巴菲特很少关注经济消息，他说：“即使是美联储主席悄悄地告诉我今后两年的经济政策，那也不会改变我的投资策略。”此话足见巴菲特在股票投资时对经济信息的漠视程度。
1989年，投资大师彼得·林奇应邀访问巴菲特在奥马哈城的总部时，发现在巴菲特的办公总部里竟没有一台股票行情机，也没有一台能查阅信息的计算机，彼得·林奇对巴菲特投资股市却真正远离股市行情的做法感到十分惊讶。
巴菲特的这些做法令广大投资者难以理解，然而，在40多年的投资活动中，尽管巴菲特对经济信息十分漠视，也不理会股市行情的变化，但他的投资收益率依然比谁都高。对此，巴菲特曾经解释说：“正如谁也没有办法准确预测经济的趋势一样，也没有人能够预测股市的走势，投资者若对经济状况和股市走势先做预测，然后再去购买符合这种预测的股票，便是愚蠢的做法，因为此时的投资者只有对经济和股市行情的猜测碰巧正确时才会有较好的收益。”因此，巴菲特喜欢购买那些盈利能力不受经济变化影响的公司的股票。巴菲特的投资历程证明，他所长线投资的公司，都是一些在不同的经济环境下皆能获利的公司，既然持有这样优秀的公司的股票，又何必每天都去关注股市行情的变化和经济消息呢？
巴菲特认为市场上流传的分散投资或者多元化投资是人们为了掩饰自己的愚蠢所采取的行为。在这一点上，巴菲特的老师格雷厄姆的观点与此正相反，他要求投资组合中必须有上百种股票，目的是为了预防某些企业或股票不获利的可能性发生。巴菲特曾经一度采纳了格雷厄姆的观点，但他后来发现，这种投资方式常常令人左支右绌，照顾不过来，于是他转向了费合尔和芒格的理论。费合尔认为，投资者为了防范风险，而将鸡蛋分散在许多篮子里，结果是许多篮子里装的全是破鸡蛋。因为精力有限照顾不周，导致鸡蛋被打破。所以多元化的投资理论并不适用。
之后，巴菲特就开始了自己的集中投资战略。他领导的伯克希尔公司，其投资被配置在上市公司股票、未上市经营公司的控制性私人资本、债券、商品、外汇等多种资产上。尽管巴菲特将约84％的上市公司股票投资配置集中在约10只股票上，但是全部约30只股票的投资组合价值只占全部投资组合的30％左右。在投资行业的选择上，巴菲特往往是选择一些资源垄断性行业进行投资。从巴菲特的投资构成来看，道路、桥梁、煤炭、电力等资源垄断企业占了相当大的份额。如巴菲特2001年上半年大量吃进中石油股票就是这种投资战略的充分体现。
从表面上看，集中投资的战略似乎违背了多样化投资分散风险的一般性认识。不过，巴菲特对投资者提出了这样的忠告：“成功的投资者有时需要有所不为。”他认为，“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”的投资理论是错误的。对于分散投资，他说：“分散投资是无知者的自我保护法，对于那些明白自己在干什么的人来说，分散投资是没什么意义的。”
关于集中投资，巴菲特认为：当遇到比较好的市场机会时，唯一理智的做法是大举投资或集中投资。一个人一生中真正值得投资的股票也就四五只，一旦发现了，就要集中资金大量买入。手中的股票控制在5只以内，还便于跟踪。如果投资者的组合太过分散，这样反而会分身无暇，弄巧成拙。