皮诺曹感到又难过又不好意思，于是蹲在地上哭了起来。仙女为了让他记住这个教训，改正撒谎的毛病，就任由他哭。半个小时过去了，皮诺曹的脸色变得越来越难看。仙女看不下去了，这才拍了拍手掌。只听见“呼”的一声，从窗外飞进来许多啄木鸟，它们纷纷停在皮诺曹的长鼻子上，开始笃笃笃地啄。过了一会儿，皮诺曹的鼻子就变回了原来的样子。
皮诺曹很感激仙女，他说：“仙女姐姐，你真是个大好人，我一辈子都会记得你对我的恩情。”
“不要客气，我非常喜欢你，你可以做我的弟弟吗？”仙女问道。
“我很想做你的弟弟，但是，我爸爸还在家里等着我呢！”皮诺曹回答说。
“你放心吧，我已经派人接你爸爸去了，天黑之前他就能到这里。”
“噢，太好了！”皮诺曹高兴得跳了起来，“仙女姐姐，如果您允许的话，我想去接我的爸爸，因为我实在太想见到他了。”
“那你去吧，不过，自己要当心一点，千万别走丢了。”仙女吩咐道。
皮诺曹跟仙女说了声“再见”，就快乐地向树林走去。当他经过曾吊过他的那棵大树时，听见好像有人在那里说话，皮诺曹停了下来，仔细一听，原来是他的朋友狐狸和猫。
“嗨，这不是我们的好朋友皮诺曹吗？”狐狸一看见皮诺曹就大叫起来，然后跑过来抱着皮诺曹亲了又亲，“你怎么会在这里？”
“唉，那次和你们分手之后，我遇到了两个杀人强盗……”
“强盗？到底是怎么回事？”狐狸和猫装做很惊讶的样子。
“他们想抢我的金币。”
“真是该死！”狐狸和猫愤愤不平地说。
“他们后来还把我吊在这棵大树上，我差点就死了，幸亏一位好心的仙女救了我。”
“噢，皮诺曹，你真是太不幸了。”猫假装用手抹眼泪。
“是啊，是啊，”狐狸说，“不过好人有好报，皮诺曹还活着，我们应该感到高兴才是。”
这时候，皮诺曹发现猫的一只手受了伤，打着绷带，他就问道：“猫先生，您的手怎么了？”
还没等猫开口，狐狸就马上说：“说来话长，昨天晚上，我们家里有急事儿，来不及和你打声招呼就走了。谁知在半路上，也碰上了强盗，我们身上没有钱，强盗就要杀我们。虽然我们拼命逃，但猫先生还是被砍掉了一只手，简直太可怕，太可恶，太可恨了！”
皮诺曹很同情地对猫说：“比起你们来，我简直是太幸运了。”
狐狸关心地问皮诺曹：“那些金币没有被强盗抢走吧？”
皮诺曹拍了拍口袋，说：“给了‘红虾旅店’的老板一个金币，其它四个都在这里呢。”
“那太好了，我们赶紧去‘奇迹宝地’种金币吧。”狐狸说。
“今天不行，我要去树林边等我爸爸。还是明天吧。”皮诺曹说。
“明天恐怕就不行了，因为有一个富翁把‘奇迹宝地’买走了，从明天开始，不准任何人在那里种金币了。”
“是吗？‘奇迹宝地’离这里远吗？”听狐狸这么一说，皮诺曹又有点动心了。
“半个钟头就能到，怎么样？你要和我们一起去吗？你想想，你种下四个金币，过几分钟就可以得到两千个金币，到时候你就可以用这些金币给你的父亲买昂贵的上衣了。”狐狸又说。
皮诺曹经不住狐狸的劝说，就跟着他们走了。
他们走了半天，来到了“傻瓜活该城”。一进城，皮诺曹就看到满街都是饿得皮包骨头的癞皮狗，没有了漂亮的翅膀、再也飞不起来的蝴蝶，没有了七彩的羽毛、不好意思见人的孔雀。他们的眼神都怪怪的，像小偷那样躲躲闪闪，可是老虎、狮子、狐狸这些动物却昂首挺胸，在那里走来走去。
“‘奇迹宝地’到底在哪里？”皮诺曹不安地问狐狸。
“再走几步就到了。”狐狸不耐烦地回答。
他们继续往前走，穿过了这座城市，来到一块僻静的田野里。
“就是这里了，”狐狸对皮诺曹说，“你先在田里挖个坑，然后把金币放进去，再盖上土就行了。”
皮诺曹按照狐狸说的办了。然后狐狸又说：“现在你去河边打点水过来，浇在种金币的地方。”
皮诺曹来到河边，装了满满一鞋子的水，然后回到种金币的地方，把水小心地浇在上面。然后他问狐狸：“还需要做别的事情吗？”
“没有了，现在我们可以先去别的地方，过一会儿再过来，因为金币在人看不见的时候，长得最快。”
于是他们来到了“傻瓜活该城”的街上，这时狐狸对皮诺曹说：“亲爱的朋友，我们不得不和你说再见了，因为我们还有别的事情去办，恭喜发财！”
皮诺曹非常舍不得他们走，说：“你们真是天下第一的大好人，等金币长出来之后，我一定会好好谢谢你们的。”
“我们只是想真心地帮助你，教会你不劳而获，你有钱了，对我们来说就是最好的礼物。”狐狸和猫说着，并向皮诺曹鞠了个躬，掉头就走了。
狐狸和猫走了之后，皮诺曹就独自一人在街上逛来逛去，盼着时间快点过去。当皮诺曹在街上走到第十遍的时候，他想想时间应该差不多了，于是他就向种金币的地方跑去。
一路上，皮诺曹兴奋得脸都红了，他的胸口怦怦地跳着，心想：
“如果树上挂着不止两千个金币，而是五千个呢？如果不是五千个而是一万个呢？天啊，要是有了一万个金币，我就变成一个体面的先生了，这样爸爸就再也不用过苦日子了。我还可以有一间房子专门用来放玩具，还有一间房子专门用来放糖果、蛋糕、杏仁饼干、奶酪夹心饼干……噢，那时我该是这个世界上最幸福的人了。”
皮诺曹就这么想着，来到了“奇迹宝地”。他停下来看了看，可是没有看见长满金币的树。他又往前走了一些，可还是什么都没看见。于是，皮诺曹干脆走到种金币的那个小洞口，还是什么都没有。
“也许还要等一会儿金币才会长出来。”皮诺曹心想。
于是，他就蹲在那里等啊等，可是一个小时过去了，地面上还是空荡荡的。
这时，一只乌鸦飞了过来，冲着皮诺曹叫道：“傻瓜活该！傻瓜活该！”
“别吵了，你才是个大傻瓜呢！”皮诺曹心情不好，所以火气很大。
可是乌鸦一点都不在乎，它说：“你是天底下最傻的大傻瓜，竟然相信金币可以像豆子那样播种生长。我曾经也被别人骗过一次，从那以后，我再也不相信这些骗子的花言巧语了。你要记住，想要挣钱，必须通过自己的辛勤劳动来获得。”
“我不明白你到底在说些什么？”皮诺曹嘴上虽然这么说，但是他已经吓得开始发抖了。
“既然你不明白，我就只好说得更明白一些。”乌鸦说，“我的意思是，你不用在这里等什么金币树了，狐狸和猫早就把你的四个金币挖走了。”
“不可能！他们什么时候来拿走的？”皮诺曹差不多要哭出来了。
“哈哈，就在你还在城里来回逛的时候，他们就偷偷回来把金币都拿走了。现在他们都不知道跑到哪里去了，你已经不可能找到他们了。”乌鸦说完之后，拍拍翅膀就飞走了。
皮诺曹还是不愿意相信乌鸦的话，他开始用手去挖土。挖呀，挖呀，挖了一个很深很深的大坑，还是没有看见他的金币。这下子皮诺曹终于相信是狐狸和猫偷走了他的金币。于是，他拍了拍身上的泥土，决定去“傻瓜活该城”报案。
“傻瓜活该城”的法官是一只大猩猩，他年纪很大了，戴着一副金丝边眼镜，看上去很有学问的样子，城里的人们都非常尊重他。皮诺曹把自己的遭遇都一五一十地告诉了法官，还说出了狐狸和猫的姓名和特征，请求法官为他破案。
还没等皮诺曹把话讲完，大猩猩法官就拿起桌上的木锤，狠狠地敲了一下，说：
“好了，我明白了！可怜的傻瓜，活该你倒霉！来人啊，把这个傻瓜给我关进监狱。”
两条穿着警察制服的狗进来了，他们冲着皮诺曹汪汪汪地叫着，然后抓住皮诺曹的手臂，把他关进了监狱。
皮诺曹完全糊涂了，他不知道在“傻瓜活该城”，法律保护的是坏蛋和骗子，而受坏蛋欺负的人，却被认为是傻瓜，还要抓去坐牢。因为谁叫他是“傻瓜”呢，活该！
于是，皮诺曹不明不白地坐了四个月的牢，他觉得难受极了，他非常想念爸爸，也非常想念仙女姐姐，他很后悔自己没有听她的话。在牢房里的日子可真长啊，皮诺曹觉得一天比一年还要长，不知道什么时候才能回家。
有一天，“傻瓜活该城”的国王打了个大胜仗，他十分得意，要好好地庆祝一番。为了表明自己不但很勇敢，而且也很善良，国王下令放掉牢房里所有的犯人。
就这样，皮诺曹终于从牢房里出来了。