从前有个老头家里很穷，家里除了一棵沙枣树外一无所有。可是有一只乌鸦还常常飞来吃沙枣。老头恨死这只乌鸦了，下决心捉住它。
一天，老头找到一些鸡血，涂在自己身上，然后，一动不动地躺在沙枣树下等着。
乌鸦果然飞来了，它看见老头浑身粘满血污，以为是一具死尸，就飞到他的身上，这里跳一下，那里啄一下。等它落到老头嘴上时，老头冷不防张开嘴，一下子咬住乌鸦的一只脚。乌鸦吓得乱扑翅膀，想挣脱掉，可是老头已经紧紧地用手把它抓住了。
“饶了我，老头儿，把我放了吧！”乌鸦看挣扎没有用，就苦苦地哀求老头。
“费了这么多事才把你抓住，能随便放掉你吗？”
“放了我吧，要知道我来这里不是为了几颗沙枣。
我见你太穷了，想给你一点帮助。”
“你想逃跑，就用好话哄我这个老头，我才不上你的当呢！”
“我不是一个普通的乌鸦，我是乌鸦巴依，我向你发誓，我一定要帮助你。”
“既然你发誓了，那好吧！”老头说着，把乌鸦放掉了。
乌鸦对老头儿说：“你跟着我走，到了我家，我会报答你的。”
乌鸦在前面带路，它从一个枝头跳到另一个枝头，慢慢地往前飞。老头跟着他在后面走，走了很远，才到了乌鸦窝的前面。乌鸦先请老头进去，老头发愁了，他问道：“窝这么小，我哪进得去？”乌鸦回答道：“你用头顶住进口的地方！”老头按照乌鸦的吩咐，用头顶着，这时乌鸦用翅膀在老头背上一拍，不知道怎么就进到了乌鸦的家里。乌鸦的家大极了，简直像宫殿一样，凡是世界上有的东西，这里应有尽有。
乌鸦牵出一头黑驴，拿出一块饭单子送给老头说：
“你把这头毛驴骑回家，你只要对它说三遍：拉金子吧，我的黑驴！它就会拉出一盘金子来。这个饭单子也是个宝贝，你只要把它铺在面前，说三声：张开吧，我的饭单子！它就会出现各种各样的好饭菜。”
乌鸦又再三叮嘱说：“回家的路上，千万不要在别人家里过夜。”
老头连声答应，就带着黑毛驴和饭单子朝家中走去。走了很远的路，不知不觉天黑下来了。老头忘记了乌鸦的叮嘱，来到一家磨坊过夜。磨坊主人问老头从哪儿来，干什么去了。老头一五一十地叙说了他如何抓住乌鸦，如何又在乌鸦家做客，乌鸦又给了他两件宝贝。
磨坊主人是一个很贪心的人，夜里趁老头睡着后，偷偷地用自己的毛驴和饭单子把老头的宝贝换掉了。
第二天早上，老头没有发觉，告别了磨坊主人，继续赶路。
老头回到家里，把屋子打扫得干干净净，就去请左邻右舍的人来做客，国王和大臣们也来了。老头先拿出饭单子，铺在屋中间，然后大声说了三下：“张开吧，我的饭单子！”可是饭单子纹丝不动。老头又连喊三声，还不见动静。老头气坏了，拿起一个木棒敲，直到把布都敲破了，也没出现任何东西。
没有办法，老头把黑驴牵进屋里，在屁股下面垫了一个大盘子。老头说了三声：“拉金子吧，我的黑驴！”
可是毛驴一动也不动，老头又连喊三声，仍旧没有动静。老头这下更生气了，拿起木棒朝着驴屁股乱打起来。毛驴实在忍不住，噗哧一声，在盘子里拉了一堆屎。屋子里臭气熏天，客人都捂住了鼻子。这里面，最生气的是国王，他把老头大骂一顿，还叫卫兵把老头打了个鼻青脸肿。
老头越想越气，又去找乌鸦。乌鸦对老头说：“哎，我再三叮嘱你不要在别人家里过夜，你不听我的话，那还能不坏事儿？”
乌鸦给老头一个皮口袋，并给他讲了它的用处，就打发老头上路了。老头顺着原路回来，天黑的时候，又来到磨坊过夜。磨坊主人又问老头打哪儿来，干什么去了。老头就告诉他从乌鸦那儿来，乌鸦又给了他一个皮口袋。
半夜的时候，磨坊主人悄悄进到老头的屋里，又想拿那个皮口袋。不过这回老头没有真睡着，只是闭着眼睛躺在床上。磨坊主人刚抓着皮口袋，老头就说了三声，“出来吧，我的棍子！”话还没说完，从皮口袋里飞出来一个大棍子，朝着磨坊主人劈头盖脑打来。把他打倒在地上，捂着脑袋求饶，老头说：“你把我的黑驴和饭单子还我，我就收回棍子，不然把你打死。”磨坊主人只好乖乖地把偷偷换掉的宝贝拿出来。
这样，老头带着三件宝贝平安地回到家里。
老头回到家后，又请来许多人，到家里做客。他把饭单子摆在中间，说了三声：“张开吧，我的饭单子！”立刻出现了七十二种饭莱，客人们吃了个饱。后来，老头又把黑驴牵到屋里，说了三声：“拉金子吧，我的黑驴！”
黑驴拉出来许多金银，老头都分给了穷人。
这消息传到国王耳中，国王心想：“我是一国之王，我没有的东西，怎么让这穷老头弄到了？我一定要把这宝贝搞到手。”他想出了个诡计，命令一个卫兵去请老头带着宝贝进宫来。卫兵到了老头家，老头知道国王没怀好心，拒绝了国王的邀请。国王还不甘心，这回派宰相亲自去请，老头也拒绝了。
国王气坏了，命令自己的卫兵队立刻出动，把老头的宝贝抢来。
卫兵们来到老头家，老头早已准备好了，他把皮口袋拿出来，说了三声：“出来吧，我的棍子！”这回飞出好多棍子，朝着卫兵们的头上打过去，卫兵们见势不妙，抱头就往回逃。棍子还紧紧地跟着这些卫兵，一直进了王宫。国王正坐在那里等宝贝抢到手，没想到卫兵都被打得头破血流地逃回来了。他刚要问这是怎么回事，突然看见天上飞来许多棍子，国王吓破了胆，连忙坐着马车逃走了。
从此，这里没有国王，人们就选老头当了这个国家的国王。