书城投资雪球专刊第011期:小白投资20讲(基础篇)
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第10章 小白投资入门第8讲:常见的投资品种及年化收益率

博实,个人投资者,发表于2013\11\27

原帖地址:http://xueqiu.com/2107541144/26237427

一直想跟朋友探讨一下都有哪些投资品种或投资方式,这些品种的特点、风险和收益率各是什么样的,因为自己知道得太少,所以想和大家讨教一下。烦请帮忙补充啊。

后续我增加了了预估的收益,其实收益和风险是同等的。每个大品类是我认为的平均年化收益区间,大家拍砖啊。另外提醒,这个也等于平均风险区间。

1.股票和企业直投(年化收益10%~30%,下同)

股票核心还是公司未来成长,价格是成长的预期。其实,无论是一级还是二级市场,大家都是看中企业未来的真实的利润增长和利润的持续性。所以,那么多人拥趸$奇虎360(QIHU)$。

股票主要分为正规股票和股票的期货操作。

企业直投的做法就多种多样了,有基金、PE、VC或者个人直接投资创业等多种方式。

总之,我认为自己做企业或者低价买到好公司的股票,并且和它一同成长是最靠谱的一种投资。

2.债券和高利贷(5%~10%)

债券主要是国债和公司债等,就是一方向另外一方借债,并给予一定的利息回报。债券和股票最大的不同点在于,借债方只是跟你借钱而不希望你占有公司的一部分,而债主一般只是图稳定的回报,而非长期的利益相关性。所以,一般债权人并不是借债人的自己人,只是一种利益关系。而股东一定程度上是上市公司的拥有者,上市公司应该跟股东关系更密切,利益更趋同。

国债:$国债0213(SZ100213)$

逆回购应该也算一种特殊短期债吗?

其实高利贷也能算做一种特殊的高风险债券吧?

可转债比较特殊,它是以债券方式发行,但是有转成股票,也就是拥有企业一部分的权利。而且它还和股票相关。可转债进可攻、退可守。亏的时候少,赚的时候也能保证高收益,主要特征是稳定、安全且有收益可能。

3.资源型产品(20%~50%)

其实,我理解期货主要是一种交易方式,并不限定品种。而物资的期货更多是为了增强原材料供应和价格的稳定性。只不过后来随着物资供需变化和价格波动,被一些人做成了投机的一种方式。而保值性的物资相对来说波动本不应该有那么大,但也会跟着人们的预期和货币量的变化,价格不断波动。本质上,这些都是实物的产品交易,实物本身不会增值或者贬值,增值贬值完全是因为人们的预期和供需来决定的。

有时候,资源型的产品容易陷入博傻阶段,因为资源型产品的实际价值相对更难以判断,因为估值较难,所以也容易出现价格的大起大落。所以,这些物资的价格是最容易被操纵出泡沫的,尤其是权力机构的操纵。

房地产:$万科A(SZ000002)$

黄金:$黄金ETF-SPDR(GLD)$

收藏品:玉、古玩、文玩、红木、古籍等。我认为收藏品应该放在这个类目下,其实比特币在某种程度上也被一些人看作收藏品。这个品类的共性就是随着人们的预期变化而变化,其本身使用价值是没有多大变化的。

石油等资源:$中国石油(SH601857)$

大豆期货。

比特币可以算是一种想要做成保值稀缺物的东西吗?

4.外汇、货币(5%~10%)

外汇应该算是一种很特殊的投资品种,甚至很多时候我不认为外汇是投资品种。我个人不懂外汇,但我总认为影响外汇波动的原因太多,而这些原因是普通人很难分析出来的,除非这个人能了解所有国家央行的政策以及经济的走向。如果一个人能了解到这种层面,我觉得这个人就不会做外汇了。

外汇相关的衍生品我不了解,但是我一直认为外汇本身并不是给人做投资的一个品种,相对来说也不会多靠谱。但是,如果看好某个国家,你可以尝试囤积它的货币,但问题是,这个国家如果没事就超发货币,那你囤积的货币越来越没价值。所以,做货币的生意,核心是,你知道央行的策略吗?

5.基金、PE和金融衍生品(5%~10%)

我一直认为基金其实不能算作一种完全独立的基础性的投资方式,它应该算是一个包。PE、VC都应该算作这样一个包。这种包是由基金管理者决定如何组合获取最大收益的。

这个包好不好,完全取决于这个包的负责人怎么打包。所以,如果你不了解这个包是谁负责,或者你不懂他到底是个什么人,不要轻易让他帮你打包。不过,大多数人都希望有个傻瓜式的收益,最好什么都不用研究,就能年化10%,多轻松!

货币基金:$天弘增利宝货币(余额宝)(MF000198)$

债券型稳定基金:$招商局中国基金(00133)$

股票型基金:$伯克希尔·哈撒韦(BRK.A)$

信托:@启元 财富范曜宇提出信托有十万亿规模。我之前只知道阳光私募主要通过信托来做,据说还有一些项目投资也是通过信托的形式完成的。我想它应该也是一个投资的组合包,只不过量级可能比较大一些。

其他型基金。

金融衍生品。

6.彩票和赌场(1000%)

我觉得比较有趣的是,以上很多产品本来不是彩票和赌场,但是都被大家堂而皇之地变成了赌场,心态和操作方式就像个赌徒一样。其实人本来就有很强的赌性,这个谁也没必要说自己没有。但是,用赌博的状态去玩投资,那还不如买彩票和赌博呢,至少你是明白自己在干什么,否则,赔了身家都不知道是为什么。

彩票就不多说了,福利彩票和体彩,各种类型。总之,无非就是找一种玩法让大家有个规律或者凭证,说白了,就是赌博的一种。$500彩票网(WBAI)$刚上市,BWIN不知道是不是上市公司,反正我知道它应该参与足球的赌博活动。

至于赌场,澳门和拉斯维加斯不是都很出名吗?既然知道自己有赌性,还是选择赔得起的钱,抱着玩玩的心态,去赌场吧!

7.人才

@石上 提醒要加上人才投资。其实人才投资很难权衡最终收益,毕竟人的潜力是无限的。我们单个人看,也许短期是能看出最大化的收益是多少。但是长期看,我们很难去评估一个人到底有多大的潜力或者空间。所谓事是死的,人是活的。

十年树木,百年树人。不知道大家有谁是那个发现了许多千里马的伯乐呢?我倒是遇见过一位,可是因为地域等诸多问题无法长期相守。其实每个人可能都是千里马,各有特色,但是伯乐真的稀缺……

8.家庭(穿在脚上只有自己知道,当然别人也会看看外表)

我想不起来雪球上谁提过,其实找个好老婆或好老公才是最重要的投资,不过我觉得这个也许能放上来。既然我们有人才、健康,也应该有家庭.。

雪球专刊有一期专门谈婚姻的,这是头条文章http://xueqiu.com/3729481596/23493786

9.身心健康(1,或者说是一堆0前面那个1)

@李星蓝 说:身心健康、快乐是人生最重要的投资品种,是所有投资的基础,但往往几乎没人重视。

身体健康:活得久才能看尽世事繁华,才能体会复利的神话。

印象比较牛的价值投资的都还算长寿,一般都能到80以上,还有100左右的。这我想不必多说,所以建议大家多多注意中医养生。如果大家知道有哪方面特别著名的医生,尤其是中医,可以留言,我做个汇总帖。

在此我先推荐一个徐文兵老师,原名叫徐小周。博客链接http://blog.sina.com.cn/hopeinstitute你们说徐老师是不是该给我佣金呢?哈哈哈。

心平气和:没有好的心态,怎么投资?

其实投资我觉得最核心的就是心态,能够忍耐,能够处变不惊,能够沉下心来研究事物的本质。