书城投资新股民炒股必备的10大兵器
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第19章 KDJ卖出信号

KDJ指标关注收盘价与价格波动范围之间的相对关系,KDJ三条线之间的相对走势蕴含着丰富的信息,通过解读这些信息,投资者可以获得对股价走势的趋势性判断。持有股票的投资者可以根据KDJ指标形成的卖出信号,判断出股票的强弱转换时机后及时卖出。典型的KDJ卖出信号有以下几类。

6.3.1 三线超买区收敛后向下突破

“形态描述”

三线超买区收敛,是指KDJ指标的K线、D线、J线三条线在超买区(80以上)的区域内重合、纠结到一起,形成收敛形态;重合横向延伸一段时间后,K线、D线、J线三线向下突破。这是典型的顶部形态,发出了卖出信号。

“市场含义”

三线超买,说明个股前期的上涨幅度较大,每天的收盘价都创出近期新高,导致KDJ指标迅速进入了超买区,K线、D线都达到了80以上的比例,并且K值与D值接近,这样才能使K线、D线、J线三线重叠。

为什么三线会横向延伸?这是因为股价出现了大量带长上阴线的形态,在这种情况下,收盘价不再是最高价,而只是保持在最高价60%~80%的范围内,所以导致KDJ指标处于80以下的数值上持续数日。由于处于超买区,买方的能量释放接近尾声,在80以上持续一段时间后,股价最终支撑不住,向下突破,导致KDJ指标也向下突破。KDJ指标的这种形态揭示了庄家的顶部心态,说明庄家此时无力或者无心再拉抬股价,个股将进入下跌通道。

“个股实战”

以天伦置业(000711)为例,2011年3月18日,该股的K线、D线、J线三线在84~85之间,三条线几乎重叠在一起,并一直持续到3月24日,这说明在这一段交易日内,该股的股价虽然保持阳线,但并不能形成以最高价收盘,最终要被打压到最高价的60%~80%范围内,这一点已经说明了该股的上攻开始出现力有不及的特点。3月25日,该股最终选择了下跌,KDJ指标也迅速向下突破,说明股价的顶部已经形成,应该卖出。

需要注意的是,这一形态与买入信号中的“诺曼底登陆”形态相似,区别两者的重要一点就是,如果在80以上的超买区形成重叠,是卖出信号;如果是在80以下的区域内形成重叠,则是“诺曼底登陆”信号。

6.3.2 KD线死叉后扩散

“形态描述”

死叉一般是卖出信号,这一点对于KDJ指标也不例外。KD线死叉,是指当KDJ指标处于超买区时,K线从高处向下穿过D线,形成死叉形态。随后两线间距拉大,走出扩散形态。

“市场含义”

在KDJ指标中,K线为快速指标,D线为慢速指标。死叉发生前,K线、D线均处于高位,这说明之前个股已经积累了较大的涨幅,使K线、D线达到超买区,并且K值高于D值。

死叉发生时,个股的股价迅速以近期最低价或接近最低价收盘,使RSV值接近于零,从而使K值迅速减小。而D值由于相对反应较慢,被K线穿过,死叉形成。

随着股价收盘不断地突破最低价,K线加速下行;而D线受其影响,最终也掉头向下,由于D线经平滑移动后受当日股价的影响相对较小,因此D线与K线的间距拉开,两线扩散。

KDJ指标的死叉后扩散形态,说明了股价经过一段时间上涨后开始大幅度破位下行,这是庄家获利后出货的表现,因此应该卖出。

“个股实战”

以晶源电子(002049)为例,2011年3月25日,该股的K线下穿D线形成了死叉形态,随后K线与D线的距离拉开,两线向下扩散。该股的KDJ指标显示其发展趋势已经扭转,后期将呈现下跌态势,应该及早卖出。

6.3.3 KD线顶背离

“形态描述”

顶背离是技术指标分析中常见的形态之一,当KDJ指标出现顶背离时,是指随着股价一波一波地上涨,出现新高,而KDJ指标却并未跟随股价的上涨向上行走,反而出现向下发展,并逐步走低。KDJ指标的顶背离是卖出的信号。

“市场含义”

股价上涨,创出新高,看似乎一切美好,但是KDJ指标揭示了股价掩藏的上升乏力的实质。

在股价上涨、顶部即将形成的过程中,由于上涨能量释放接近尾声,股价虽然上涨但幅度减小,KDJ指标中,K值、D值的计算过程能够将这种“滞涨”的变化敏锐地反映出来,并以逐波下行的峰值告诉我们,个股的走势将出现反转,应该抓紧机会卖出。

“个股实战”

以烟台冰轮(000811)为例,2011年2月16日,该股随着股价上涨,K值出现87.45,而股价收盘为20.19元;2月21日,该股收盘价为20.71元,是一根光头阳线,但是K值却比2月16日有所下降,为85.02;2月28日,该股的股价继续上涨到21.12元,K值也继续背离,下降到79.38;3月16日,该股的股价上涨到21.75元,但K值下降到74.71.

在整个过程中,股价从20.19元上涨到21.75元,K线的峰值却逐波减小,从87.45减少到74.71.这正是典型的KD线顶背离形态,说明顶部正在形成,应当及时卖出。

6.3.4 KDJ高台跳水

“形态描述”

KDJ高台跳水,是指个股的股价经过一段时间的上涨后,KDJ指标已经进入超买区。此时,股价突然出现下跌,伴随着股价的下跌,KDJ三条线从超买区快速向下跌落,形态如同跳水运动员从高台落水之势。

“市场含义”

KDJ指标中,J值为“先行指标”,它通过放大K值的突然性变化与D值的差异,显示股价走势发生的趋势性变化。一般情况下因为其过于灵敏,对短期的变化能产生较大的反应,所以应该参考K值、D值的变化以判断股价的中期走势。

当“高台跳水”发生以后,J值当然一马当先向下坠落,随后K值、D值也跟随向下,在趋势反转的过程中,还会伴生K值对D值的死叉现象,这说明股价的下跌已经突破了近几日的最低价,是一种破位下行,每日的收盘价就是近期的最低价。这种现象出现在股价经过一轮上涨、KDJ线进入超买区,说明该股的庄家正在大规模出货,后续的下跌不可避免,因此应该及时卖出。

“个股实战”

以天龙集团(300063)为例,2011年3月28日,该股出现了近期高价26.32元,同时KDJ指标中,K值为84.14,J值为98.25,说明个股进入了超买区。3月29日,该股股价出现下跌,跌幅为7.5%,随着这一下跌,J值迅速降低到了32.31,K线死叉D线后K值降到57.9,这一“高台跳水”的幅度相当大,随后该股跌幅减小并拉出了几根小阳线,但是KDJ指标仍一路下行达到20左右的超卖区,其走势的弱势特点非常明显,因此应该果断卖出。

6.3.5 KDJ下降台阶

“形态描述”

KDJ下降台阶,是指个股股价高位盘整过程中,KDJ指标出现了下行,但其下行并不是直接“高台跳水”,而是先形成一段横盘,随后再次下行后形成另一段横盘阶段,从形态上看就像是走在下降的台阶上。

“市场含义”

KDJ下降台阶形态反映了个股在庄家操控下有序出货的信号。

首先,个股的股价上涨,随着股价上涨KDJ指标也进入了超买区,然后庄家进行第一波出货,股价出现下跌,因此KDJ指标也向下行。但与“高台跳水”不同,下跌后KDJ指标走出了横盘发展的形态,这说明个股股价并没有直接下跌,而是被拉回到近9日交易价格最高价与最低价差价的50%~60%之间,这样就使K线、D线能够保持横向盘整。股价的这一表现,也显示其被精心操控的特点。

接着,在市场信心有所恢复之际,庄家实施第二波出货,股价再次下跌,KDJ线也随之向下。同样,下跌后庄家又将其拉回到近期价格的50%附近,掩盖出货真相。KDJ指标忠实地记录出第二次横盘,也就形成了下降的第二台阶。

在这种情况下,一旦第二台阶形成,说明庄家以出货为目的的操作已经确定,短期内将不再有上升的机会,我们也应该卖出以避开下跌过程。

“个股实战”

以宁波韵升(600366)为例,2011年2月22日,该股经过前期的拉升后,开始出现下跌,走出带上影线的K线图,显示庄家有出货的嫌疑。这时KDJ线从超买区向下转向。随后庄家又把股价拉高,看上去上涨幅度不小,但其实并未突破2月22日的上影线,因此KD线基本保持横向延伸态势,形成了第一台阶。

3月9日庄家开始第二波出货,股价连拉几根阴线。KD线在第一台阶的基础上也再次掉头向下。但是3月15日至3月16日庄家再次将股价拉回到KDJ线的计算区间内,上涨的阳线在K线图上显示出积极的信号,但是KDJ指标却横向发展,形成了第二台阶。后期该股涨涨跌跌基本上都是在第二台阶的“最高价与最低价”范围内,说明庄家并不想真正拉高,只是为了进一步出货而做出的上涨K线图。

KDJ线的两次下台阶,显露了该股的走势实质,因此我们不应恋战,需要及早抽身。

6.3.6 双线弱势

“形态描述”

双线弱势,是指个股的KDJ线走出向下移动的弱势形态,与此同时,个股的10日均线也走出下行的走势,这种形态显示了个股的疲软。

“市场含义”

个股的KDJ线显示了当日股价与最近一段时间内最高收盘价的相对关系,在“双线弱势”形态中,如果个股的KDJ线逐步下移,说明当日股价正在逐步远离近期的最高收盘价,而且这种远离是从负向的角度,说明卖方力量正在打压。

在这种情况下,结合10日均线可以判断KDJ线的这种走势对后期股价的影响程度。一般来说,如果此时10日均线向上的趋势不改,或者略有盘整而继续保持稳定,说明10日均线的护盘力度较大,当前的KDJ线下行多半是庄家的洗盘之作。反之,如果随着KDJ线下行,10日均线也痛快地向下移动,则说明股价的向下突破没有获得有力的支撑,庄家无意护盘,甚至就是庄家的出货才导致这一局面。在这种情况下,为控制风险,投资者宜卖出股票。

“个股实战”

以三变科技(002112)为例,2011年3月,该股的KDJ线经过一段时间的波动后,于3月14日掉头向下移动,说明股价开始从负方向远离近期最高收盘价,股价波动方向是趋向走弱的。

同时,结合该股的10日均线,可以看到其走势也发生了变化,前期还在一路向上移动,但到了3月14日之后,10日均线转变为向下缓慢移动,这说明股价正在向下突破,已经破坏了10日以来的上升通道,从另一个方面也说明股价下行没有人护盘,因此最终将会是一路下跌。对于出现了“双线弱势”的股票,投资者宜尽早出局。

6.3.7 三线死叉

“形态描述”

三线死叉是一种综合判断形态,它是指在个股的走势之中,KDJ线率先出现了死叉现象,接着成交量的5日均线与10日均线也出现了死叉现象,股价的5日均线也死叉10日均线,三种“死叉”现象相继发生,突显了个股走势由强转弱的特点。

“市场含义”

个股的KDJ指标经过设计后反应比较敏锐,一般而言都会提前走出一些特定的形态,有时容易造成误判断。因此,如果结合成交量指标、均线指标,进一步综合判断,有助于投资者更加准确地确定个股未来的走势。

当个股的KDJ线走出死叉形态时,一般都是上涨了几天后出现了连续下跌的情况,股价跌离了前期最高收盘价附近,敏感的J线带着K线击穿了D线,形成了死叉。

伴随着股价的下跌,成交量的5日均线也随后发生了死叉10日均线的情况,这说明随着KDJ线的死叉,成交量比前期上涨的量大幅萎缩,5日平均成交量已经大大低于近10日的平均成交量,这一方面是由于前期上涨时的量放得过大,因此5日平均成交量拉动10日平均成交量处于较高位置,另一方面也说明前期上涨的量释放过度,庄家也可能处于边拉边派发的操作之中。因此,当成交量5日均线向下击穿成交量10日均线之时,说明成交量正在快速萎缩。

随后又发生了股价5日均线下穿10日均线的“死叉”形态,这说明短期内股价的下跌幅度较大,已经破坏了股价形态,下跌的能量较强。

因此,当三项“死叉”发生时,短线操作上应该卖出为宜。

需要注意的是,三个不同指标的“死叉”有先后顺序,KDJ线先发生死叉,成交量与股价的死叉同步发生时的“三线死叉”形态比较准确。另外,三线死叉的幅度越大,判断的准确率越高。其他情况下,比如仅两线死叉,或者死叉的幅度过小,都不属于典型的“三线死叉”信号。

“个股实战”

以东方金钰(600086)为例,2011年12月6日,该股的KDJ线走出了死叉形态,J线从高位向下穿过了K线、D线,显示出该股的股价出现了向跌势方向波动的走向。随后,该股的成交量指标之中,由于前期放出了巨量,5日成交量均线迅速拉到高位,而在KDJ线死叉后该股的成交量又迅速缩小,因此5日成交量均线也向下死叉10日成交量均线。

再看一下股价均线系统,随后就出现了5日均线向下死叉10日均线系统的走势,这说明该股的收盘价一日低于一日,正在进入下降通道。

三种指标全都走出弱势图形,因此可以确认该股已被庄家“抛弃”,后期走势只能是以跌为主,投资者卖出为佳。

6.3.8 撤离信号

“形态描述”

撤离信号,是指个股的KDJ线中,J线迅速向上达到100之顶峰后转为向下,同时成交量突然放出近期的天量形态,这种形态发生后投资者宜撤离该股。

“市场含义”

在中小投资者的投资理念中,跟庄是一个很重要的获利方式。跟庄过程中要随时确定庄家是否要撤退,然后及时退出,才能实现较好的赢利。“撤离信号”形态可以帮助我们识别庄家的退出时机,从而抢先撤离。

当个股上涨了一段时间后,先期进入“跟庄”的散户已经有了一定的获利,庄家当然获得了更大的账面收益,因此,庄家必然要考虑出货了。一般来说,出货会掩盖在上涨后期,由于筹码锁定较好以及连续上涨带来的高人气,庄家会用小量的筹码对倒拉高或保持股价,制造出旺盛的局面,同时悄悄大量卖出,由于连续上涨后投资者对未来股价期望值提高,因此庄家卖出的股票成功被人接走,最后必然放出天量。从换手率上看,也会出现近期少有的高换手率。

反映在KDJ线走势上,由于J线比较敏感,随着价格的坚持,J线会达到或接近100的峰值,但随着庄家的天量出货,后续的股价失去了依托将会下行,此时J线也将灵敏地下行,走出了“触顶下探”的形态。配合着成交量图形上“前无古人后无来者”的天量成交,预示着庄家出货目标的顺利实现。后期个股已没有大的行情,因此相当于发出了“撤离”的信号。

“个股实战”

以万向德农(600371)为例,2012年2月10日,该股在经过了一段时间的上涨后,KDJ指标持续向下,甚至J线已经达到了100的最高值,说明该股的价格已经达到了近期的最高价了。

就在KDJ线达到顶峰之时,2月10日当天,突然放出巨量成交,当然股价还是保持了向上涨的阳线形态。但随着成交巨量之后,该股的KDJ指标却出现了掉头向下的走势,说明股价已经开始远离近期的最高价,因此需要警惕了。一般而言,可以认为庄家即将出货,投资者也应该及早“撤离”该股了。