在视察过程中，邓小平看到商店里商品琳琅满目，顾客熙熙攘攘，非常高兴，买了４盒铅笔和４块口红形橡皮，准备送给孙子孙女们。全国劳动模范、上海市优秀党员马桂宁用包扎纸将铅笔橡皮包好，装进塑料袋递给了邓小平。
离开商店，在电梯里，邓小平的女儿对父亲说：“这可是建国以来您第二次亲自到商场买东西。”
事后，家人问邓小平在店里看到些什么，他幽默地说，“我看到的是一片人噢！”面对创造着上海今天和明天的人民群众、面对上海繁荣的市场，邓小平心中荡漾着无限的春意。同时，也更坚定了其建立社会主义市场经济体制的信心。
（第二节）培育现代市场体系几乎整个２０世纪８０年代，上海在全国，特别是沿海省市的市场取向改革加速启动的挤压下，陷入非常被动的局面。虽然上海８０年代市场化主要是产品市场化，分散的要素市场也有长足进展。但是，与上海周边地区及沿海省市各类商品批发贸易市场、灵活的交易方式和新型交易组织大发展相比，上海传统的批发机构、贸易网络、市场组织相对萎缩、衰落。由于全国范围内的要素市场一直处于分散的非正规状态，随着产品市场化的深入，建立现代要素市场已成为客观需要。而上海具有发展现代要素市场体系的管理优势、人才优势、区位优势、产业优势及组织资源优势，并且上海在历史上就曾是我国和远东地区最大的要素市场中心。以要素市场加速发育为契机，把上海改革开放、经济发展带入一个新阶段，是９０年代历史发展的客观要求。
邓小平关于充分发挥市场经济功能的重要指示，一语言中了上海８０年代改革、发展艰难的原因，也为９０年代率先赶超，加速市场化进程指明了方向。
以市场体系，主要是要素市场体系发育为突破口，加速上海改革开放和经济发展步伐，是上海经历８０年代艰难调整后，迅速崛起的重要原因，是上海根据邓小平建设有中国特色社会主义理论指导，大胆创新的结果。
１９９０年底，上海证券交易所成立并试运转。这一市场的建立，重新确立了上海在全国资本市场的地位。１９９２年５月，上海金属交易所成立，上海商品市场建设进入了高层次要素市场发展的阶段。在此前后，１９９１年１１月和１９９２年５月，上海分别开办了华东纺织纱布布料交易市场和上海肉类商品批发市场两个区域级和国家级大型商品交易市场。这一系列市场的建设标志着上海的市场体系建设开始从发展一般批发、零售市场转向培育全国性、区域性批发市场，从发展重点消费品、生产资料市场转向培育商品期货、生产要素市场。
１９９２年在中央确定上海“一个龙头，三个中心”的战略发展目标后，上海把培育和建设以大流通、大市场为特征的市场体系作为上海建设国际经济、金融、贸易中心的基本战略和率先建成社会主义市场经济运行机制的突破口。围绕着这一发展目标，上海积极培育现代市场体系，推进上海城市功能的转换。
１９９２年１２月召开的中共上海市第六次代表大会，根据邓小平关于发展社会主义市场经济的思想，以及党的十四大关于建立社会主义市场经济体制的决定，把建立社会主义市场经济体制，加快经济体制的改革作为上海２０世纪９０年代改革的目标和任务。这一战略定位和划时代的决策，为上海的重新崛起和快速发展提供了历史机遇，揭开了上海发展社会主义市场经济的新篇章。
建立社会主义市场经济，是亘古未有的伟大创举，必须要有敢为天下先的开拓精神和创新精神。曾经是计划经济比较典型的上海，成为建立社会主义市场经济运行机制的先行区，这也得益于邓小平的直接教诲。２０世纪９０年代初，邓小平在与上海市委、市政府负责同志谈话时强调指出：“要克服一个怕字，要有勇气。什么事情总要有人试第一个，才能开拓新路，试第一个就要准备失败，失败也不要紧。希望上海人民思想更解放一点，胆子更大一点，步子更快一点。”这对上海９０年代跃马奋蹄起到了振聋发聩的作用。
正是在邓小平的鼓励下，上海广大干部群众不断解放思想，认真研究新情况，解决新问题，积极率先进行建立社会主义市场经济运行机制的改革探索。建立社会主义市场经济体制是一个系统工程，特别是随着初期的改革探索阶段结束，进入全面构建社会主义市场体制的新阶段后，改革更需要整体配套。上海在改革开放中，从上海的特殊条件、特殊环境出发，尤其注意以市场机制培育为基础，进行市场、企业、社会保障与政府管理四位一体的综合配套改革。以市场机制培育为基础，上海在“八五”
期间抓住大市场体系建设的突破口，全面启动改革。市场体系上海现代市场体系的发展。
的迅速发展，使上海在国民经济运行中的市场配置中心作用初步显现，有力地推动了上海经济运行机制的转换。
党的十四届三中全会后，为适应发展社会主义市场经济的要求，上海在成功开办证券、金属两大交易所的基础上，开始了全面建设现代市场体系，集中力量组建国家级大市场。从１９９２年１２月到１９９３年１１月的一年时间内，上海先后成立了煤炭交易所、农业生产资料交易所、化工交易所、石油交易所、粮油商品交易所、汽车交易市场和建筑材料交易所等７家国家级大型商品交易市场。外高桥保税区生产资料市场也于１９９３年底成立，成为全国最大的保税交易市场。到１９９３年底，上海已初步形成门类较全、规模较大、起点较高的市场体系。其中生产资料交易网络全年成交额达４８６６亿元，比１９９２年增长１０多倍，占全国同类市场交易额的６７．２％。期货市场成交６１．７７亿元，占全国的６１．７７％，初步奠定了上海在全国同类市场中的龙头地位。同时，要素市场也获得了较快的发展，特别是房地产市场出现了前所未有的大发展。１９８８年至１９９１年上海批租土地总共只有１３幅，而１９９２年猛增到２０１幅，比前４年的总和增长了１６倍。全国性的常设技术市场——上海技术交易所也于１９９３年底建成开业。
从１９９４年起，上海针对市场体系建设发展过程中的问题，一方面根据中央宏观调控精神，加强已建成的市场体系的整顿、规范，停止了钢材、食糖和成品油的期货交易，关闭了煤炭交易所，暂停了汽车交易。１９９４年１０月，根据国务院有关部门提出的统一机构、统一结算、统一财务的原则，将建筑材料、石油、农资和化工４家交易所合并，成立了上海商品交易所。另一方面，上海进一步加快了市场体系的建设，１９９４年至１９９５年，上海先后开办了５家国家级的商品市场和中心批发市场、１５个区域级商品市场和近８０个市级大型商品市场。１９９４年４月，全国外汇交易中心和上海城乡产权交易所成立，１０月，中国上海人才市场开始运作，１９９６年全国性资金拆借中心在上海正式挂牌运转，１１月，全国第一家国家级水运交易所——上海航运交易所成立。１９９８年８月，根据国务院进一步整顿期货市场的决定，上海的金属、商品、粮油三家交易所合并，组建成上海期货交易所，隶属于中国证监会。１９９９年５月，新的上海期货交易所开始试营运，同年１２月正式投入营运，会员单位２０５家，上市交易品种为铜、铝、天然橡胶等３个品种。１９９９年成交合约６８３．４６万手，成交金额４９０９．７９亿元。
同时，上海还形成了一批区域（市场）商品批发市场，特别是生产资料市场，对沟通产销、发展生产、疏通渠道、繁荣市场、促进生产起了积极作用。到２０００年底为止，上海共有生产资料市场１６６个，全市生产资料已基本通过市场而不是依靠国家计划的调拨得到实现，市场体系的资料配置功能使上海基本上从２０世纪８０年代能源紧张的被动局面中解脱出来，形成了资源、原材料和资金相对宽松的环境。同时，也为上海企业转换经营机制和创新发展提供了外部条件，并且提高了上海资源配置和经济增长的效率，使上海在９０年代基本上完成了价格体制的市场化。９０年代初上海提出的成为全国资金流、商品流、技术流、人才流和信息流的集散地和交汇地的目标已基本实现。
在商品市场得到新发展的同时，上海现代市场体系中新的业态也不断发展，特别是随着上海产业结构的调整和城市功能的逐步转换，上海把现代展览业作为强化上海中心城市辐射功能的重要途径。一方面，进一步扩大上海原有的传统展览项目的规模和影响，如上海出口商品交易会，经过１０年发展，已发展成为华东出口商品交易会，成为仅次于广交会的全国第二大商品交易会。据统计，２０００年，上海华东出口商品交易会、上海国际工业博览会、上海国际服装文化节这三大展览会观众人数达６０万人，成交金额近２６０亿元。全市全年共举办的国际性展览会逐步提高，１９９６年为７３个，１９９７年８２个，１９９８年１０５个，１９９９年则达到了１４９个，２０００年将近２００个，直接成交额达到４５０亿元。
到２０００年，经过１０年的建设，上海已初步形成了一个依托上海、服务全国、面向世界的市场体系框架，市场覆盖面已发展到工业、农业、金融、贸易、房地产、科技等多个领域，建成了４个国家级市场、１８个区域级市场、１８０个地区性各类市场及其他各类市场１６００多个，市场交易额在全国名列前茅，市场配置资源的作用得到了很好的发挥。
（第三节）重塑上海国际金融中心
２０世纪８０年代末９０年代初，邓小平视察上海时，看到上海市场的繁荣，人民生活的改善，感到由衷的高兴。但是，邓小平想得更远。因为他清醒地认识到，从国际经济发展趋势来看，经济的增长越来越依赖于金融业的发展、货币资金的投入，金融业的发展对经济具有核心作用。上海要进一步发展，走向世界，发展金融业是当务之急。
随着国际社会风云突变，我国也发生了１９８９年春夏之交的政治风波。与此同时，在经济上也出现了全新的情况：２０世纪９０年代，科学技术突飞猛进，知识经济迅速崛起，综合国力竞争日趋激烈，全球政治经济格局和产业结构出现了深刻调整。
正是在这样的国内国际因素的促使下，邓小平以战略家的敏锐眼光，看到了上海金融业在中国经济走向国际化进程中的关键作用，最终形成了重建上海国际金融中心、以提升中国金融的国际地位的战略构想。
１９９１年春，邓小平在上海考察期间明确指出：“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。上海过去是金融中心，是货币自由兑换的地方，今后也要这样搞。
中国在金融方面取得国际地位，首先要靠上海。”邓小平的这一段论述，既深刻地揭示了金融在现代经济生活中的重要地位，又明确地指出了金融改革的关键作用。
邓小平之所以指出金融在现代经济中的核心地位，“一着棋活，全盘皆活”。这是因为：
首先，金融是市场经济体系的中枢系统。作为货币及货币流通载体的金融及其包含的银行、信用金融市场等内容，在市场经济中有着十分重要的作用。主要表现为：一是市场经济的活动离不开货币媒介；二是市场经济的运行离不开信用制度；三是市场体系离不开金融市场支柱。
其次，金融改革是经济体制转换的关键。金融在现代经济中的核心地位还表现在金融改革在整个经济体制转换的作用上。“一着棋活，全盘皆活”则高度概括了这一作用。主要体现为：
一是金融因素在企业经营机制转换中举足轻重。在现代市场经济条件下的企业，已不再仅仅是一个商品生产者，更重要的是资金经营运用者，金融因素在其中举足轻重。因此，转换企业经营机制，必须要有强有力的金融体制予以支持保证。例如多层次的资金融通市场和投资信用机制，能促使企业在资金来源方面从依赖政府转变为依靠市场，从而使企业经营机制发生根本的转变，摆脱一味地单纯依赖政府向企业放权来推进改革的状况。
二是金融市场调节是形成市场调节机制的核心。建立社会主义市场经济体制，就是要使市场在国家宏观调控下对资源配置起基础性作用。而市场发挥这一作用的基础，是要有一个完善的市场体系。其中金融市场是市场体系的主导。现代市场经济条件下，社会资源的配置集中表现为资金在全社会范围内的流动和配置。调动了资金，也就调动了资源，因而，专门交易资金的金融市场体系的发展和完善是形成多层次的市场调节的根本条件。如果缺乏合理有效的金融市场调节，就无法真正全面形成市场调节机制。
三是金融体制在实施新投资体制上起媒介作用。在形成新的投资机制过程中，无论是竞争性项目的商业银行的自主投资，基础性项目的各方的投资参与，还是国家重大建设项目的政策性银行通过金融债券渠道的筹资，以及社会公益性建设项目的广泛吸收社会各界资金，都需要金融体制的媒介作用的发挥。因而，金融体制的改革是投资体制改革能否真正落到实处的保障。
四是金融地位的改变是政府职能转变的条件。转变政府职能是建立社会主义市场经济体制的需要。政府由直接管理经济转为间接宏观调控，是需要具备必要的体制条件和政策手段的。
在这方面需要作出的一个根本性的突破，就是要使金融体制摆脱现行的政府计划工具的地位，成为市场调节的手段。例如，在现代市场经济条件下，利率是资金的价格，它的高低对资产流动和分布态势有着直接而微妙的影响。政府在间接调控经济中可以通过差别利率的运作，抑制或者鼓励某些行业和企业的发展，达到促使经济资源的优化配置和产业结构合理化、现代化的目的。而这一切的实施，都要求具备发达的金融体系。