根据索罗斯的理论解释，市场参与者的偏见会影响市场价格，他并且认为有时候不仅影响价格，还会影响基本面，所以他在剖析投资标的时，就习惯带着找茬的眼光，试图看出其缺点。因为只要知道缺点所在，他就能领先乐观派的投资大众。索罗斯常与实际操盘人就投资问题做检讨及辩论，索罗斯的作风就像博士班学生考试时的口试委员一样，不断质疑考生论文的论点，试图找出缺点。倘若一问，问题百出，就不断进行检讨，他的问题又专业又刁钻，一直到部属回答都正确时，再也没有问下去的必要，才放心进行投资。
随着基金规模的扩大，索罗斯的事业蒸蒸日上，特别是1980年，更是一个特别值得骄傲的年度，该年度基金增长102．6％，这是索罗斯和罗杰斯合作成绩最好的一年。此时，基金已增加到3．81亿美元，索罗斯个人也已跻身到亿万富翁的行列。但令人遗憾的是，罗杰斯此时却决定离开。这对合作达10年之久的华尔街最佳搭挡的分手，多少有点令索罗斯失落。在随后的一年，索罗斯遭受到了他金融生涯的一次大失败。索罗斯判断美国公债市场会出现一个较大的上升行情，于是用所借的银行短期贷款大量购入长期公债。但形势并未像索罗斯所预料的那样发展，相反，由于美国经济保持强势发展，银行利率在不断地快速攀升，已远远超过公债利率。这一年，索罗斯所持有的公债每股损失了3～5个百分点，量子基金的利润首次下降，下降程度达22．9％。大批的投资者弃他而去，带走了公司近一半的资产，约1．93亿美元。索罗斯有一种被抛弃的感觉，他甚至曾想过要退出市场，去过一种平淡的生活。
索罗斯在做错时能及时止损离场，为的是：放弃战斗活下来，好在另一天再上战场。索罗斯止损退场要承受巨大的亏损，但是，如果不及时止损，会赔得更多。索罗斯了解自己建立的投资仓位可能有错，这虽令他失去安全感，但也使他提高警觉，随时准备改正。这是由于索罗斯的哲学理念接受不完美是人性的一部分，所以对失败或犯错不抱负面态度。他指出：做错事不丢脸，错误变得明显时不去矫正才丢脸。他常以此自夸，不在于他常常做对，而在于他比其他多数人更善于发现自己何时做错。如果市场变化和他期待发生的事不合，他便知道自己犯了错，他会进一步探索找出自己什么地方错了。一旦他认为自己知道答案，便有可能被迫修正原来的判断，或者完全舍弃，但他不喜欢只因环境变化而改变判断。索罗斯从父亲身上学到的主要教训是：冒险没有关系，但冒险时不要拿全部家当赌下去。索罗斯说：千万别赌整个家当，但有钱可赚时也不要呆在一旁。
如果打消了超凡脱俗的想法，也就防止了自信危机。对于多数人来说，潜在犯错的威胁让他们胆战心惊，忧心忡忡。相反，对于索罗斯来说，如果他在自己的分析判断中找不到缺陷，会令他急躁不安。他努力寻找，如果找不到，他的背部就会疼痛。一旦发现错误，他就会感到很舒适。发现错误，思路上的错误，使得他能够知错而退，不管是盈是亏。索罗斯和其他投资者不同的地方在于他能够接受错误，所以他在一开始就预想他的分析判断是错误的，而不像其他投资者，他们几乎全部分析判断的前提是正确的。尽管市场是错误的，但并不是说投资者就该逆着市场的趋势交易。在一项投资或者交易方案中发现错误并不会使索罗斯摒弃该理论。相反，这会帮助他在操作中更有信心，因为他知道错在哪里，而市场不知道。发现错误让他走在了曲线前面。对索罗斯而言，相信偏差意味着无论在生活中，还是在投资交易中，他都能够敞开心灵。现实世界不是简简单单的一张白纸，而是丰富多彩的舞台，时刻在发生变化。我们最好睁大双眼，不要陷入“非此即彼”的僵硬思维模式中去，否则我们会对那些致命的错误视而不见。
对于普通投资者来说，这种主动觉察和寻找错误的行为应不常见，相反，到是固执己见，对于自己的错误不承认，从而一错再错的人不少。我们真应该多反省自己。看看自己在投资的过程中，到底哪里出错，是什么原因导致的错误，下次怎样去避免。当然，也可以向索罗斯学习，主动去寻找自己和市场中的错误。
在错误中改变自己
索罗斯在1998年因俄罗斯债务危机及对日元汇率走势的错误判断，损失达十几亿美元。后来又连连失手，其旗下的对冲基金亏损20.15％，1998年上半年损失两成。整年度其旗下基金整体损失达20.15％，约30亿美元，元气大伤。
1999年初，索罗斯在股汇债市的宏观走势预测上连连失手，他认为美国已出现了资产泡沫，世界下一次经济危机将在美国资产泡沫破灭后发生，据此他看淡美国股票及债券市场。但事实上，美股自年初已升一成多，其中网络股更是升幅惊人，而美债价格也是一直升到4月底才见回落。与此相反，他看好日元，却因美元持续坚挺而遭遇严重损失。这两个错误的预测使索罗斯损失惨重，其旗舰量子基金业绩持续下滑。在1998年度扣除一切费用后，其回报率仅为12.4％，成绩低于美国股市指数的上涨幅度。再让索罗斯忧心的是，一直支援索罗斯的奥斯曼控股在1998年5月间决定从索罗斯的量子基金减资。其撤资总额高达2.8亿美元，占奥斯曼资产的8％，在量子基金管理的67.5亿美元资产中占4.2％。由于对冲基金本身具有杠杆倍数放大功能，而量子基金的杠杆倍数高达5倍，因此这次奥斯曼控股减资使量子投资额可能将减少达14亿美元。
索罗斯错看了日元走势和美国股汇债市场，以至在以后的几个月亏损连连。但他在韩国市场上却捡到了大便宜。1997年时，韩国遭遇金融风暴的挫伤，很多人认为至少需要数年的时间韩国才能从危机中复苏。但索罗斯却逆流而动，大举买进汉城证券公司。一年多以来，随着韩国经济的复苏，韩国股市涨幅高达125.5％，韩元升值31％。以1999年6月11日的收盘价计算，与1998年年初索罗斯进入时相比，汉城证券股票增值高达一倍以上，索罗斯捡到了大便宜。