通过投资组合可以分散基金的投资风险，即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，这是证券投资基金成立的意义之一。投资者应根据自己的风险承受力和投资目的进行投资品种的比例安排。如果资金可以长期使用，该笔资金的盈亏对自己生活水平没有影响，而且主要用于追求资产增值最大化，则可以将该笔资金全部投入股票型或混合型基金，以争取高回报。在同一类基金中，也可以分散投资于一到三家比较优秀的公司管理的基金品种，最好所投资的基金在投资策略和品种上差异较大，这样就可起到分散风险的作用。如果有些资金在近1~2年会动用，不希望资产盈亏波动太大，资产稳步增值就可以满意了，不一定追求涨幅最大，则可以将该笔资金主要投资混合型基金、偏债基金及债券基金或它们的组合，同时少量配置股票型基金。如果有一些钱希望保持较好的流动性，可方便支取，另一些希望追求稳健的增值，则可以投资货币市场基金、短债基金、债券基金，而股票基金的比例要控制在较低水平。
投资者要有按风险承受力和投资目的进行资产比例配置的观念，具体的比例安排，可咨询银行、证券公司和基金管理公司的投资顾问人员。既然在大部分情况下，基金理财是持久战，就需要从长计议。牛市时，用很多钱投资股票类资产或股票基金，确实容易很快实现较高回报，但也有较高风险，反而减少了长期增值的本钱和赢利空间。
组合投资能让不同类型基金取长补短，让基金组合更好地满足投资人多样化的财务需求，帮助投资人以时间换空间，稳定地获得长期增值。例如，股票基金能创造长期较高收益，债券基金、超短债基金、货币基金能有效分散股市风险，力争高于存款的收益，保持方便的变现和分红。基金组合投资遵从基本原则，但因人而异。这里列举的几个典型组合，供投资者在此基础上调整使用。投资者应当按照一定比例分散投资于不同的基金公司。某个基金公司也许很优秀，但是，我们不能排除它出现经营管理、人事震动等问题而导致业绩下滑。分散投资于不同的基金公司便可以有效降低基金公司的管理风险。要真正做到投资组合，分散风险，就要力求所投基金或基金公司的相关性越低越好。如果所选的基金或基金公司很相近，反倒不如就选一家。
对于基金的组合投资说了这么多，就是想让投资者实实在在把握好，在自己的投资里做到协调平衡。
忠告39：别人抛砖，我得玉
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上面几节都是风险方面的东西，难免让人压抑，最后一个忠告里给大家讲述一个网友的入市经历和经验心得，一个是缓解放松，一个是同样可以学点东西，别人抛砖，搞不好自己能发现金玉呢。实践出真知，索罗斯在强调实践的同时强调考察，从身边的故事发现机遇。我们要学会在别人的故事里找到自己问题的答案。
初入股市
我是个1994年进入股市的老股民，记得当时看到别人炒股赚钱如此轻易，自己心里也痒痒，于是就先拿出几百元钱投石问路，没想到，当天买入，第二天就涨了一元钱，小赚两百元。心里那个高兴啊！于是继续加大投入，结果可想而知，那一年一直处于低迷阶段，直到9月初出台救市政策，我买的股票才小赚了一点。但是太贪心了，一直没舍得卖，以后就成了套中人。我的性子比较慢，是属于“死猪不怕开水烫”那种的，被套住也没有走，死活不肯割肉，有的股票就越套越深。记得被迫斩仓的只有两只，一只是ST中燕，担心退市，结果亏了一万多。不过就算一直放到现在，股价还只有4元左右，仍然没有解套；另一只是基金同智，为了筹措集资购房款忍痛割肉卖出，现在涨得正欢。虽然买的大部分股票都小有所得，但总的来讲，投资5万元，每年能赚到1万元以上的机会还是比较少的，特别是熊市那几年，几乎一无所获，有一次还差点血本无归，因为我买入了深金田，带着赌博的心理一直持有到退市前。还记得那是在12月份，金田庄家把它再次炒高，我利用这一机会卖出，第二年1月份就暂停交易，3月份退入三板市场，价格也从3~4元一落千丈，变成0.3～0.4元，让我在暗自庆幸的同时至今仍然心有余悸。
发现基金
由于炒股的收益太少而且很不稳定，2005年9月，我在网上冲浪时看到开放式基金收益比较稳定，频频分红。当时正值行情低迷时期，赚钱很难，而有的开放式基金还居然能够每隔几个月就分红。虽然只有两毛左右，能分到五毛钱的已属高分红，但也感觉难能可贵。于是试探性地在银行开户，买入了开放式基金，同时留了一点钱继续投资股市。当时还搞不清楚前收费与后收费的区别，银行员工也不清楚，说是都差不多，于是至今我的账户上既有前收费的，也有后收费的。那时真像一块海绵一样，不断地在网上搜索一切与基金有关的知识，边学边操练，出来一个新品种就去尝试买，有高分红就去买，结果我现在的账户已有基金多达10几个，虽然因为用钱的原因赎回了几个，但到今天我回头再看，凡是赎回都是错误的，当时都只赚了一两毛钱，而基金净值都升到天上去了。
总结失误
以后就知道学会捂住基金，特别是老基金。有些基金在一个阶段表现并不怎么样，涨得慢跌得快，后来我知道这是基金经理在调仓，熬过这个阶段后就会发现基金就像生了翅膀一样不断上涨，甚至股市下跌基金还照样上涨，于是我明白了什么叫基金投资的耐心。凡事都是从错误中学习最快，我在基金投资中有几个错误：
一是没有足够的耐心。比如买入中信红利精选，上半年表现实在不怎么样，在忍无可忍之下终于赎回，结果它在下半年股市调整时大放异彩，成为收益率的冠军。
二是只看高分红买基金，结果错过了几个净值增长最高的基金，虽然现在买的几个高分红基金表现尚可，但也说明了选择的盲目性。
三是没有及时配置指数基金。如果说今年上半年还是主动投资型基金战胜了市场的话，那么下半年应该说指数基金体现了强势。我在投资组合中，有股票型基金，有偏股型基金，有偏债型基金，有平衡型基金，还有货币基金（以备急用钱），但就是缺了指数基金。前一段时间看着指数一日千里，而手中几个股票型基金却如蜗牛一般踟躇不前，真是感到无奈。
四是投资过于分散。我看了一些文章，就讲究投资组合，但是本金只有十来万，却投资了十多只基金，股票型基金有的投资组合雷同，一荣俱荣，一损俱损，现在看来，没有什么意义。还不如精选几种不同类型的基金重仓持有，收益更大。
经验心得
2006年我算了一下，基金投资十来万，账面收益加分红赚了四到五万，其中有两只基金市值已经翻番，比历年股票投资收益都高，也比我2006年炒股收益高得多，我想，也算有点体会吧。
一是要有耐心。让基金经理有时间安排调仓，不要轻易放跑一匹黑马，比如大成精选前一时期净值增长较慢，我在网上搜索了一下，几乎被口水给淹没了，但现在这个基金又启动了。
二是善用直销方式购买基金，尽量减少手续费。我所在的合肥虽然是个省会城市，但经济不发达，只有几个大银行，2006年兴业银行才进来，我立刻开户，通过银联通购买基金，手续费打了四折，现在交行也在开展类似的活动了。当然，毕竟在银行买比较方便，网站容易打开，每天都有净值更新，可以看到自己拥有的市值又增加了多少；而基金网站随着访问量的增大，经常拥堵难以打开，忙了半天什么也没看见；让人心里总有点惴惴不安，不知道自己那点基金的去向。看来今后还有待进一步改进。
三是一旦购入股票型基金，要做长期投资的准备。我喜欢买后收费基金，一方面申购时基金份额多一些，另一方面只要投资时间足够长，手续费就越来越少。这就要求在购买前尽量考虑周全，留足生活备用金，并将货币基金作为现金管理的主要方式，以免迫不得已赎回基金。长期炒股使我的风险承受能力大大增强，我对于基金一时的大幅下跌并不在意，看好长期的发展。比如2006年7～9月份随着股市的调整，基金下跌甚烈，我周围很多人都赎回了基金，并劝我也尽快赎回，我没有同意，反而趁低进行了基金转换，即把货币基金逐步转换为股票基金，以后在10月份至今取得了不菲收获。
四是购入基金后，立刻将分红方式改为再投资。既然我们认为从2005年以来的股市上涨是牛市的开端，那么为了获取复利，完全有必要将分红再投资到基金中，有理由相信，基金经理会为我们，同时更重要的，也是为他本人和基金公司创造更大的财富和商誉。
五是选择能够经常恒定分红的基金。我不太喜欢不分红的基金，因为炒股经常坐电梯的感受并不美妙，同时对复利的追求也是分红存在的理由。分红不能在行情好的时候就大分特分，而在股市调整的时候却一毛不拔，每次不必分得过多，以免卖出大量有潜力的股票，只要能够保持每年10％~15％的分红数量就相当不错了。
六是宁愿购买老基金，特别是2005年行情低迷时发行的基金，也不要去购买新基金。因为事实已经证明：在牛市当中老基金的收益率比新基金高得多。至于净值高低之惑，只有那些新基民才有，对我来说，只有不断去发现有赚钱能力的基金，而不是等待新基金的发行。
七是要在一次性投资的基础上坚持定投。我从2005年底开始，每月从工资中拿出1000元，分别投资到一个股票型基金500元，一个平衡型基金500元，坚持至今。同时如果有较大额资金在手，也不排斥在行情下跌时一次性投资。现在回头再看对账单，发现基金波动挺大的，不管是股票型的还是平衡型的，而定投确实摊平了成本。虽然只有一年，成效还是比较显著的，更重要的是，让我养成了强制储蓄的习惯，眼看着收入稳步增长，真是做梦都会笑醒。当然，这是开个玩笑！
以上经验和教训，供同道分享。因为我也分享了很多基友的宝贵经验，同时从基金公司的网站学到了大量有益的知识，并转化成我的财富。虽然这笔财富现在看来还是很不起眼的，但我坚信，复利的威力是巨大的！