陈策等有感于众将领的报国之心，随即下令：将明军分为两大营，命令周敦吉、秦邦屏先渡浑河，在北岸安营扎寨，摆下阵势。
且说后金国汗王努尔哈赤得知明朝援兵已到，急速派兵向正在渡河的明朝援兵猛扑过去。
周敦吉等领兵刚刚登上浑河北岸，兵分两营，还未站稳脚跟，努尔哈赤派来的右翼兵马已经围了上来。与此同时，努尔哈赤又派一支兵截断了浑河桥通道，阻止河南童正揆、陈策等带领的部队过河。
努尔哈赤以五万的兵力，围攻河北岸的明朝援军。初战时，后金仅以白旗士兵冲阵，认为明军全是弱卒，不经打的，往往是一经战阵便溃不成军。万没有想到，援军能奋力拼杀。
原来，这支来自四川的明朝援军，特能战斗，他们拼杀顽强，行动矫健，两军交战不多时，白旗军没能顶住川军的冲杀，被迫败下阵来。
努尔哈赤随即派黄旗军接着厮杀。只见川军已杀红了眼，主将周敦吉等，率先拼杀。
副总兵秦邦屏向士兵们喊道：
“奋力拼杀吧，咱们报效国家的时刻到了！”
由于川兵的英勇顽强，黄旗兵又被杀退。汗王努尔哈赤也看得怵目惊心，遂派红旗军接着厮杀，并会合白旗、黄旗的士卒一起汇聚起来，将川军四面包围。
在此情况下，经过一阵厮杀，激战以后，两军相互杀伤相当，前后三进三退，八旗士兵死伤近三千来人。
拼杀已久的川军，既没有援军，又饥饿疲劳，仍能坚持战斗，作风顽强，实为难能可贵。
最后，努尔哈赤当机立断，派李永芳前去收买明朝军队里的炮手，把沈阳城上的大炮搬来，向川兵老营开炮，并派八旗铁骑从西翼夹击。
这时，川军中周敦吉、秦邦屏等先后战死，只有周世禄等率领少数人，退到浑河南五里的浙营驻地。不久努尔哈赤亲自统帅军队，乘胜追击，迅速渡过浑河，将浙营兵也重重包围起来。
当浙营与川营合兵一起，与八旗兵对阵时，尽管四面是敌，两营兵卒斗志仍很旺盛。
再说明朝武靖堡、虎皮驿总兵朱万良、姜弼领着三万大军，奉节堡总兵李秉成领本部兵会合在白塔铺。两军合在一起有四万余人，也正向沈阳进发。
后金汗王努尔哈赤接到探报说：
“明朝又有四万援军集结在白塔铺，不久将向咱大营开来。”
汗王与贝勒、大臣们听到这一消息，都有些惊骇。因为攻城战斗结束不久，又与劲敌川军激战，如今川、浙两营合兵一块在前，这四万大军若是从后赶上来，大有腹背受敌的危险。
努尔哈赤智慧过人，多谋善断，立即派大贝勒代善，统领右翼旗兵与被围困的川、浙两营兵马激战，汗王对代善说道：
“这一仗，事关重大，要速战速决，只许胜，不许败！”
大贝勒答应一声“是！”领着兵马去了。
努尔哈赤又对李永芳说道：
“你先带领精锐骑兵二百人，前往明朝援军阵前，与他们谈判，劝说他们投降。若能谈成功，朕给你记大功。”
李永芳立即双膝跪地，说道：
“陛下放心，罪臣务必用心竭力，效犬马之劳，也要说服明将前来投降。”
李永芳说完，又给汗王磕了几个头，站起身，领着二百骑兵，去了。
这时，汗王努尔哈赤亲自与四贝勒皇太极、岳托等率领左翼军马，向着白塔铺方向，奔驰而去。
且说李永芳带着二百骑兵，来到白塔铺明朝援军大营前，立住马头，对兵士说道：
“请向总兵大人朱石良、姜弼、李秉成传话说，大金国大臣李永芳请求三位大人出营说话。”
等了好一会工夫，明营里忽喇喇出来一队士兵，分列大营外面，后面又走出七、八位带兵的将领，其中三位年长者，着总兵服装，李永芳心想：此三人该是朱万良、姜弼、李秉成总兵了。
李永芳在马上，拱手施礼说：
“总兵大人在上，李永芳这边有礼了！”
朱万良遂说道：
“你已投降鞑子，要与俺说些什么，快快讲来，别磨磨蹭蹭的了。”
李永芳红着脸儿，张口说道：
“俺投降大金，并非兵败技穷，而是看到朝廷腐败无能，官贪民怒……”
姜弼打断李永久的话，厉声说道：
“你别来炫耀你那当汉奸的丑史，现在你要跟咱们说些什么，别扯远了！”
李永芳捺着头皮，只得说：
“咱们汗王努尔哈赤让俺传话给三位总兵大人，如今沈阳已破，贺世贤、尤世功均已身死，前来的川军、浙军均被打败，劝你们及早醒悟，走投降光明之路。”
听了李永芳的劝降，李秉成说道：
“你自己当汉奸，遗臭万年，还要来拉咱们去给你当垫背的，真是痴心妄想！告诉你吧，咱们战死沙场，也是明朝的忠臣，永远不会当乱臣贼子的。”
李永芳听了，仍然劝说道：
“占人说：“良禽择木而栖，良将择主而事。”这是光明正大的事情，不存在什么“汉奸”、“乱臣”的问题。自古以来，谁乐意去明投暗呢？那首阳山下的伯夷、叔齐兄弟俩，谁不说他们是时代的绊脚石？……”
姜弼很不耐烦地说道：
“不要再兜售你的汉奸经了！咱们这些人也不是三岁顽童，你的几旬谎言能骗得了吗？快快滚回去向你干爹努尔哈赤报个信儿，咱们要跟他拼杀到底！”
李永芳生气地说道：
“你们这样不识时务，不辨真假，只能是自寻死路！”
说罢，悻悻地转过马头，沿着来路，拍马驰去。走了不远，见到汗王努尔哈赤，四贝勒皇太极等，领着兵马，向白塔铺奔来。
汗王努尔哈赤听了李永芳报告，很是生气。他大声说道：
“他们不投降，就叫他灭亡！”
说完，便向四贝勒皇太极吩咐道：
“你带领五千骑兵，冲击他的营阵，朕随后就领着兵马前去接应！”
皇太极立即答应一声“是”，便领着五千骑兵，向着白塔铺方向驰去。
且说朱万良等回到营里，李秉成说道：
“俺说不要见他，你们偏要去。见他有什么好？徒增恼恨罢了！”
听了李总兵的埋怨，朱万良说道：
“别谈这事了。俺以为，先派一千人到前面作为哨探，然后再领兵前去。”
姜弼听了说道：
“依俺的意见，就把队伍带上去，跟他们拼杀一番。不然，老在这里观望不进，上面怪罪下来，反而不好。”
李秉成听了二人意见，就说道：
“就先派一千人前去哨探，咱们随后起兵。那努尔哈赤一向用兵多诈，善于设下埋伏，这里地形又复杂，还是小心为好。”
再说四贝勒皇太极，领着五千骑兵，如风驰电掣一般，向白塔方向驰来。正奔驰间，突然发现前面有一队兵马，大旗上斗大的“明”字分外闪亮。不由得二目圆睁，向身后的骑兵大声道：
“冲啊！杀啊！……”
喊音未落，他手挥大刀，与那五千骑兵一起，对着明军队伍，冲杀过去。
这五千骑兵喊杀声，震荡着周围山谷鸣响，如惊雷滚滚，吓得那一千明军屁滚尿流。
他们扭头就跑，什么盔甲、兵器等，丢得乱七八糟，只顾逃命要紧。
皇太极一见，兴奋异常，用大刀对那逃跑的明军一指，喊道：
“杀啊！追啊！……”
于是，五千骑兵如风卷残云似的，驰过去，追逐着明军，左右砍杀，不一会儿，那一千明军被杀得尸横遍地，真如落花流水。
皇太极翻身下马，来到一个未死的明兵跟前，向他问道：
“这里离你们的大营还有多远？”
那明兵吓得哆哆嗦嗦地答道：
“还有十……十五里路……”
未等他的话说完，皇太极伸刀戳进那明兵的胸膛，然后，将刀上的血迹在那明兵的衣服上蹭了几下，便又翻身上马，领着队伍继续向前奔驰。
不久，明军的大营已在眼前，他手举大刀，嘴里喊道：
“向着明军大营——冲啊！”
那些骑兵真像离弦的箭，窜向明军大营。那些战车、木栅，如何能挡住铁骑的冲击。
明朝的援军尽管兵多将多，但是他们怯战怕死，怎能经得住这些铁骑的来回驰突践踏！四万兵马眨眼之间，四散奔逃，溃不成军。
这时，汗王努尔哈赤，带着大队人马，也赶来与皇太极会合一起，又乘胜随后追杀四十多里，沿途死伤三千多人。
三位总兵看到这般情形，再也不敢言战，各自领着残余人马，回去了。
努尔哈赤乘机急速回军，全力去围攻那浙川二营，与大贝勒代善合兵一处，与川、浙二营的兵卒拼杀起来。
这浑河桥南之战，比桥北之战更加激烈。后金汗王努尔哈赤督兵猛攻，明军凭借火器的威力，顽强抵抗，奋力激战。
后金的八旗士卒，在明军的炮火攻击下，纷纷落马，积尸相枕，仅坠下马的士卒就有三千多人。但是历来有进无退的八旗士卒，在强敌面前，从来不怯战，一直战到明军炮火用尽，无炮可发之时，两军短兵相接，展开肉搏拼杀。
此时，明军中的将领陈策首先战死。童仲揆被迫杀出重围，派部将刘洪急驰辽阳请求发救兵。
且说汗王努尔哈赤，早在进兵白塔铺前，已派三贝勒莽古尔泰，率领五千兵马，前往沈阳与辽阳之间的胡马峪埋伏起来，准备袭击辽阳赴沈阳的援军。这是努尔哈赤深谋远虑的一着妙棋。
再说部将刘洪，来到辽阳见了经略袁应泰等，放声大哭道：
“咱的部队只来到浑河边上，沈阳已经陷落，将军们坚持进战，谁知鞑子军马太多，将咱们团团围住。川军大部人马已经战死，剩余的士兵在周世禄带领下，与咱浙兵合在一起，又被包围。如今炮火用尽，陈策将军阵亡，童将军派俺来请救兵。请大人快发兵马前去救援，若是迟误，恐怕全军覆没！”
袁应泰经略听了，对刘洪说道：
“早在沈阳被困时，本官已派参将王世科，带兵马五千前去沈阳救援。谁知努尔哈赤狡诈异常，他们在辽阳与沈阳之间的胡马峪埋伏了精兵，把王世科的五千人马全部歼灭了。这时，不能再派兵了，敌兵人多势众，若再派援兵去，还会再陷入重围。”
听经略不愿派遣援兵，刘洪立即哭诉道：
“请经略大人派救兵吧！俺在这里给你老人家磕头了。”
经略袁应泰立即说道：
“不行！绝对不能再派兵了！这是肉包子打狗，有去无回的。”
这时候，巡抚张钧也在座，他说道：
“俗话说：“救兵如救火”。怎能见死不救呢？不能怕中敌人的埋伏，就不派援兵。你看刘洪将军头都磕出血来了。”
“俺再说一遍：援军是不能再派了！这等于是去送死！”
张钧听了，非常生气，说道：
“派援军去，等于是去送死！那么，你就睁着眼看着童仲揆他们被鞑子兵马围着，一个个被杀死，你就忍心么？”
“请张大人不用再说了！俺是不会派援军的，谁来讲也没有用。”
这时候，张钧气得一拍桌子，忽地站起身，又气呼呼地说道：
“自己畏敌如虎，怕死怯战，怎能服众？如何让部下不寒心？……”
袁应泰经略听而不闻，干脆走了出去，最终还是没有发救兵去。
且说童仲揆盼望辽阳发救兵，但是望援不至。只得挥舞大刀，杀开一条血路，终于杀出重围。当时心里想：走吧，再战下去，必死无疑，正准备离开战场。
突然有人喊道：
“童将军！”
他回头一看，见是副将戚金。童仲揆说：
“咱们一同走吧！何必死在这里？”
戚金听童仲揆说要离开战场，就对他说：
“不知童将军想过没有？咱们拼杀到现在，一旦离开战场，不就成了临阵脱逃了么？即使跑了出去，也活不成，还落个临阵逃跑的罪名。将受到千人骂，万人唾！古人说：“青山处处埋忠骨，何必马革裹尸还”？咱们作为一个军人，神圣的任务，便是杀敌立功，守卫疆土。能够战死沙场，也是俺的幸事！咱何不与八旗子弟再拼杀一番？……”
童仲揆听了，不觉点了点头，二人又振奋一下情绪，紧了紧腰带，手挥大刀，一同杀人重围，一直奋战到死。
再说汗王努尔哈赤，亲率八旗士卒，奋勇拼搏，一直杀到明兵溃不成军，除了参将周世禄率领的少数明兵突围以外，全部被歼。
这浑河南北之战，是辽沈战争中最激烈的一仗。
这一仗对作战双方都产生了极大的影响。
后金国汗王努尔哈赤，统帅十万大军，与明朝川、浙六、七千士卒，进行了如此艰苦的战斗，最后把明军歼灭了。但两军死伤的人数却差不多，实在是他对明朝战争以来所不多见的。为此，努尔哈赤及时召开各贝勒、大臣们参加的战后总结会议。
二贝勒阿敏首先说道：
“攻占沈阳这一仗，俺体会最深的是战争开始阶段，陛下运用诱兵出城的策略，逐渐麻痹敌人，让他们产生错觉，误以为咱们怯战，似乎惧怕他们。终于引出贺世贤出城，尤世功也出城，被咱以优势兵力围而消灭。反过来，面对沈阳坚固的工事，拼命地去攻城，不仅不能成功，还不知要损失多少兵马。因此从这次战役，俺才真正体会到“上兵伐谋，下兵攻城”的意义。”
三贝勒莽古尔泰说道：
“父王派俺带兵到胡马峪去埋伏，开始俺思想不通。当时心想：战争开始了，却将俺调往主战场以外去了。后来，在胡马峪歼灭了辽阳派往沈阳的援兵五千人，俺才意识到这次埋伏的意义。消灭五千人不算什么，给他们精神上造成的影响与震动很大，也孤立了沈阳，使辽阳成为惊弓之鸟了。这种围城打援的战术，俺算是懂了。”
大贝勒代善说道：
“父王打仗，有一句名言：“恁尔几路来，俺只一路去”。听起来简单，是集中优势兵力，消灭敌人的有生力量，或是说一口一口地吃掉敌人。但是，一打起仗来，就不知道运用了。沈阳这一仗，也体现了这句话。俺也逐渐领会了，争取在打辽阳时能主动运用。”
汗王努尔哈赤说道：
“在这里，朕想讲两点。一是沈阳这一仗，要说用谋略，可以说有：诱敌深入，设伏围歼，侦察用间，集中优势兵力，各个击破等方法。
“再一点就是这一仗咱遇到了劲敌——川军、浙军。咱们以几倍于他们的兵力，战斗结束时，双方伤亡数字差不多。这是个值得深思和警觉的问题。