宋太宗时，辽、宋两朝打打停停，战事不断。至宋景德元年(公元1004年)时，两朝都发生了很大变化。辽朝大将耶律休哥、耶律斜轸等相继去世，韩德让已升任大丞相，萧挞凛为南京(幽州)统军使；宋朝太宗皇帝已死，其次子赵恒继承皇位，史称宋真宗，寇准、毕士安为宰相。
这年秋天，萧太后为了结束长期战乱，决定发动一次大规模战争，迫使宋朝求和。宋真宗得知辽军南下后，接受宰相寇准的建议派王继忠前往与辽军讲和。
萧太后在逼近澶州途中，得到王继忠转达宋朝的求和之意，当即表示同意讲和。但命令辽军继续进兵，以增加和谈的份量。不久，辽军占据澶渊。
宋朝皇帝赵恒听说这个消息，忙派大臣曹利用到澶渊辽营议和，最后达成协议：宋朝每年送给辽白银10万两、绢20万匹；辽不再追索关南数州；辽帝称宋帝为兄，宋帝称辽萧太后为叔母。
澶渊之盟的签订，结束辽朝与宋朝多年来的相互征战，揭开了辽宋历史的新篇章，建立了睦邻友好，边境无干戈之忧。在此后的120多年间，双方没有发生过大的战争，民间互市，政府友好往来。统和二十七年(公元1009年)十二月初五，辽朝承天皇太后萧绰在南巡路上病逝，是年57岁。萧绰从17岁嫁给景宗皇帝为贵妃算起，整整40年。这40年来，她显示出非凡的政治、军事才能。在治理国家方面功绩卓着，使辽朝的农业、畜牧业、文化、冶金、纺织等方面都得到发展。