在这变幻莫测的股票市场上，控制风险比其他任何投资领域都重要。仅仅记住了降低风险的原则与方法，还很不够，您必须在这个股市的大熔炉里，炼就您的性格，躁极则昏，静极则明、处变不惊好心态，又能理智地严格控制风险时，您就是一个成熟练达的股票投资者。
全面分析各种心理，不要盲目，在投资时，我们散户因手中资金有限，可能是全部家当都押在股市之中，一旦亏损，则会全家挨饿。因此，详细讨论一下股市中的各种心理，使广大散户做到心中有数，不作盲目的投资，不受无谓的亏损。
（1）买入心理
买入心理是投资者在买入股票时产生的心理活动，每一个投资者的买入心理，都是希望买入的点位、股价比较低以便能实现避险获利。买入心理的实质是一种对买点进行感知、理解、判断的心理过程，在一般的股市实战中，主要是对投资者在实践中对大盘与个股买点的识别、理解、判断及选择的心理过程。对大盘买点的选择主要依据两个办法：一是从技术上来判定趋势线的变化，上升的趋势会使投资者在心理上产生买入心态；二是通过基本面变化与股市技术面变化的搭配来进行把握，逐步改善的基本面和技术面会使投资大众从心理上产生做多心理认同。
投资者大众的买入心理不是研究希望买入的问题，而是研究怎样去把握、识别有价值的股票的问题。所以在一定程度上来讲，投资者的买入心理实际上是一种价值判断、价值评价的心理过程。买入可以获利，各种传闻、各种信息通报、股民之间的情绪感染，都可以影响投资者的买入心理。随着投资大众的成熟，投资者的买入心理会逐步变得客观和稳重、适应所投资股票的基本内在价值特征。
投资大众的这种股市实战心理评判的基本特征，是入市者在买入股票时会产生的一种心态，那就是在买入时会把握盘势波动的大方向，即判断入市时所处的情况是牛市还是熊市，或者判定是成熟股市还是发展中股市，等等。而投资者对个股买点的选择心态，就是希望在一定的时空条件下，买入一个股后其上涨的概率大于下跌的概率，其产业性、盈利能力及市场前景好坏等方面都值得买入，否则就是不值得买。投资者所产生的这种买入时或买入前对目标股涨跌趋势的心理预期，实际上也就是说投资者对手中的股票是否具有价值进行判定、评价的过程。
众所周知，操作股票的最基本的形式就是买入与卖出。由于投资者个性差别很大，所以良好的买点选择是很不容易的，而不良的买点选择是经常存在的。所以投资者买入心理的塑造包括两个方面：一是合理买点的把握。这里需要入市者付出较多的主观能动性和努力研判、识别、评价才能办得到。对于多数投资者来说，这一点是不想象中的不良点和实际中的良好买点；想象中的良好买点与实际中的不良买点。前者可以使投资者错过良好的买入机会，后者则可以使投资者导致套牢或亏损。这些情况可引起投资者的不良心态，进而引发贪婪与恐惧。这就需要投资者对买点规避错觉：要学会通过忍耐来避险获利。
（2）选时心理
何为选时心理？所谓选时心理是投资者在股市实战中对买入或卖出时机是否来临的心理预期所产生的实战心理活动。这种实战心理活动的实质就是投资者在买入时希望买个好价钱，卖出时希望卖个好价位。这个问题就是在股市实战中所说的买卖点的时机选择问题。投资者的选时心态，一般应分为两种情况：一种情况是通过对股市基本面的识别、理解和判断来进行选择，当然主要是包括对个股基本面和宏观基本面的分析、判断来达到目的；二是根据技术面的变化的识别、理解和判断来进行。
个股基本面的把握，一种情况是通过比较个股的内在价值来进行选择。当投资者预期买入的个股具有的内在价值和股价相符时则买入并持有；当预期个股内在价值和股价背离，不具备内在价值时则抛出。另一种情况是根据指数高低来买入，把握这一点最重要的是需要投资者把握股市的大趋势。这两种方式，在不同的时空背景下，是有所不同的。这里说明了在什么条件下预期持有最合算的问题。如有投资者不断地探索图表、指标、量能等方面变化，目的在于能预期到良好的买卖时机，这些也就是投资者的选时心理。
投资者在操作中，需要把握两个方面：一是在一些操作中，若选时效果良好，获得了较好买卖点，在这种情况下，容易形成较为乐观的投资心态，容易轻视风险。所谓被胜利冲昏头脑，就是过分乐观可以引致亏损。这一点需要投资者在选时顺利时要注意约束自己的投资行为。二是对多数投资者而言，选时效果不良，是经常存在的，不是买进时机选择错误，就是卖出时机选择错误，或者买时与卖时选择都错误，这些情况是经常存在的，可以引致投资者不良的心态。对于选时心理的塑造，其基本点，就是通过心态调整来避险获利。主要的方法为：一要学会约束自己，通过约束自己的投资行为来进行选时心理控制，而心理控制的基本点就是要学会制定操作纪律，并努力执行；二要学会忍耐，只有培植足够的忍耐力才能把握良好的买卖时机。
（3）选股心理
何为选股心理？所谓选股心理是投资者在对目标选择时，所产生的对股票价值进行心理股票，并逢低吸纳。经股市不成熟的发展时期，投资者的选股心理主要是体现在股票涨跌上。比如说，在炒垃圾股的时候，许多投资者的选股心理倾向于低价垃圾股。随着股市的成熟，投资者的选股心理又都集中在股票本身和内在价值方面，如选择绩优股和高成长股等等。
普通投资者的选股心理的实质，就是希望买到好的潜力股，以便能在交易中获利，避免买入不良的股票。对于多数投资者来说，经常是出现了买入潜力股是一种愿望，买入不良筹码是现实，因而经常会表现为心态不良，进而减少各自的投资需求和实战兴趣。培养良好的选股心理，要求投资者注意如下几个方面：一是顺势而为，只有顺应牛市态势来选股，才能获大利；相反，则可能要输钱。二是组合投资，通过选择不同类型的目标股进行组合投资来把握市场机会，来校正不良的选股心态。
（4）卖出心理
何为卖出心理？所谓卖出心理是在卖出股票时所产生的对股票价值进行心理预期的活动。卖出心理的基本特点是当预期某某股票在一定价位或大盘一定的点位不具备持有价值时，就要抛出。投资者追求的良好的买卖效果就是希望卖个好价钱。这个问题所说的是投资者在股市操作中，如何进行卖点选择的问题。
在股市操作中，投资者对大盘或个股买点的选择是很重要的。但获利必须以获得良好的卖点选择为前提。这里就是说当投资者预期到手中的筹码继续具备持有的价值或持有的股票价值减少、失去时，则应果断抛出。俗话说，会买的为徒弟，会卖的为师父。所以说，在股市操作中，良好的卖点选择是很不容易的，但可以增加投资者的入市需要和兴趣。而不良的卖点选择是经常存在的，不良的卖点会影响投资者的心态。需要投资者经常注意的不良卖点主要有以下几种情况：一是卖早了，错过了较多获利机会，使投资者从心理产生后悔、心痛等心理负担；二是卖迟了，或放过了已经取得的成果，市场经常说的是又坐了电梯，或出现由套牢变亏损，由浅套变深套等，可以减少入市者的投资需要和入市兴趣。
（5）仓位心理
何为股市实战的仓位心理？所谓仓位心理是投资者在股市操作过程中根据自己对股市或个股价值心理预期的变化进行仓位管理和变换时所产生的心理活动。
仓位变换心理上是根据指数位置、热点转移、题材转换而保持与市场情况最相适应的仓位管理的心理活动。
投资者在市场仓位心理的变化主要包括两种情况：一种是加仓心理；另一种是减仓心理。这两种心理活动最重要的是对大盘与个股后市趋向的正确心理预期之后所产生的心理控制。在股市实战中，投资者持有何种仓位，主要包括两个方面：
一是以何种仓位持有股票，最合算又安全；二是指持有结构和品种是怎样的。前一种情况是需要投资者在行情中根据市场情况的变化，来确定自己的合乎盘势规律的持仓规律；后一种情况是需要投资者在行情中根据情况的变化来确定自己的持仓结构。
上面我们所论述的仓位心理是投资者理想的仓位心理（最合算又安全），而对多数投资者而言，不理想的仓位心理是经常存在的。那就是有时持有的仓位不合算，如1997年2月900点左右持三分之一仓位。有时持有的仓位不安全，如1997年5月1500点持满仓。这些不理想的仓位可以搞坏投资者心态，进而引致挫失良机或套牢与亏损，因而可以影响投资者的入市需要和兴趣等。
以上这五个方面的问题，在一定程度上讲，是与投资者在股市实战中的需要、兴趣、价值取向等问题有关。而这些现象在心理学上称之为心理倾向。由于这些现象是一个动态的概念，并且是在股市实战中产生的，因而可以称之为股市实战的心理倾向。
35.随机多样，减少雷区
在收益不变的情况下，投资者总是要尽可能地回避风险，如何减少风险，是购买股票时的重要原则。
股票多样化最简单的方法就是买进许多不同类型的股票。不考虑它们之间的相关程度。任意买进几种组成一个股票群，这种方法就称为随机多样化。在现代化证券投资理论尚没有诞生之前，许多股票投资者就已经从直接经验或间接经验中学会随机多样化方法，尽管他们不知道随机多样化原理，但却感到这能降低风险。他们发现，即使单一股票的风险很大，几种股票组成的股票群总风险还是大大下降的。随机多样化中的股票种类与股票总风险成反比关系，在投资者持有的一揽子股票中，当某些股票价格下跌，股息减少时，另一些股票可能价格上升，股息增加，这样就使风险彼此抵消。这就是减少投资风险的基本原理。
投资组合，分散风险所谓投资组合是指投资者在进行投资时，并非把手持资金全部投资于某一种股票，而是按照一定的比例或组合分别投放于不同收益、不同风险的股票以至不同资产上。投资者采用这种方法进行投资有什么好处呢？尽管从理论上说，把有限的资金全部投放在那些高收益的股票、资产上，可以获得更加丰厚的利润，然而抛开附着的高收益上的高风险说，任何投资者不可能完全把握某种股票的走势。今天看好的股明天不一定走俏，甚至无人问津，若把所有的鸡蛋都放在这一个篮子里，恐怕难逃大破其财的厄运。狡兔三窟，备而无患，因此投资者应该投资于多种资产，这样，即使某一种夕阳西下，已成明日黄花，但此落彼涨，这多种资产中必有黑马.盈亏相抵，仍可获利。因此运用投资组合，可以很好地分散风险，增加获利机会。明白了投资组合的好处，下面介绍如何具体操作。
其一，是三分法。这是最为流行的金融资产投资组合法：把资金的1/3存银行以备不时之需；1/3买债券、股票等有价证券作长期投资；1/3购置房屋、土地等不动产。一般来说，房地产只会增值不会贬值，这样就有了准备金或后备基金作为保本、翻本之用。对专门投资于有价证券的部分也可实行三分法：1/3投资于安全性较高的优先股或债券；1/3投资于有潜在增长能力的普通股；1/3留作投资的预备金。其中第一部分称为防御性资产（或称守势部分）；第二部分称为进攻性资产（或称进攻部分）；第三部分保留的资金目的在于灵活调整投资组合，当股票市场出现更好的投资机会，预备金就用来加码，而当股市下跌时，投资者承担的损失也不会太大。
其二，是四分法。要是指投资大户或投资机构在投资时，1/4投资不动产，1/4投资有价证券，1/4存入银行备用，剩余1/4安排成外币，以分散风险。投资四分法的主要依据是：谁也无法完全掌握变化万端，瞬息万变的经济、金融情况，尤其是近年来，通货膨胀已成为我国经济生活中的突出问题，不动产、银行存款、有价证券及外币各占四分之一的方式不但可以分散风险，而且进可攻，退可守，保持相当的流动性、安全性、收益性。对于拥有大量资产的个人或机构，四分法不失为一个分散风险的好方法。
其三，是按风险等级与收益大小组合法。证券投资的主要目的是为了获得收益。收益就是从投资中获得的利润，这种利润来自两方面：一方面是证券出售时的高价与购进时的低价之间的差价；另一方面来自证券的利息、股息及红利。同时，有投资就有风险，证券投资风险是指证券投资者不能获得报酬甚至亏本的可能性。现代证券理论可以运用种种方法推算出不同股票的不同风险等级为收益大小。一般说来，可以由证券发行公司；由上市公司的付息、派利承诺及经营业绩得知收益大小。
按风险等级与收益大小组合应遵循的一个基本原则是：在一定的风险水准下，选择收益最大的组合；在一定的收益水平下，选择风险最小的组合。这一定的风险水平或收益大小是由投资者根据自己的实际情况及愿望而选定的。例如，某投资者希望得到的收益率为30%，则可以在收益率为30%的许许多多的组合中选择风险最小的组合。如果某投资者能够承担的风险率为30%（即可承担30%）的损失，则应在风险率为30%的各种组合中选择收益最大的组合。
其四，是按长、中、短线比例组合法。任何投资都不能具备理想投资的一切条件。故投资者必须选择最佳的投资组合，以获得最大限度的盈利。在确定长线、中线、短线投资时，也应如此。一个投资者大致可以把自己的资金投资于三大部分：①流动性弱而获利多的长期投资；②流动性与收益性较适中的中期投资；③流动性强但获利较少的短期投资。其中长线投资的部分一定要沉得住气，因为这部分投资的目的是在较长时期内获取优厚的收益，是放长线钓大鱼。用于中线投资的部分要正确估计形势，敏锐地把握获利时机。用于短线投资的部分则一定要冷静分析，当机立断，这部分主要是为了提高手持资本的流动性，满足流动性需要。
长、中、短线投资各有利弊，应按照一定比例综合运用这三种投资方式，如配合得当，就像与配合得当的篮球场运动员搭配一样，长线投资部分好比后卫，可在较长时间内得到优厚利润；中线投资部分犹如中锋，功不可没；短线投资部分正如前锋.三者的协调搭配，乃是一种技术性很强的艺术。