（5）留主流板块股换冷门股。有些冷门股，每天仅在几分钱里波动，全天成交稀少，如果手中有这样的个股，应该及早把它抛出，换入现在属于主流板块但涨幅还不大的个股。
（6）留底部放量股换底部无量股。换是要换能涨的、涨得快的。凡是在底部放量的，在跟随大盘起伏时也会弱于大盘整体走势，即使将来被庄家选中，主力在临建仓前也会把它打下去吸筹。如果已经有庄的股而在底部不放量，只能说明主力早已吸了一肚子货，正想着怎么派发，将来的上升空间可想而知。所以，换股时要尽量关注底部放量股。
（7）留新庄股换老庄股。因为老庄股无论以前是否有过巨幅拉升，或无论是否有获利的时间及空间，只要在长期的时间成本压制下，老庄股都非常容易考虑到如何择路而逃，所以，老庄股的上升空间和上升力度都值得怀疑。新庄股指的是主力介入时间没有超过1年的个股。由于新资金刚刚介入，其爆发力往往超过老庄股。
另外，大盘每一次调整都可以视为一次极为难得的调仓换股时机。
3.做空
或许有人认为中国股市没有做空机制，不能做空，这是错的，被套的股就可以做空。当发现已经被深套而无法斩仓，又确认后市大盘或个股仍有进一步深跌的空间时，可以采用被动性做空方式，先把套牢股卖出，等到更低的位置再买回，达到有效降低成本的目的。
做空的核心应用原则：做空策略就是在大盘持续下跌过程中，将手中被套的股先卖出，等大盘下跌一段时间后，再逢低买回的一种操作技巧。这种方法可以有效降低被套的损失，为将来的解套打下坚实的基础。做空的最根本前提条件是：对市场整体趋势的研判。只有在大盘呈现出明显的下跌趋势时，才可以应用做空策略。
做空的最佳应用时机：
做空只适用于大盘处于下跌趋势通道时期，其他时期，如大盘处于横向整理阶段或牛市行情阶段都不能采用这种操作技巧。投资者要把握好股价运行的节奏，要趁股价反弹时卖出，趁股价暴跌时买入。在弱市的下跌途中经常会出现短暂的反弹行情和跳水般的暴跌行情，投资者要充分利用这种市场的非理性变动机会，最大限度地利用股价的宽幅震荡所创造的差价机会来获取做空利润。
4.盘中“T＋0”
按照现有制度是不能做“T＋0”的，但被套的股却有这个先决条件，要充分加以运用。平时对该股的方方面面多加了解，一旦机会来临时就可以实施超短线操作，降低持股成本。
做盘中“T＋0”的方法是：买入与被套股同等数量的股票后，在当天就将原先的被套股卖出的，通过不断赚取短线利润，达到降低持仓成本的目的，它类似于1995年以前的“T＋0”交易制度。它的应用原则：一是要快；二是要不贪。同时盘中“T＋0”操作对投资者的短线操盘技巧，是否有时间适时看盘及看盘基本功和对盘面中出现突发情况的应变能力等方面都有非常高的要求，不具备条件的投资者切忌轻易模仿使用。
盘中“T＋0”的最佳应用时机：
盘中“T＋0”的应用时机与大盘运行状况无关，主要是选择出现盘中热点行情，并且盘中股价震荡幅度较大时使用。
投资者应该保持的正常策略是，当你被套的时候，要学会主动性解套策略，而不是做一只待宰的羔羊。
捂股也是一种被动性解套策略
【巴菲特如是说】
最近我正在研读1896年的可口可乐的年报，虽然当时的可口可乐已经成为冷饮市场中的领导者，但是以当时的情况来看，该公司早已规划好未来的百年大计了，面对年仅14.8万美元的销售额，公司的总裁表示：“我们从来都没有放弃过告诉全世界，可口可乐能够提升人类的健康与快乐，并且是一件最超凡的东西”。虽然我仍然认为健康这档子事还有待于进一步努力，但是我们真的很高兴100年后的可口可乐，始终遵循当初的愿景，可口可乐的总裁表示：“没有什么其他东西的味道能够像可口可乐一样深植人心”
——1996年巴菲特致股东函
巴菲特一直以来都对可口可乐公司特别的看好，并且认为具有长期持有的价值，当然这并不意味着可口可乐的股价一直都是呈上涨的趋势。但是当这样的股票被套牢时，捂股是一个很好的被动性的解套策略。
在股票被套牢后，只要尚未脱手，就不能认定投资者已亏血本。如果手中所持股票均为品质良好的绩优股，且整体投资环境尚未恶化，股市走势仍未脱离多头市场，则大可不必为一时套牢而惊慌失措，此时应采取的方法不是将套牢股票和盘卖出，而是持有股票以不变应万变，静待股价回升解套之时。
但不可否认，在许多情况下，买进股票被套，以持股观望等待解放甚至等候获利的方法是许多交易者无可奈何的选择。需要强调的是，买股被套而被动持股观望是要有条件的。采取这种办法的前提是，整个市场趋于中长线强势市场中，整个社会政治和经济前景在可以预见的将来依然是光明的，整个市场交易仍然活跃，具有众多投资者参加。有这些前提特征的关键，就是市场仍处于强势氛围中，只要市场被确认仍然处于强势市场中，那么买股被套、持股观望是投资者的首选手段。
投资者在买入股票被套后，首先面临的问题就是必须在卖还是留之间做出选择，也就是在止损和捂股之间做出选择。具体的选择标准如下：
（1）分清造成套牢的买入行为，是投机性买入还是投资性买入。凡是根据上市公司的基本面情况，从投资价值角度出发选股的投资者，可以学习巴菲特的投资理念，不必关心股价一时的涨跌起伏。
（2）分清这次炒作是属于短线操作还是中长线操作。做短线最大的失败不是一时盈亏多少，而是因为一点失误就把短线做成中线，甚至做成长线。不会止损的人是不适合短线操作的，也永远不会成为短线高手。
（3）分清该次买入操作，属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型买入，一旦发现判断失误，要果断地止损。如果没有这种决心，就不能参与追涨。
（4）认清自己是属于稳健型投资者，还是属于激进型投资者。要认清自己的操作风格和擅长的操作技巧。如有的投资者有足够的看盘时间和盘中感觉，可以通过盘中“T+0”或短期做空来降低套牢成本。
（5）分清买入时大盘指数是处于较高位置，还是处于较低位置。大盘指数较高时，特别是市场中获利盘较多，股民们得意洋洋，夸夸其谈时要考虑止损。
（6）分清大盘和个股的后市下跌空间大小。下跌空间大的坚决止损，特别是针对一些前期较为热门、涨幅巨大的股票。
（7）分清主力是在洗盘还是在出货，如果是主力出货，要坚决彻底地止损。但要记住：主力出货未必在高位，主力洗盘未必在低位。
（8）根据自己仓位的轻重，如果仓位过重而被套的，要适当止损一部分股票。这样不仅仅是为了回避风险，也有利于心态的稳定。
投资者还需要注意的是，捂股策略适用于熊市末期。因为此时股价已接近底部区域，盲目做空和止损会带来不必要的风险或损失，这时耐心捂股的结果，必然是收益大于风险。
策略型解套技巧时机选择
【巴菲特如是说】
当一家公司的管理层骄傲的宣布用股票对另外一家公司进行收购，但是作为收购方的公司的股东不得不对一部分的股东收益做出牺牲。当然我也做过类似的几次并购交易，这需要的是伯克希尔的股东们为我的这项举动付出了相应的代价。
——2005年巴菲特致股东函
巴菲特认为不是特别好的项目，他是不会轻易出手的，主要的原因就在于并购新的公司的时候要以牺牲旧的利益为代价。但是无论如何，有一种策略需要学会的就是，当做出错误的决定时，要学会策略性的解套技巧。策略型解套技巧包括心理解套策略、倒做差等。
1．心理解套
心理解套策略指的是当投资者被套牢后，首先要做到的是不能慌乱，要冷静地思考有没有做错，错在哪里，采用何种方式应变。千万不要破罐破摔，或盲目补仓，或轻易割肉地乱做一气。套牢并不可怕，不要单纯地把套牢认为是一种灾难，如果稳定心态、应变得法，它完全有可能会演变成一种机遇。
其次，要从心理上忘却套牢的存在，投资者可以假设并没有被套牢，假设现价就是成本价。这样，投资者就可以从客观的角度评判该股是否有继续持有的价值，也就能冷静地抉择，到底该采用哪一种正确的解套方法，从而达到从容不迫的心理效果。
心理解套最佳应用时机：
对这种策略来说，什么时候都是最佳时机，最重要的问题在于心态要好。
2．倒做差价
一旦股票被套，一般投资者采取的消极办法是“熬着吧，死捂”。但事实证明，当行情趋势是一路缩量下跌的话，用上述办法的效果实在无可取之处。股价跌起来容易，涨起来却难，一只股票跌50％以后，再要恢复到原来的价位却需要上涨100％。有许多股票如果在高位被套后，很可能将套牢多年而不能再涨上来。由于深套，许多投资者已经错过了止损的最佳时机，但把它割掉吧，又怕哪天其突然地上涨。这真是捂也不是，割也不是。用“倒做差价”却是减少亏损和自己拯救自己的一个好办法。
所谓“倒做差价”，就是在相对高位把套牢的股票抛掉，然后在适当的低位再把它买回来。这个过程的结局是手中的股票没有少，而却多出了一块高抛低吸的差价。只要操作适当，多次进行这样的操作，可以很顺利地补掉部分亏损，如果后市反弹高度可观的话，甚至可以很顺利地解套出局。这比死捂股票要好得多了。
倒做差价买回的数量可以采取两种办法：一种是原来抛掉多少股就买回多少股；另一种办法是把原来抛掉股票所得的钱全数买回。由于是采取高抛低吸的方法，相信在具有一定差价的情况下，上述第一种方法将会使手中的余钱多出来，而第二种方法却使手中的股票增加了。
股谚说：“上涨时赚钞票，下跌时赚股票。”实际上指的就是倒做差价。但是对于投资者而言，倒做差价需要选择一个最佳的应用时机，要成功做好倒做差价，关键在于找准卖出和买入的时机。当大盘行情急速反弹的同时，观察被套之股的表现，如若其在大盘放量反弹时并未与大盘保持同步的表现，相反却缩量滞涨，如此就应该利用大盘反弹的后期，借机抛掉被套之股。随后大盘急速下跌，甚至利用大盘或被套股创新低的机会逢低买回来。
第二十二节 巴菲特抄底股市
市场下跌反而是重大利好消息
【巴菲特如是说】
当大家都对股票感兴趣的时候，如果你也感兴趣，那么你赚钱的几率很小；当大家都对股票很冷淡的时候，如果你很感兴趣，那么你赚钱的几率很大。因为巨大的投资机会往往都出现在资本市场极度低迷，整个企业界普遍感到悲观之时。
——伯克希2000年年报
为什么巴菲特会这么说呢？因为股票的价值短期取决于市场上投资者的信心，长期则取决于企业的业绩。在股市高潮时，大多数股票价格都高于其内在价值，只有极少的股票价格低于其内在价值。在股市低迷时，很多优秀的企业被恶劣的市场环境和人们悲观的情绪所干扰，导致这些公司的股票被错误地低估，股票价格远远低于其内在价值。如果投资者利用这个机会低价购买这些优秀企业的股票，等市场回暖后，企业的经营实力和长期赢利能力将很快吸引投资者的目光，股价将大幅回升，投资者将获得丰厚的回报。
巴菲特正是这方面的高手。巴菲特很擅长利用市场为自己寻找投资机会。当优秀的股票因被市场低估价格不断下跌时，投资者都疯狂抛出以避免更多的损失。这时巴菲特就大量低价买入优秀公司股票并长期持有，从而获得巨大的投资利润。巴菲特购买美国运通、富国银行的股票就是两个非常著名的案例。
1963年，由于卷入色拉油丑闻和运输发票风波，运通股票价格大跌，从65美元跌到35美元。在所有人都不看好的情况下，巴菲特以1200万美元购买了运通5％的股票（1200万美元是巴菲特当时公司40％资金）。2年后这些股票增值2000万，增长率266％，到2005年底，增值610％。
1991年，美国房地产经济不景气，富国银行为此提取了巨额准备金，导致该银行该年每股收益仅4美分。市场顿时陷入了恐慌，对富国银行失去了信心—富国银行股价从86美元跌到41.3美元。巴菲特却趁机以57.8美元的均价买进富国银行10%的股份。不出巴菲特所料，富国银行发展前景甚好。7年后，该股已经涨到了每股270美元。这笔投资为巴菲特取得了24.6%的税前复利回报率！
无独有偶。前任世界第二富豪——墨西哥斯利姆也擅长在市场低迷时投资。1910年墨西哥发生革命，人们纷纷逃离墨西哥城，房产价格暴跌，斯利姆的父亲趁机收购了很多房产，攫取了第一桶金。也许是父亲的思想影响着斯利姆。1982年全世界发生石油危机，墨西哥也不免于难。墨西哥国内产业几近崩溃，很多公司被迫以远远低于其实际价值的价格出售，有的甚至不足5%。斯利姆觉得这是个大好机会，趁机收购了很多公司。经济复苏后，他取得数以亿计的丰厚回报。