巴菲特投资成功的一个重要因素是：他从不买自己不熟悉的股票。如果他不太了解某公司的财务状况、经营状况、管理人员的基本情况，即便是被人描述得天花乱坠，巴菲特也从不感兴趣，更不会去涉足。巴菲特的忠告是：“投资必须坚持理性的原则，如果你不了解它，就不要行动。”他认为，一个人的精力是比较有限的，股市上的股票则数以千计，不同的企业从事着完全不相干的业务，我们不可能对这些业务都熟悉和了解。不如将我们有限的精力集中在我们熟悉的领域内，尽可能多地了解这些企业的情况，这有利于我们的投资决策。
巴菲特对具有潜质的优秀公司非常青睐，一旦他以合理的价格买到了他认为具有持久竞争优势、能够为他带来丰厚回报的公司，就不会随随便便卖掉它们。他所购买的公司都是自己非常熟悉的公司，不了解、不熟悉、不能一目了然的公司，从不轻易去购买。巴菲特长期持有的8家著名公司的股票分别是可口可乐、吉列、美国运通、富国银行、联邦住宅贷款抵押公司、迪斯尼、麦当劳、华盛顿邮报。从中你会发现每家都是家喻户晓的全球著名企业，而且持有时间很长，多数都在5年以上。可口可乐是全球最大的饮料公司，几乎在全世界的每一个角落都出售可口可乐，每一个运动场的小摊上、加油站的小柜台上、电影院、超级市场、饭店旅馆、酒吧宾馆等各式各样、大大小小的柜台上都可以见到可口可乐的影子。吉列则是全球便利刮胡刀市场上最具影响力的产品，世界上所有长胡须的男人以及他们身边的女人都会知道吉列刮胡刀，尽管全世界生产刮胡刀的企业数以万计，但全世界将近60％使用刮胡刀的男人都会选择吉列这个品牌。因此，巴菲特投巨资于吉列公司，并持有该公司的股票至今，他说：“每当我在入睡之前，想起明天会有25亿位男士必须剃须时，我就会忍不住感到高兴。吉列刀片已经有100多年历史，全世界的男人每年要消耗200亿~210亿片刀片，其中30％就是吉列生产的，而60％的市场销售额属于吉列公司。在某些国家，吉列公司刀片的市场占有率甚至达到了90％。”
美国运通银行的旅行支票和运通卡是跨国旅行的必备工具；富国银行是美国十大银行之一，拥有加州最大的商业不动产市场；联邦住宅贷款抵押公司是美国两个最大的住宅贷款业者之一；购并大都会——美国广播公司之后，迪斯尼成为全球第一大传播与娱乐公司；麦当劳是全球第一大速食业者；华盛顿邮报亦是美国最受尊敬的报社之一，在民众生活中影响巨大。由此可以看出巴菲特所持股票的原因：他最为看重的公司或企业都是与大众日常生活紧密联系在一起的，这些公司的产品简单而容易了解，毫无神秘和复杂可言。这就印证了巴菲特崇尚简单、拒斥复杂的投资理念。
巴菲特绝不投资自己不了解的、或是在“能力范围”之外的公司。在巴菲特看来，任何投资者只要花时间对某个行业或是某个公司切身地参与或是切实地做一些调查研究，都能够获得相关资料，从而了解某些行业或自己感兴趣的企业，扩大自己的“能力范围”。巴菲特有一句很经典的话：“一个人一生中不需要正确很多次，只要在极为紧要或关键的时候做出正确的判断和决策就行了。”在其40年的投资生涯中，12次正确的判断决定了他的成功，为他带来了巨额的财富。