魔鬼是很可怕的，可是还要得到他的三根金发就更不容易了。那么我们的小主人公究竟是怎么办到的呢？
个贫穷人家的女儿生了个儿子，有人预言他在二十岁的时候会娶公主做妻子。当时化装成商人的国王正好经过那里，听了这话很生气，于是就拿出一大块金子来换这个小孩，说自己会好好抚养这个孩子。孩子的父母想：“这孩子真有福气，跟着这样的富商，孩子一定不会吃苦了。”于是就把孩子交给了国王。
国王把孩子放在一个盒子里，带着他继续赶路。他径直来到一条很深的河边，然后把盒子扔进水里，心里一边在想：“我帮助我女儿扔掉了一个出乎意料的求婚者。”
但是，这只盒子并没有沉到水底下，而且河水也一点儿都没有涌进去。就这样，它一直漂到了离首都两公里的地方，那里有一座磨坊，盒子被磨坊的水闸挡住了去路。
这时正好有一个磨坊伙计站在那儿，他发现这个盒子，便用钩子将它捞了上来，发现里面是一个小男孩。于是他就带着男孩去见磨坊老板夫妇，他们因为没有孩子，于是满心欢喜地说道：
“这是上帝赐予我们的。”
他们很小心地照顾这个捡到的孩子，在他们种种美德的熏陶下，孩子慢慢长大了。
二十年后，幸运儿长成了又高又壮的小伙子。国王经过这里时，偶然间从磨坊老板嘴里知道了幸运儿的身世，于是给了磨坊老板两块金元，叫小伙子给王后送去一封信，信里说：“送信人一到，就叫人将他杀死，埋起来，在我回宫前一定要办好。”
幸运儿在送信途中，误入了强盗的巢穴，并在那里投宿下来。夜里，在他熟睡的时候，强盗们偷看了信件，他们认为国王太狠毒了，决定报复他。强盗就把原信撕了，另写了一封装在信封里封好，假信说：“送信人一到，马上和公主结婚，在我回宫前必须办完。”
第二天王后收到信，就按信里说的，马上给送信人和公主举行了婚礼。公主很满意自己的丈夫，因为他高大英俊，还拥有一切美德。
过了好长时间，国王才回到他的宫中，一见预言变成了事实，幸运的孩子已与他的女儿结成了夫妻，就对王后说：“这到底是怎么回事，我信中的嘱咐完全是另一种意思嘛。”
于是，王后就把信递给他，让他自己读一读信中到底写了些什么。国王读过信后，心里明白了，自己的那封信被人换了。他去问小伙子，他给王后的那封信究竟弄到哪儿去了，为什么他要用另一封信来替代。
“我不知道，”他回答，“大概是我在树林中过夜时被人换去了。”
“事情没有这么容易解决。”国王十分愤怒，吼道，“谁要娶我的女儿，他必须去魔鬼的洞穴中，给我拔下他脑袋上的三根金头发。你能满足我的要求，那我就同意你留下和我的女儿在一起。”
国王想用这番话将幸运儿吓走，但没想到幸运儿竟答应了这个条件，并开始了去往魔鬼洞穴的长途旅行。
这天他来到一座城门前，看守井的卫兵问：“从远处来的先生，请你告诉我们，我们市场上的井，平日是出葡萄酒的，为什么现在连水也没有呢？”他回答说：“我从地狱回来，就可以告诉你了。”他来到第二个城门前，又有看守果树的卫兵问：“先生，请你告诉我们，为什么我们这儿平常结金苹果的树，现在连叶子也不长了呢？”他回答说：“我从地狱回来的时候，就可以告诉你了。”过河时，幸运儿乘上一条小船，船夫问：“先生，请你告诉我，为什么我总是摆船，却没人来换我呢？”他还是回答：“等我从地狱回来的时候，就可以告诉你了。”
幸运儿过了河，终于找到了地狱之门，走了进去。魔鬼不在家，但魔鬼的祖母坐在安乐椅上。她同情幸运儿，怕他被魔鬼吃了，就把他变成一只蚂蚁，藏在袖口中。幸运儿又向魔鬼的祖母提出了在路上别人问他的三个问题，她说：“这些都是难题，在我拔我孙子的金发时，你留心听听他的话吧。”
魔鬼回来时，天已经黑了，吃完饭后就倒在祖母怀中睡了。魔鬼的祖母拔下一根金发，放到一边。魔鬼惊醒了，问祖母什么事，魔鬼的祖母说：“我做了个噩梦，所以拔了你的头发。我梦见市场上有一口井，平时是涌出葡萄酒的，现在却干得连水也出不来了，这是什么道理？”魔鬼说：“井底泉眼上有一只癞蛤蟆，把它打死，葡萄酒就能流出来了。”魔鬼说完就睡着了，并发出鼾声。
魔鬼的祖母接着为他捉虱子，直到他又睡熟，呼呼的鼻息声将窗户也震得轧轧作响。这时候她趁机拔下了他的第二根头发。“哎呀！你干什么呀？”魔鬼愤怒地吼道。
她回答：“对不起，这是我在梦里干的。”
“你又梦到什么啦？”他问道。
“我梦见王国里有一棵果树，它以前枝头上都挂满金苹果，但现在却连一片叶子也长不出来，这到底是怎么回事呢？”
“唔，他们想知道其中的原因？”魔鬼接着说，“树根里有只老鼠在啃咬，把它宰了，枝头上就会挂满金苹果了。如果让老鼠接着啃咬下去，这棵树就要全部枯死。不过，你别再用梦来打扰我休息了。”魔鬼的祖母安慰他，给他抓虱子，他又睡了。
魔鬼的祖母拔出了第三根金发，魔鬼跳起来，想要发脾气，魔鬼的祖母说：“谁能制止做噩梦呢。我这次梦见一个船夫，他诉苦说，总是他摇船，为什么没人去接替他？”魔鬼回答：“唉，那船夫真傻！假如有人来过河，就把他带上船，驶到对岸时把桨塞给过河的人，自己抢先上岸，过河的人就只有来摇船了。”
魔鬼的祖母已经拔了三根魔鬼的金发，并且得到了三个问题的答案，她就让魔鬼平平安安地睡到了天亮。
第二天，等魔鬼再次外出时，魔鬼的祖母便从衣褶子里取出那只蚂蚁，幸运的孩子马上恢复了本来面目。
“你要的三根金头发在这儿，”她说，“你那三个问题，魔鬼已经回答了，你大概早听明白了吧。”
“是的，”他答道，“我都听明白了，当然也记在心中了。”
“这样，我也算是帮助你了，”她说，“现在你就动身回家吧。”
坐船过河的时候，船夫向他讨教答案，他说：“等我上岸以后马上告诉你。”他到了河那边，就把魔鬼的话告诉了他。守在果树和井边的卫兵得到答案以后，按他教的做了，果树又结上了金苹果，井也源源不断涌出葡萄酒来了。那里的卫兵分别送给他两匹毛驴驮的金子。
幸运儿回到家里，妻子看见了，又听说一切都办成功了，十分欢喜。国王得到了三根魔鬼的金发，只好承认了这个女婿。国王又问那两匹毛驴驮的金子是怎么得到的，幸运儿说：“我过了一条河，河那头的岸边上铺的不是沙子，全都是金子！”国王很贪心，带上许多大口袋，来到了河边，让船夫把他渡过河去。船夫想：“噢，替代我的人来了。”他就把国王送到了对岸，但自己抢先下了船，把桨交给了国王。从那以后国王只有在这条河上摆渡，成为了一个船夫。这是对他以往罪行的惩罚。