（1）关于突破信号的策略：预先还是伺后
关于突破信号，交易者永远都是面对一个左右为难的问题：究竟在突破发生之前预先入市呢？还是等突破发生后市场反扑或反弹时伺后入市呢？两种做法各有各的道理，而且也有综合采用两种方式的办法。如果交易者可以买卖数张合约，那么不妨每样各做一个单位。假定预期市场将发生向上突破，采取预先方式的好处就在于，如果突破果真如愿发生了，那么我们的头寸就具备有利的（较低的）价位。但是在另一方面，交易失败的风险也相应地较大，如果正当突破发生时才入市，则成功的把握较大。但是代价是：入市的价位也不利（较高）。如果等市场在突破后出现反扑时，再伺机入市，那么只要果真能够发生反扑，这就不失为合理的折衷方案。可惜的是，许多势头凶猛的市场（通常也是最有利可图的），并不给那些耐心的交易商第二个机会。因此，采取伺后方式的风险小，但是错过重要的入市机会的可能性较大。
（2）趋势线的突破
这是一种最有价值的早期入市或出市的信号。如果交易商正在寻求趋势变化的技术信号，以开立新头寸，或者正找机会平仓了结原有头寸的话，那么，紧凑趋势线的突破常常构成绝妙的下手信号。当然，我们始终也必须考虑其他技术信号。另外，在趋势线起支撑或阻挡作用的时候，也可以用作入市点，在主要的上升趋势线的上侧买入，或者在主要的下降趋势线的下侧卖出，均不失为有效的时机抉择的对策。
（3）支撑和阻挡水平的利用
在选择出、入市点这一方面，支撑和阻挡水平是最行之有效的图表工具。当阻挡被击破时，可能构成开立新的多头的信号，而这个新头寸的保护性止损指令就可以设置在最近的支撑点的下方。我们甚至还可以更接近地设置止损指令，把它安排在实际的突破点之下，因为这个水平现在应该起到支撑作用了。如果在下降趋势中市场上冲至阻挡水平，或者在上升趋势中价格下跌到支撑水平，那么我们均可以据此开立新头寸，或者把已有账面利润的原有头寸加以扩大。另外，在我们设置止损指令的时候，支撑和阻挡水平也最有参考价值。
（4）百分比回撤的利用
在上升趋势中，向下的调整常常回撤到前面的上涨进程的30%~60%的位置。我们可以利用这一点来开立新的多头头寸或扩大原有的多头头寸，因为现在主要谈的是时机抉择问题，所以把百分比回撤也应用于非常短期的变化。
（5）价格跳空的利用
还可以利用日线图上出现的价格跳空来有效地抉择买卖时机。例如，在上升运动之后，其下方的价格跳空通常起到支撑作用，当价格跌回跳空的上边缘、或者回到价格跳空之内的时候买入。然后，把止损指令放置在跳空之下，在下跌动作之后，当市场反弹到上面价格跳空的下边缘，或进入跳空之内的时候卖出，再把其止损指令安排在跳空的上方。
（6）综合各项技术概念
利用各项技术概念的最有效的办法，是把它们综合起来。此处所做的一切，就是要对入市和出市点进行细致的调整，如果采纳了买入信号，就会力求以最低的价格入市。进一步，如果附近就有一条重要的上升趋势线，那就更好。
而在下降趋势中，尽可能在接近阻挡区之处卖出，但如果该阻挡被冲破，则应尽快平仓出市。在上升趋势的向下调整中，如果沿着调整阶段中的高点所建成的紧凑下降趋势线被向上突破了，也可用作买入信号，在下降趋势的向上调整中，如果调整阶段的紧凑趋势线被向下突破了，也可能是做空头的机会。
六、期货价格的影响因素
顺势而为永远是期货操作的主基调。通常，影响期货价格变动的因素共有8种：供求关系、经济周期、政府政策、政治因素、社会因素、季节性因素、心理因素、金融货币变动因素。由于商品期货交易是市场经济的产物，因此，它的价格变化受市场供求关系的影响是最大的。
总体的趋势是当供大于求时，期货价格下跌；反之，期货价格就上升。虽然其他一些因素在期价上涨或下跌过程中也会对期价有一些短期波动的影响，但决定期货价格的根本因素只能是供求关系。
科学投资期货
如自从2003年3月铜价开始攀升至今（1500美元/吨涨到目前的5000美元/吨），世界铜库存也由当时的150万吨下降到了目前的7万吨左右，虽然在此间的上涨过程中并非一帆风顺，铜价曾受到过很多利空因素的猛烈打击，但到目前为止，铜价依然在不断地创出历史新高。虽然从某种程度上说，国际基金在期货价格涨跌中起着推波助澜的作用（由于国际基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”性），但毕竟国际基金也在迎合着市场的趋势在运作，所以只要把握了市场趋势，就一定有赚钱的机会。
铜价的走势给我们的启示就是：一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使投资市场变得更加复杂，更加难以预料。但供求关系才是决定商品期货价格的最重要的因素，利率、汇率、政治和商品季节性等因素变化会影响铜价短期内的一些波动，但不会改变铜市场的大趋势。在期货市场中，由于国际投资基金在价格涨跌过程中，经常利用各种各样的信息来制造题材以用来炒作，所以铜价的涨跌可能在局部会出现过度，但价格的总体趋势不会违背市场的基本面。
顺势而为永远是期货操作的主基调，因为市场永远是对的。投资者会背负很多经市场检验的格言，诸如要顺势，要轻仓，不加死码，不怕错、就怕拖等，但在实践中却不能有效地执行。所以，耐得住寂寞、具有顽强的忍耐力也是把握趋势的重要因素。总的来说，一切都是为了有效防范风险，防止过度交易所造成的不必要的亏损。由于期货的高杠杆作用，风险比其他投资工具要大得多，坚持资金管理原则可以将资本风险有效地控制在一个较小的范围内。如果你每次交易的损失不超过总资金的10%或更小，那么即使你接连遭受几次挫折，也还有雄厚的资本在下一次交易中获利，其中包括那些获利丰厚的大行情。只要抓住一次大行情，盈利就能弥补或超过你多次交易的损失。
期货交易充满了挑战性与刺激性。在期货市场中，只有做到把握市场趋势，支配好自己的资金，我们才能在这个市场中生存下来。最后需要提醒的是：期货市场是个高风险高收益的市场，虽然有巨大的获利可能，但投资者仍应小心谨慎。
七、期货技术面分析
技术分析法是用市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向，即主要是对期货市场的日常交易状态，包括价S格变动、交易量与持仓量的变化等资料，并按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究，以预测期货价格趋势的方法。
技术分析的理论基础是基于三个合理的假设：市场行为反映一切；价格呈趋势变动；历史会重演。
（1）市场行为反映一切
这是进行技术分析的基础。技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其他方面的——实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必须做的事情就是研究价格变化。这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给过于需求，价格必然下跌。供求规律是所有经济预测方法的出发点。把它倒过来，那么，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济基础上说必定看好；如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。归根结底，技术分析者不过是通过价格的变化间接地研究基本面。大多数技术派人士也会同意，正是某种商品的供求关系，即基本面决定了该商品的看涨或看跌。
（2）价格呈趋势变动
从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法：当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复，但这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。
（3）历史会重演
技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。“历史会重演”，说得具体点就是打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。
在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。第一条肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了影响价格的所有因素，第二和第三条使得我们找到的规律能够应用于期货市场的实际操作中。
期货价格技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和持仓量。
开盘价：开市前5分钟集合竞价产生的价格。
收盘价：当日最后一笔成交价格。
最高价：当日的最高交易价格。
最低价：当日的最低交易价格。
成交量：为在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。
持仓量：指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量，也称未平仓合约量或空盘量。未平仓合约的买方和卖方是相等的，持仓量只是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；如买卖双方均为平仓，持仓量减少2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。
由于持仓量是从该种期货合约开始交易起，到计算该持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量，持仓量越大，该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大，成交量也就越大。因此，分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。
八、期货交易程序
股指期货推出在即，投资者在进行股指期货交易前必须要对交易的每个环节有个清楚的了解和认识，以避免因规则不熟带来的风险。
股指期货的整个交易流程可分为开户、交易、结算和交割四个步骤。
（1）开户
股指期货的开户包括寻找合适的期货公司，填写开户材料和资金入账三个阶段。期货公司是投资者和交易所之间的纽带，除交易所自营会员外，所有投资者要从事股指期货交易都必须通过期货公司进行。对投资者来说，寻找期货公司目前有两种渠道，一是通过所在的证券公司，另一种途径是投资者直接找到具有金融期货经纪业务许可证的期货公司。这些期货公司应该有良好的商誉、规范的运作和畅通的交易系统。
在开户时，投资者应仔细阅读“期货交易风险说明书”，选择交易方式并约定特殊事项，进而签署期货经纪合同，并申请交易编码和确认资金账户，最后通过银行存入保证金，经确认后即可进行期货交易。
（2）交易
股指期货的交易在原则上与证券一样，按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样，有市价、限价和取消三种指令。与证券不同之处在于：股指期货是期货合约，买卖方向非常重要，买卖方向也是很多股票投资者第一次做期货交易时经常弄错的，期货具有多头和空头两种头寸，交易上可以开仓和平仓，平仓还分为平当日头寸和平往日头寸。
交易中还需要注意合约期限，一般来说，股指期货合约在半年之内有四个合约：即当月现货月合约，后一个月的合约与随后的两个季度月合约。随着每个月的交割以后，进行一次合约的滚动推进。比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四个合约进行交易，在十月底需要对十月合约进行交割。
（3）结算
因为期货交易是按照保证金进行交易的，所以需要对投资者每天的资产进行无负债结算。投资者应该知道怎么计算自己账户的资金状况。期货交易的账户计算比股票交易要复杂。首先，计价基础是当日结算价，它是指某一合约最后一小时成交量的加权平均价，若这个小时出现无量涨跌停，则以涨跌停板价为结算价；若这个小时无成交，则以前一个小时成交量的加权平均价计。在期货交易账户计算中，盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。在进行差额计算时，注意不是当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足。按照规定，期货公司会通知投资者在下一交易日开市前将保证金补足，这是追加保证金。如果投资者没有及时将保证金补足，期货公司可以对该账户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。买入股票后，只要不卖出，盈亏都是账面的，可以不管。但期货是保证金交易，每天都要结算盈亏，账面盈利可以提走，但账面亏损就要补足保证金。
（4）交割
股指期货的交割也与股票不同，一般股票投资者习惯了现货买卖，而容易忽视股指期货合约到期需要以当日的合约交割价进行现金结算，所以想要持有头寸需要持有非现货月合约。