第一节看大方向，炒股要听党的话
在中国炒股，一定要听党的话。所谓听党的话，就是要善于捉取政府的声间的，捕捉能够决定股价的官方信息。中国股市相较于西方股市而言，历程较短，很多时候需要政策调控这只“看得见的手”出来进行相应的干预，而非完全市场化。搞清楚这点，我们就知道了在中国“政策市”痕迹依然厚重的现在，跟着政策去掘金太有必要了，千万别唱反调。
1、读懂管理层的意图
代表党和国家政策方针的重要报刊发文正面解读股市，那你就要正面解读报刊，读懂管理层的意图，积极做多；证监会的官员们若是出来语重心长地告诫：“不是人人都能炒股”，你需要自己领会着逃亡了。毕竟话不能说得太直，要不然中国特色的股市也太不中国特色了，遭人诟病。
1999年5月19日，产生了至今仍让许多老股民们刻骨铭心的“5.19”行情，在经过了1997年以来东南亚金融危机、1998年国内特大洪灾的国际国内环境造成的大幅下跌之后，股市已经具备了产生行情的前提。
5月16日，国务院批准了这份包括改革股票发行体制、逐步解决证券公司合法融资渠道、允许部分具备条件的证券公司发行融资债券、扩大证券投资基金试点规模、搞活B股市场、允许部分B股H股公司进行回购股票的试点等6条主要政策建议的文件，也就是通常说的搞活市场六项政策，正是这六项搞活政策“搞活”了股市。
时任证监会主席的周正庆两次组织撰写了人民日报的评论文章。当时人民日报发表了重要的评论文章，《坚定信心，规范发展》，肯定了证券市场的作用和地位，对当前行情进行了利好评价，并公开了市场盛传的几大利好政策。文章指出，5月19日以来，调整两年之久的中国证券市场开始出现了较大的上升行情。近期股市反映了宏观经济发展的实际状况和市场运行的内在要求，是正常的恢复性上升。证券市场具备了长期稳定发展的基础，对推动国有企业改革和现代化建设至关重要。世纪之交，中国证券市场正面临难得的发展机遇。
代表党和政策方针的人民日报发表社论，坚定了投资者做多的信心，社论指出中国股市会有很大发展。各路资金在打招呼下纷纷入市。上证综指从1100点之下开始，最高见到1700点之上，涨幅超过50%。演绎了波澜壮阔的两年牛市。
《上海证券报》记者李威的《网络股能否成为领头羊——关于中国上市公司进军网络产业的思考》成为网络概念股井喷的爆发点，东方明珠、广电股份等科技类股票势如破足，亿安科技更是在那一轮科技股行情中成功过百。
牛熊交替，在1999年开始的牛市行情只持续到2001年。2001年6月12，国务院日发布了《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》，国有股减持，造成供大于求，股市必然迎来下跌。6月14日，中国股市便开始了长达四年的熊市行情，到2005年6月6日时，上证综指已经跌破千点最低至998点。
2、制度性变革能带来重大机遇
股市是投资的场所，也是投机的乐园，制度性的缺陷使得一部分部分人财富消亡的同时也使得另一部分人获得财富累积。制度性的改革则会带来多数人的致富机会，有如AB股合并、股改全流通等制度性变革必然会带来牛市上涨行情。
2001-2005年四年熊市，使得中国股市的整体估值降到了相对合理的水平，股市已经跌无可跌，新的行情周期只需要一个契机，2005年在中国股市低迷之际，管理层启动了争论多年的“股改”。股改即股权分置改革，是中国股市建立以来最重大的一次制度性变革。
正是股改催生了2005年新一轮牛市行情，谁也不曾想到，这一轮牛市在后来会如此之强，而学者专家们也放弃了当初对股改的怀疑、批判、攻击，重新审视股权分置改革，并肯定了股改在中国股市发展及改革历史中的重要意义。
3、政策调控对股市的影响是阶段性的
在支撑行情运行的因素没有发生彻底改变之前，调控一般只会引起股市反向的短期运行，如同牛市行情里加息、上调存款准备金率只会造成短期的调整，而熊市里面减息、下调存款准备金率、降低印花税只会引起短期反弹。牛市里面利空出尽是利好，熊市里面利好出尽是利空。
2007年5月30日一大早，投资者小张见到朋友的第一句话：“赶快清仓”。朋友是个稳健的投资者，喜欢中长线持有，听到小张的这句话不以为然，但晚上下班回家想想早上小张一脸焦急的样子，还是把半年没开的炒股软件再次打开。
一看吓一跳：自己的股票跌停，再看，别人的股票也跌停了。
当日股市跌停一大片，引发下跌的原因就是当日凌晨财政部公布证券交易印花税率从1‰上调为3‰，这是明显的股市利空消息，通过提高证券交易成本控制股票交易的活跃度，一旦流动性被限制，股票自然会下跌，更重要的是消息引起了投资者共同的看跌预期，导致每个人都在抛，结果造成股市的崩跌。
“530惨案”发生，上证综指从4334点在5天内下跌至3404点，下跌幅度达到21.45%。很多股票连续收出四个涨停板，在大盘从1000点涨到4000点后，很多惨惴着股市创业板的投资者进来后发现自己只不过做了个“黄粱美梦”，结果纷纷在暴跌后割肉走人，并对自己发誓说：“远离毒品，远离股票”。
调控对股市造成影响并没有改变牛市的格局，在人民币升值、中国经济继续稳步增长的大前提之下，经过530调整后垃圾股就此倒下，而以有色为代表的资源类股票在国际大宗商品全面走牛的带动下继续一路上涨，上证综指到2007年10月时史无前例的站上了6000点大凌晨。
4、决定股市走向的根本是实体经济与供求关系
股票本身也是一种可交易商品，股市走向很重要的一个因素是供求关系，当供大于求，股市必跌；当供不应求，股市必涨。股市是实体经济的睛雨表，只有实体经济才能创造财富。股市只是为投资者提供一种更快速更开放地参与上市公司进行实业投资的机会，因而国家宏观经济的走向与股市走向存在着正向的关系，实业强，则股市涨；实业弱，则股市跌。个股亦是如此。
上证综指6000以上，全民沸腾，搞学术的弄出了“沪指上万的十大理由”，而搞调研的则大喊“中国股市理应享受高溢价”，卖菜的大妈在菜场听到隔壁的跟菜贩子在为二毛钱讨价还价，不屑地自语自语：“切，小家子气，咱随便买个涨停板，够得你砍价。”
正是在这样的氛围中，中国股市结束了因股改而引发的超级牛市行情。崩盘之前，证监会副主席尚福春反复告诫：“不是每个人都能够玩股票”，但投资者此时已将警示当成耳边风。接着股改的限售股出来了，原来一亿股的，现在一下子多出了五千万股，入市资金跟不上解禁股份，股市崩盘。紧接着，招商银行浦发银行等大盘权重股趁着最后的余温纷纷开始大规模增发圈钱，股市“谈筹资即色变”，继续再受重创。中国股市给投资者印象最深的两大特征，第一是大主力投机操纵现象普遍，第二是大股东增发圈钱随意。“大字头”们总是赚，“小散户”们老是亏。
股改之后，原有的非流通股可以进入二级市场进行交易，相当于再造N个原有的股市。供需失衡，股市自然要下跌，牛市因股改而始，亦因股改而终。当股市已经跌到4000点之后，投资者认为已经“跌够了”，大把的机会出现。但此时，国际金融危机发生了，因美国房地产行业过分借贷，造成无法还贷，资贷危机爆发，次贷危机引发全球融业的大动荡，银行挤兑、银根奇缺和金融机构大量破产倒闭，噩耗连连……
经济衰退，美国股市同样大跌，几大银行纷纷破产倒闭，在华尔街曾流行这样一个段子：假设去年您有1000美元，如果买了达美航空的股票，现在还能剩下49美元；如果买了AIG的股票，剩下约12美元；如果买了房地美股票，剩下约2.5美元；如果买1000美元的啤酒，喝光后再把易拉罐送去回收站，还能换回214美元！
全球金融危机引发了全球经济新一轮的衰退，在全球经济一体化的今天，中国经济自然也难逃一动，出口严重下滑，制造业严重产能过胜，国内GDP增长首次回落到8%以下，实体经济发展受挫，作为“实体经济睛雨表”的股市，前方只有一条华容道：继续下跌。
到2008年10月的时候，中国股市已经从六千点跌至千六点，“不识相”者被深度套牢。
第二节选股票，真金不怕火来炼
2001年的5.19井喷行情，只要你能持有，都能赚，但持有亿安科技跟持有宝钢股票可不是一回事儿，相同的股市，一样的大盘，投资者收益情况却是天壤之别。同一片蓝天之下，相同的一块土地之下，铁树只能仰望银杏；而一样的松柏，曲奇的幽谷与深遂的高山上，又神态各千。
选股票，就变得很重要了，特别是作为不喜欢短线交易，不善于根据实际情况动态调整投资配置的投资者来说，从一开始的选股，就决定了你最终的结局，可谓是“一子错便满盘皆输”，如果说看对大趋势是大智带给你的大机遇，那么选对股票则是睿智让你更加卓越。选股其实并不难，只是容易被人们所忽略的。
1、选白马股需要相马术
骑白马的不一定是王子，也可能是唐僧。我们也不屑做王子，做唐僧挺好，隐忍、坚强，必能到西天取到真经，在股市赚到钞票。只要找到一匹关云长的“宝驹”，指明目标，宝马定会带我们到三军帐中取敌人性命。这就需要我们学会“相马术”
千里马也需伯乐相，目前A股有两千多只股票，很多基本面非常好的股票就像待相的白马安静的站在那儿，很多人路过之后看一看，心中纳闷：“动静这么小，一定不是什么好马”，然后悻悻走开，有缘人、有心人才能看上这些马，轻身跃上马身，然后一路前行。那么，怎样才能发现股票的好坏呢？
先看马身。马的身子结实，才能跑上千里，否则百里路程途气喘吁吁，那么怎样看马身呢？大家关注一个指标：PE。这是英文字母的简称，又称为市盈率，是考量上市公司交易的交格与经营情况之间的对应关系，计划公司为PE=每股股价/每股年收益。
简单来说，就是你投资一家上市公司，以当前的经营情况，多少年可以收回你的投资本金，假设某只股票股价为20元，每股收益为1元，则市盈率为20倍，你20年可以收回投资本金，平均年回报率为5%，远远大于当前银行五年期定期存款，作为中长线来说，只要上市公司能保持这样的经营水平，这是一笔划算的投资。
PE越低，你的投资回报率就会越高，股价也更有投资价值，稳键的投资者应当尽量不要选择市盈率太高的股票，如果市盈率达到10000倍，那么你收回成本需要的期限便是一万年！当然，如果上市公司基本面出现变化，这一期限会变少，但是你敢保证会改变吗？如果不会，很多公司连续亏损被ST，再被*ST，最后勒令退市，你的钱财便“肉包子打狗有去无回了”。
再看马头。如果一匹马只顾埋头拉车，不会抬头看路，你的“马之旅程”很可能会“南辕北辙”。那白马股的马头怎么选？看公司的净资产收益率。净资产收益率是上市公司净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。
净资产收益率指标值越高，说明投资带来的收益越高。股民投资的是一家企业经营能力优秀，能给我们带来更多投资回报的上市公司，说明投资者投的上市公司更有“赚钱”的能力，只有上市公司赚到了更多的钱，投资者才能“分到更多钱”。
最后就看马鞍。所谓“良将配宝刀，好马配好鞍”，没有好鞍，再好的马你也未必能骑上，骑上了搞不好也得摔下来。马鞍就是上市公司的管理层，一个好的上市公司，必须有强赢利能力，但还需要有完善的管理体系，如果企业内部人士争斗、管理混乱，三天两头乱上些项目，乱注些垃圾资产，上市公司最后会被企业管理层与大股东掏宝，最后路死街头。
三招相马术，轻松找到能够给我们带来持续投资回报的白马股，这些白马股，其实一直都在我们身边，只是我们杂念太多，贪欲太大，过分的追求快速致富，整天沉迷在捕捉涨停板的迷宫之中，而忽视了那些循规守矩的白马股们，看看这些股票你或许会有所反思，贵州茅台、小商品城、云南白药……
2、何处寻觅黑马股
白马能够跑千里，但很多投资者总是不喜欢白马股，主要是嫌白马股跑得太慢，而黑马股则不同，虽然只能跑上百里路，但跑得极快。投资者总是寄望于骑上一只黑马股，以最快的时间跑完第一个百里，然后马上换骑第二只黑马，这样一来，便能提前很早的时间比骑白马的人先到达目标。
但结果往往是，白马轻松跑到终点，领奖狂欢，黑马却累死途中，尸横遍野。
投资者李先生，在2009年6月的时候拿着000417合肥百货，这只股票不错，股价8元左右，市盈率约20倍，净资产收益率16%，很白的一只白马股。但李先生觉得这只股票老在这里忽上忽下的转悠，此时大盘一路逼空上扬，他认为“赚得少就是亏”。