牛鉴既败，不退守镇江，而急走江宁。于是英舰连过福山、江阴、圌山诸要隘，而镇江复陷。镇江依北固山为城，以运河为濠，形势甚险固。英人必先犯镇江者，盖是时英国方经营印度之殖民地，兵费浩大，势不能与中国久事战争，其希望和议之成，日亟一日。镇江为漕运之要道，彼将遮断粮饷之咽喉以重困我，庶和议能速成也。镇江失守，大快敌心，乃乘胜进行，兵抵燕子矶，距江宁仅三十里耳。清廷闻报大惧，始决意议和，乃以耆英与牛鉴为议和全权大臣，便宜从事；并复用伊里布，乃与英使璞鼎查订结和约。其草约如左：一赔偿所焚鸦片及兵费二千一百万两；一割香港岛与英；一开上海、宁波、福建、厦门、广州五口为通商埠；一中英官员以同等交接。
此草约系英使璞鼎查所拟，清廷若能磋商得宜，但许以五口通商，不偿兵饷及烟价，而鸦片则永令停运，以当日事势揆之，英人当允我也。无如当时大吏迁延不复，敌遂误听汉奸之言，谓清廷已密遣寿春兵助战，于是有今日“若不定议，诘朝交战”之书。伊里布等惊皇无措，不及商酌，即复书一切惟命，无片语及禁鸦片事，而数十年之流毒，遂基于是。和约成，是谓《南京条约》。是道光二十二年七月初九日也。