有一位姓孔的读书人，名字叫雪笠，是孔夫子的后代。他有一位朋友在浙江天台县做县令，寄来书信邀他前去。孔生接到信后便去了，但他赶到时，恰好他的这位朋友已经去世了，孔生便穷困潦倒流落在天台县，只好寄居在普陀寺里，给和尚抄写经文以维持生活。寺庙的西面百余步的地方，有单先生的一座大宅院。单先生过去是大家子弟，因为和人家打官司，弄得家境败落，人口稀少，便迁移到乡下居住，这座宅院就空闲了。
一天，大雪纷飞，路无行人。孔生偶然走过单家门口，正好有一位少年公子从里面走出来。这位少年公子生得端正清秀，仪态万方。一见到孔生急忙赶上前来和他见礼，邀请孔生进家里坐坐。孔生爽快地答应了，随他一同进屋。孔生以为少年公子居住在单家宅子，当然是单家的主人，也就不再询问他的家世情况。少年公子询问了孔生来到这里的原因，听后流露出对他的同情。少年公子说：“如果您认为我不是不可教育的话，我情愿拜您为师。”孔生听后大喜，但不敢当少年的老师，情愿彼此以朋友相待。接着孔生又问：“这座宅院为什么老是锁着呢？”答道：“这是单家的宅院，因为单先生在乡下居住，这座宅子便长期空闲了。我姓皇甫，从祖上起就居住在陕西地方，因为家宅被野火烧毁，只好暂借此安家。”孔生这时才明白，原来他不是单先生。
这天晚上，两个人谈得非常愉快，少年就挽留孔生与他同床而寝。第二天清早，便有书童进来报告说：“老爷来啦！”孔生一惊，便起了床，只见一位鬓发全白的老人，向他关切地致谢，说：“先生不嫌弃我这顽皮、愚昧的孩子，肯教育他，我是非常感谢的。他刚刚开始学习，请严格相待。”老人看着孔生梳洗完毕，便吩咐仆人摆上酒菜。屋内的摆设、主人的穿着，都十分华丽，有些物件孔生完全没见过，也叫不上名字来。喝过几遍酒，老头便起身告辞，拄着拐杖走出去了。吃完饭，少年送上他所作的作业。孔生一看都是古诗文，并没有社会上流行的八股文。孔生便问少年这是什么缘故，少年笑着回答说：“我的志向不在参加科举求官做。”夜幕降临，又摆上酒宴，少年公子说：“今晚，请您尽情欢饮，明天我们就不便这样做了。”他们一直喝到三更天。第二天清晨起床后，他们便一起读书。少年异常聪明，读书过目不忘。两三个月后，他下笔写诗作文，令人惊赞不已。他们约定每五天饮一次酒，很有节制，并不放纵。
就这样过了半年，有一天，孔生想到城郊去游玩，当他走到大门口时，看见两扇大门从外面锁着，觉得有些惊奇，便问少年这是什么缘故。少年公子说：“我的父亲怕我和外人交游太多，分散了我的学习精力，所以闭门谢客。”孔生知道这个原因后，对这件事也就习以为常了。
当时，正值盛夏潮湿闷热，孔生和少年便把书房移到园中亭子里。这段时间孔生的胸脯上起了个像樱桃似的包，过了一晚上便肿得像饭碗那么大，痛得他直叫。少年公子说：“我前天晚上想，老师的病，娇娜妹妹能医治，便派人到外祖母家去叫她回来。但不知为何这么久还没来？”说话间，书童进来说：“娇娜姑娘到，姨娘和松姑娘也一同来啦！”少年公子听了后，急忙进入内室。不一会儿，少年公子便引着娇娜来看孔生。娇娜年约十三四岁，美艳聪慧，窈窕多姿。少年介绍说：“这位是哥哥我的好朋友，胜过同胞兄弟，妹妹好好给他治一治。”姑娘听后，走到床前看望。姑娘笑着说：“这病虽然危险，还能治，但皮肤肿硬，非剥皮削肉不可。”于是姑娘取下手臂上的金镯子，按在患处，慢慢地压下去。另一只手把衣襟拉起来，解下腰间的佩刀，手握刀轻轻地从疮的根部割削，只见紫色的血从创口处流出，连床席也污染了。姑娘又叫仆人送水过来，把割下了疮的伤口洗干净。接着，她口中吐出一颗红色小丸，放在患处按它旋转，三圈以后，姑娘收回红丸放入喉咙里，说声：“好啦！”便快步走出房去。孔生的大疮于是被治好了，几天后已经完全恢复。
有一天，少年公子满面忧愁地对孔生说：“相识这么久，其实不怕告诉先生，我并非人类，是狐狸。今天有雷霆的灾劫要灭我们，您要是肯为我们赴难，我们一家子还有希望活下去，不然的话就请您快走，不要因为我们受到伤害。”孔生听后大为感动，他发誓要与他们共生死，于是公子告诉孔生拿着剑站立在门口，孔生按着他所教的去做。只见乌云滚滚，天突然昏暗下来，回头一看所住的地方，门户都不见了。正在吃惊的时候，轰隆一声，地动山摇，狂风暴雨大作，连老树都拔起来了。忽然，在浓云密雾之中，出现了一个怪物，尖嘴利爪，从洞中抓出一个人来，随烟而上。孔生一看好像是娇娜，于是，他急忙向上一跳，挥剑砍去，随手堕落一物，之后孔生晕了过去。等到醒来时，公子一家跪在孔生床前感激他的救命之恩。后来孔生邀少年公子一家与他共同生活，他们互相帮助，生活得越来越好。