯一性,陈越孟带领浙商创投的投资团队走访了很多行业内专家和行业协会,包括立体协会,眼科专家等。行业协会为此特地开了行业研讨会,所有业内人士对这项技术都非常震惊,确认这项技术的确是独一无二的,同时眼科专家也从医学角度确认了该技术的可行性。

技术上的独一无二,市场前景的广阔,促使陈越孟2009年8月对四维科技这个早期项目进行投资,尽管当时该公司还没有任何的利润。在四维科技技术已经成熟的基础上,陈越孟的投资团队对四维科技进行了商业上的梳理,包括第一步做什么,第二步做什么……每一步都由浙商创投的投资团队和四维科技的技术团队一起做,引导四维科技的规范化治理,建立符合上市公司的和资本市场的公司结构和战略规划,包括以后上市过程中的增值服务、沟通、辅导等。

经过两年多的时间,陈越孟的投资团队对四维科技商业上的应用,市场上的推广,财务上的规范做了很好的梳理,并帮其在人员结构方面进行加强,这两年四维科技的业绩呈现爆发式的增长态势。

陈越孟把2012年称为中国的3D元年,不仅因为中央电视台在2012年将率先开通3D频道,更主要是因为上海东方卫视在2011年12月31日的迎接元旦的晚会上已经开始采用了3D技术,在晚会最后的倒数10秒迎接2012时,上海东方卫视采用了3D技术效果展现了外滩的美景,真正地迎来了3D元年。2012年3月底浙商创投的年会上,陈越孟打算将四维科技的裸视无屏的3D技术在会场运用,并且浙商创投以后的宣传片也要运用裸视无屏等技术。

中央电视台开启3D频道节目这一块的空白市场带来的盈利将基本都是四维科技的,陈越孟预计今明两年四维科技的利润还会有爆发式的增长。因为中央电视台开启3D频道后,很可能面临片源不足的问题,目前3D电视的传输技术和硬件都已经成熟了,但缺乏内容。用一般的3D拍摄技术来做的节目,不仅时间长,而且制作成本高。用四维科技的技术不但制作时间非常短,而且成本非常低,相比一般的3D拍摄技术可以节约成本90%以上。未来,四维科技的3D发展前景非常广阔,在军事、医疗、教学、电影、电视剧、城市形象展现等很多领域都会有很大的发展,利润也会有数倍的增长。

2011年年底,四维科技进行了第二轮的融资,价格相当于浙商创投第一轮投资价格的10倍,但是仍被很多机构争抢。浙商创投早期投资四维科技被证明是非常成功的,同时将四维科技打造成这个新兴产业中的明星企业也实现了陈越孟最初的构想。

国内首家汽车发动机管理系统制造者——博曼迪

北京博曼迪汽车科技有限公司(简称博曼迪),是国内第一家自主研发生产汽车的EMS系统(即汽车的发动机管理系统)的企业,也是一个让陈越孟感到骄傲的经典投资案例。

汽车的发动机管理系统(Engine Man—agement System)简称EMS,采用各种传感器,将发动机吸入空气量、冷却水温度、发动机转速与加减速等状况转换成电信号,送入控制器,控制器将这些信息与储存信息比较,精确计算后输出控制信号。EMS不仅可以精确控制燃油供给量,以取代传统的化油器,而且可以控制点火提前角和怠速空气流量等,极大地提高了发动机的性能。随着世界范围内排放法规的日益严格,采用EMS系统已成为不可阻挡的潮流,在推进中国汽车工业现代化的进程中,具有非常广阔的应用前景。

在博曼迪生产汽车的EMS系统之前,国内的汽车发动机管理系统完全是空白的,被国外的企业所垄断,国内全部依赖从博世、西门子等公司的进口。博曼迪出现之后,国内的汽车发动机管理系统这一空白的历史被改写,市场前景非常广阔,意义也非常重大。