从前有一只山羊，聪明绝顶，同族们都很佩服它。有一天它去河边吃草，突然看见远方来了一只威武雄壮的老虎。它立即吓得胆战心惊，大气不敢出，它是知道老虎的威力的。它想自己这次是完了。可是过了一会儿，老虎虽然来到了自己身边，但一点动静也没有。山羊心里很疑惑，仔细观察之后，它明白了，这只老虎原来是只刚成年的虎，还没有经历过打打杀杀的事情，对自己是构不成威胁的。
于是它灵机一动，想出了一条好计谋。它不慌不忙地走到老虎跟前，以长者的口气说：“老虎，你不知道我是上天派来的山神吗？”老虎看了看这只头上长着两只角、脚下生着四蹄的怪物。心想：“它长得这么怪，应该是神。万一我惹它不高兴了，那可就大事不妙了。现在趁他还不想吃我，我还是三十六计——走为上，赶紧逃吧！”于是，老虎就一溜烟儿地跑了。山羊一看自己用智慧吓跑了老虎，才长出了一口气，然后便高高兴兴地回家了。
老虎在逃跑的途中，碰到了狡猾的狐狸。老虎还惊魂未定，上气不接下气。它结结巴巴地说：“狐，狐狸大哥，我，我碰到了一个头上长着双角、脚下生着四蹄、身着白衣的怪物，它还说自己是山神呢！”
狐狸听了，心里暗暗发笑，讥讽地说：“不就是一只山羊吗？竟然能把你吓成这样？”而老虎很茫然地摇了摇头，说：
“不可能吧！我怎么不认识它。”狐狸说：“大王，它肯定就是山羊。”老虎却怎么也不肯相信，最后狐狸说动了老虎，并带着老虎去看个究竟。
此时，山羊正在家门口悠闲地吃草，他看见狐狸和老虎一前一后地向它家的方向走来，简直吓坏了。但一会儿，山羊就镇定了下来，它知道自己硬拼肯定不行。对，为何不这样呢？对！就这样办。
狐狸先开口了：“山羊，你这狡猾的家伙，敢冒充山神？”老虎也问：“你到底是山羊，还是山神？”山羊不紧不慢地转头对狐狸说：“狐狸你不是承诺要给我带两只老虎来吗？怎么只带来了一只。”老虎立即明白了，原来狐狸和山羊早就策划好了，他们狼狈为奸，想加害自己。不行，我得抓紧溜。于是它就悄悄溜走了。
山羊一看老虎走了，连忙飞快地跑回家，关好了门。剩下咬牙切齿的狐狸恨恨地说，“算你狠，咱们走着瞧。”
就这样，机智的山羊，成功地化解了两次危机。