太原有一户姓耿的人家，原来是大户人家，宅第宏阔。后来渐渐衰落，楼舍院墙，荒废了大半。因此经常发生怪异的事，堂屋门常常自己开，自己关。家人常常半夜吓得叫起来。耿氏因此移到自己的别墅里去住，留下老头看门。从此，更加荒落。有时听到笑语歌声。耿氏有个侄子，名字叫去病，狂放不羁。他嘱咐守门的老头，如见到什么，快去告诉他。
到了夜里，老头见到楼上的灯时明时灭，赶忙去告诉耿生。耿生想进去看看，老头劝他，他不听。门各处的路，他十分熟悉，于是拨开乱草丛，从曲折的小路进去了。上了楼，一点也没有可疑的声音。穿过楼梯，听到有絮絮的说话声。他悄悄走过去，见两个大灯烛点着，明亮如昼。一个老头戴着帽子，向南而坐；一个婆婆对面坐着，看样子都四十多岁了。东面有一少年，大约二十岁左右。右边有一女郎，像刚成年的样子。酒菜满桌，团团围坐，欢声笑语。耿生推门，笑着招呼说：“有不速之客来了！”众人都惊慌躲避。只有老头站起来斥责问：“你是何人？敢闯入室？”耿生说：“这是我家的内室，您占了。美酒自饮，不邀主人，恐怕显得太吝啬了吧？”老头细看了看他说：“你不是主人。”耿生说：“我是耿去病，主人家的侄子。”老头才说：“久仰大名。”于是施礼邀耿生入席。
老头请他喝酒，耿生说：“我们世代通好，家人不用回避，还请招呼族人同来。”老头于是招呼：“孝儿！”一会儿，少年从外面进来。老头对耿生说：“这是我的愚儿。”二人互相施礼而坐。耿生略问了一下他们的家世。老头自己说：“我名叫义君，姓胡。”耿生平常豪放，谈笑风生。孝儿也豪爽不拘，谈笑间十分爱悦。耿生二十一岁，孝儿小他两岁，因此是弟弟。老头问：“听说君的祖上编纂了《涂山外传》，你知道吗？”耿生回答：“知道。”老头说：“我是涂山氏的后裔。唐朝以后，家谱还能记忆，五代以上，就没有传下来。有幸请公子垂教。”耿生大略叙述了涂山氏辅佐大禹的功劳，美言很多。谈笑话语似泉涌，真是妙语横生。老头大喜，对儿子说：“今日有幸听到以往的未闻事，公子不是外人，可请你母亲与青凤一同来听听，也叫他们知道我祖上的恩德。”于是孝儿入屏障内。一会儿，老太太偕女郎出来。耿生细一看，见青凤弱态生娇，秋波流荡，透出智慧。人间无有这样的丽人。老头指着妇人说：“这是内人。”又指着女郎说：“这是鄙人的女儿，青凤。十分聪慧，耳听能记，所以唤来听听。”耿生饮酒，偷看女郎，不觉凝目注视。女郎发觉了，就低下了头。耿生暗地里踩她的脚，女郎急忙收起，也没有发怒的样子。耿生狂态又出，拍案说：“能得这样的妇人，国王也不做！”老太见耿生更加狂放，急忙和女儿进里屋去了。耿生失望了，就告辞出来。可是心里舍不得，不能忘记青凤。
到了夜里，他又去了。只闻得香味更加芬芳。可静静等了一夜，无声无息，连咳嗽声也没有。回去与妻子商量，想把家搬到楼上住，希望能见到青凤一面。妻子不同意，于是自己去了。晚上在楼下读书，刚到半夜，一个恶鬼披发进来，面目黑如漆，睁目看耿生。耿生大笑，用手染上墨，也往自己脸上涂，与鬼两眼相对，鬼惭愧而去。
第二夜，夜深了，耿生吹灭灯正想睡，听到楼后有吱吱的开门声。急忙起来窥看，见门半开。一会儿听到细碎的脚步声，有灯从房里出来，仔细一看，却是青凤。猛然见了耿生，惊骇退却，急忙关上门。耿生跪着说：“我不怕险恶，实在是为了你的缘故。幸亏没有别人，能握一握你的手，死也无憾了。“女郎远远站着说：“拳拳深情，妾感动不已。但叔叔家教谨严，实不敢从命。”耿生一再哀求说：“也不敢想肌肤之亲，只见一见容貌就满足了。”女郎似乎答应了，开门出来，拉住他的胳膊拽他。耿生大喜，互相偎依着进了楼。两人拥抱着，耿生抱起她放到膝上。女郎说：“幸亏有前缘，过了此夜，即使相思也无用了。”耿生问：“为什么？”女答：“叔叔怕君狂放，所以化恶鬼来吓唬你，可你不怕。今日已择了别院。一家人已经搬了家什，到新居去了。妾留守，明日就走了。”说完想离开，说：“怕叔叔回来。”这时老头突然进来。女郎羞愧害怕，无地自容，低头倚床不语。老头愤怒地说：“此事辱我门户！若不快走，将鞭赶你！”女郎急忙低头而去。老头也出去了。耿生跟在后面听，听到老头百般责骂和青凤的嘤嘤哭泣声。耿生心如刀割。大声喊：“罪在小生，与青凤有什么相干！如宽恕了青凤，刀锯斧砍，小生愿受！”过了很久，渐渐静下来，耿生回来睡下。从此房内不再有声息了。耿生的叔叔听到这个消息很奇怪，愿把这里卖给他住，不要银子。耿生高兴地携家住进来。住了半年，觉得十分舒适，可还是忘不了青凤。
这年，正赶上清明，上坟回来，见两个小狐狸被狗追逐。其中一个落荒而去，一个慌忙往道上跑。望见耿生，恋恋不舍地哀叫，耷拉着耳朵点头，像是在乞求支援。耿生可怜它，就张开衣襟，抱着回来了。关上门，放在床上，却是青凤。耿生大为高兴，上前安慰，问她分别以后的情况。青凤回答：“刚才与婢女游戏，遭到大祸，若不是郎君，定葬身犬腹，望不要因为我是异类而讨厌我。”耿生说：“我在梦中也想见你，见卿如获至宝，有什么憎恶！”女子说：“这是天数，不遭危难，怎么相见。妾可与君永在一起了。”耿生高兴万分，让她在旁屋住下。
过了两年多，一天夜里，耿生正在读书，孝儿忽然进来，耿生惊讶地问他从哪里来。孝儿伏在地上，悲伤地说：“家父有横祸，非君不能相救，他想自己来恳求，怕君不见他，所以我来。”耿生问：“什么事？”公子说：“公子认识莫三郎吗？”耿生说：“他是我的同辈家子。”孝儿说：“明日他经过你处，如他携有猎取的狐狸，望君留下。”耿生说：“楼下之耻，我铭记在心。不是不敢打听，要我帮忙的话，非青凤来说不可！”孝儿哭泣着说：“青凤妹已死去三年了！”耿生一撩衣服说：“既然这样，恨更加深了。”然后捧书自渎，一点也不去看孝儿。孝儿起来，失声大哭，捂脸而去。耿生到青凤屋里，告诉她此事。她失声说：“你救不救他？”耿生说：“救是救他，刚才之所以不答应，也是想报以前他对我的蛮横。”女郎高兴地说：“妾从小无父母，靠叔叔养大。以前虽有得罪，那是家教应该的。”耿生说：“即使这样，也使人心里有不愉快的记忆。你如果死了，我一定不予援手！”女郎笑着说：“你忍心吗？”
第二天，莫三郎果然到了。耿生在门前碰到他，见他获禽很多，其中有一黑色的狐狸，血流不止，沾湿了皮毛，变成黑色。抚摸一下，皮肉还有温热，便假说皮袄坏了，祈求要狐狸缀补。莫三郎大方地解下赠给他。耿生立刻把狐狸交给青凤。然后与莫三郎摆宴共饮。三郎走了。青凤把狐狸抱在怀里，三天后狐狸苏醒了，又反复按摩了几遍，变成老头了。青凤讲述了他被救的经过。老头于是跪拜，惭愧谢罪，述说前错。惊喜地对青凤说：“我原说你不曾死，现在果然没死。”青凤对耿生说：“君如想念妾，还乞求把宅院相借，使妾能对叔叔尽孝。”耿生答应了她。老头拜谢而去。
到了夜里，老头果然领来全家，从此像一家人，不再猜忌了。耿生住在书房里，与孝儿时常共勉。耿生之妻生的儿子渐渐长大了，接着给他找了教师，教师循循善诱，使他读书颇有成就。