从前有兄弟二人，哥哥叫神荼，弟弟叫郁垒。他们俩都住在美丽的仙桃林里。
在仙桃林的东北方，还有一座野牛岭。野牛岭上居住着野王子，野王子仗着人多力大，在这野牛岭上为非做歹，欺压百姓。他心比蛇狠，比蝎毒，常常吃人心喝人血，可把附近的老百姓害苦了。
野王子听说度朔山上有座仙桃林，吃了那里的桃子不但可以长生不老，而且还能马上成仙，他早已对此垂涎三尺，于是派手下的爪牙去度朔山抢摘桃子。
野王子手下的爪牙来到桃林边，喝令神荼、郁垒两兄弟把仙桃献上来。谁想他们兄弟俩根本不吃那一套，冷冷一笑对那爪牙说：“我们这仙桃只送穷人不送恶人。”说着便把那爪牙赶下了山。
野王子听了手下人的禀报，气得七窍生烟，立即带了三百人马上来到度朔山。神荼兄弟听说野王子来攻山了，便带着守林的猛虎迎出桃林。双方相遇，一场恶战，打得飞沙走石，天昏地暗。神荼兄弟运足气力，带领猛虎，把野王子的人马杀得七零八落，狼狈逃窜。
被打得焦头烂额的野王子，贼心不死。回到野牛岭，想仙桃想得更心切了，想报仇想得昼夜难眠。他想啊想啊，想得头上脱了三层皮，脑门上添了三道皱纹，这一天，他终于想出了一个坏主意。
一个月黑风高的夜晚，神荼和郁垒两兄弟在桃林的石屋中睡得正香，忽然听到外边有动静，赶忙起身去看，只见从东北方向过来几十个青面獠牙、红发绿眼、奇形怪状的魔鬼，他们“嚎嚎”地乱叫着向石屋扑来。兄弟俩面对恶魔毫无畏惧。神荼随手提了根桃木枝迎了上去，郁垒抓了把苇绳跟在后边。他们只几步就来到了这群魔鬼中间，神荼运足气力，一下打倒一个，郁垒在后面抖开绳子，一个又一个地捆，不一会，大大小小的几十个魔鬼一个也没剩，全让他们抓住捆了起来，然后，又一个个扔出去喂了老虎。
原来，这些魔鬼都是野王子和他的手下人装扮的。他们本想用这个办法把神荼和郁垒吓走，独占桃林，没想到反而成了老虎的美餐。
不久，这件事便传开了，人们都非常感谢勇敢的兄弟俩为老百姓除了一大害。
由于桃林是他们兄弟二人种的，所以桃木也就有了驱鬼避邪的能力，后来，人们就用桃木来驱鬼避邪。