2005年9月，中国的股市迎来了爆发性的上涨，从1990年股市成立，到2007年，中国股市经历了17年的发展。2005年是中国股市分水岭，在此之前，中国十几年的股市都处在一个熊市中。黑庄，虚假报表，虚假宣传，引诱股民上套，宣传陷阱，给中国股市产生不良的影响。
2005年9月的时候，我们这批先知先觉者洞察了中国股市的玄机，中国股市是有史以来最大一次证券史的繁荣。我认为这个繁荣能持续十年，投资者在这段时间，应该获取一生财富的时候。
从2005年之后的10年，股市财富是暴涨的，投资一万元在股市中，应该获利20倍，30倍。这不是痴人说梦。在这章的股票投资中，我将通过宏观经济调控分析，选股分析，告诉大家如何在股市赚取一生的财富。
当然，即使是在牛市，股票投资也有赔钱的地方。进入股市，并不都是天堂，很多人还赔的倾家荡产。我一个朋友初次进入股市投资14万元，买了一只14元的股票，一直被套7年，最后7元止损出局。他调侃说巴菲特价值投资，人家持有30年的股票涨了128倍，我持有了7年损失50％。这不是价值投资，这样的股票价值估值过高，没有投资价值的股票是不能长期持有的。
一、股票的种类
人们常说：知己知彼，百战不殆。你要炒股，不了解股票的种类，如何能够赢利呢？
股票种类很多，可谓五花八门、形形色色。这些股票名称不同，形成和权益各异。股票的分类方法因此也是多种多样的。
股票分两种，普通股和优先股。普通股是什么，投资者在股票市场上购买的股票即普通股，参与经营权。红利可以分享，股权有优先的认购权。如果公司破产有剩余资产分配权，上市公司首先要偿还债务，补缴税款，之后才能进行分配剩余资产。
优先股是公司在筹集资金时刻，给予一些投资者某些优先权的股票。第一优先是有固定股息，第二主要是公司破产清算时优于普通股股东要求权。
在我国，普通股又分了几种：递延股、蓝筹股、成长股、收益股、垃圾股等。
递延股就是所谓的“干股”，是指股份公司无偿赠送给发起人的一种股票，或者是以奖励等目的赠送给公司员工的一种股票这个就叫递延股。
我们经常提到专家说，买股票就要买蓝筹股。蓝筹股是好股票，为什么叫蓝筹股？其实是这样。在西方的赌场，赌博的时候赢了就给你蓝筹码，输了钱，就给别的颜色的筹码。赢了钱可以用蓝色筹码来兑换现金。蓝筹股指的是市场业绩比较好，或者核心技术强大，这样的股票容易被投资者追捧，慢慢的会升值。
成长股是指这个股票的公司，具有非常好的成长性。以后的业绩是逐年的增长的。这样的股票基本上叫做成长股，也是属于一种有价值投资，可以长期持有的股票。
收益股，上市公司可以支付较高收益的股票。有些投资者都喜欢投资一定时期收益率非常高的股票。
通常情况下，人们谁也不愿意买到垃圾股。垃圾股经营业绩不好，产业结构链比较差。企业没有核心技术，这样的股票叫做垃圾股。它的可投资性，明显的低于蓝筹、成长、和收益股。垃圾股在我们投资中要尽量远离的对象。
二、我国股票分类特色
我们的股市和国外有所不同，有中国特色。
国有股：即国家以国有资产折算的股份和国家进行投资所拥有的股份。全民所有制企业进行股份制改革后，国有股占有该企业所有股票比重最大。
法人股：即单位用自有资金收购的股份或原集体企业的资产重估价折算成股的股份。
上面两类股票以前是非流通股，股改后逐渐能够上市流通。
个人持有的股票，一开始就是流通股。它是公民投资认购的股票。它包括股票发行公司、参股单位内部的职工或居民持有的股票，或港、澳、台同胞和华侨所持有的股票，它主要是公司向公众发行的股票。
现在的深市和沪市的市场，有A股也有B股。这也是中国特色。用人民币进行标价的叫做A股。B股是指用外币来标价，沪市用美元结算，深市用港币结算。这个在国外证券史上，也是绝无仅有的。还有一些企业既有A股，也有B股。比如说万科A，万科B股，中电A股，中电B股。
香港股票被称作H股，现在很多国内企业既有A股，又有H股，比如中国铝业。
三、开户与交易
投资证券市场首先要进行开户，建立自己的账户。很多想进入股市的新人，都挺关心股票如何开户的。下面我就讲讲如何开户与交易，希望对大家有用。
1.入市的准备
如果你要开户，只要有身份证或者其他证件和买卖股票的资金。我们就可以驰骋股市。
首先办理深、沪证券帐户卡。个人持身份证，到所在地的证券公司办理深圳、上海证券帐户卡。法人持营业执照、法人委托书和经办人身份证办理。
开设证券卡同时，需要持有可以交易的银行卡或者存折，详细开户前可以咨询证券公司。建议投入股市之前进行必要的股票知识学习。
2.股票的买卖
买卖股票不能直接进场讨价还价，而需要委托证券商代理买卖。找一家信得过的证券商，开户之后，熟悉股票操作系统的操作程序，熟悉使用电话委托，有条件的可以从网络下载证券商提供的网络交易系统，在网上交易。
3.证券帐户的挂失
每个投资者在沪市和深市只能开立一个证券帐户，并仅限于本人使用。如果投资者的证券帐户不慎丢失，应及时挂失并办理重新开户手续。
帐户卡遗失：股民持身份证到所在地证券登记机构申请补发。
身份证、帐户卡同时遗失：股民持派出所出示的身份证遗失证明（说明股民身份证号码、遗失原因、加贴股民照片并加盖派出所公章）、户口薄及其复印件，到所在地证券登记机构更换新的帐户卡。
为保证您所持有的股份和资金的安全，若委托他人代办挂失、换卡，需公证委托。
4.成交撮合制度
无论您身在何处，无论您是大户还是小户，您的委托指令都会在第一时间被输入证交所的电脑撮合系统进行成交配对。证交所的唯一的原则是：价格优先、时间优先。
5.交易费用
要想赚钱，始终是要先付出一点的。股票交易费用是指投资者在委托买卖证券时应支付的各种税收和费用的总和，常包括印花税、佣金、过户费、其他费用等几个方面的内容。
表9-1 沪市交易费用表
一、Ａ 股？？
委托手续费不收投资者交证券商
佣金成交金额的0.3%上限 起点：5.00元投资者交证券商印花税成交金额0.3%投资者交税务机关
过户费成交面额0.1%最低1元投资者交证券商
交易手续费成交金额0.015% 证券商交上交所
二、Ｂ 股 ？？
佣金成交金额6‰，起点20.00元投资者交券商
印花税成交金额3‰ 投资者交税务机关
过户费 成交面额的1‰（以5.5RMB/USD转换成美元）起点1.00元券商交登记公司
结算交收费每一单委托若分成几笔成交，则上海中央登记结算公司将对每笔收取1美元的交收费， 但每
一单委托收费不超过24美元。券商交上交所
注：Ｂ股业务按美元计价
三、债 券（国债/企业债券/金融债券）？
委托手续费上海1元投资者交证券商
债券佣金成交金额3‰，起点5.00元 投资者交证券商交易经手费成交金额0.01%证券商交上交所
四、基 金？？
委托手续费上海1元 投资者交证券商
佣 金成交金额 0.35%投资者交证券商
过户费成交面额 0.1% 成交面额 0.05%投资者交证券商证券商交上交所
交易经手费成交金额 0.015%证券商交上交所
表9-2 深市证券交易费用一览表
表一：Ａ股、企债、基金收费标准？
开户费 个人：本地40元；异地50元 机构：本地300元；异地500元Ａ股交易手续费成交金额比例的3.5‰ 起点：人民币5.00元企债交易手续费成交金额比例的2‰ 。
国债交易手续费 成交金额比例的2‰
基金交易手续费 新基金：成交金额比例的2.5‰ 老基金：成交金额的0.3%印花税 Ａ股：成交金额比例的4‰；其它免交
转托管费 每户每次收人民币30元
表二：Ｂ股收费标准
开户费 个人：港币120元；基金/机构：港币580元结算费 成交金额的0.05% （上限：港币500元）帐户修改、删除港币10.00元/户
挂失 HKD50.00/户
经纪佣金 成交金额的0.43%
交易规费 成交金额的0.0341%
印花税 成交金额的0.3%
转托管费 境内券商互转：港币100.00元/次
境内外券商互转：转入方和转出方每只股票各收取港币50元汇款费 汇入：免费
汇出：CHATS汇款 港币35.00/笔
电汇 港币160.00/笔
[两个图表断开]
6.委托交易
投资者进行证券交易时，首先要进行委托，可以使用电话网络等交易，在投资者所办理的证券买卖委托中，应详细说明以下内容：投资者的姓名及股东卡号；投资者买卖的是上海还是深圳的证券；买入还是卖出；证券的名称及代码；买卖证券的价格及数量；委托的有效期限。
交易所主机电脑撮合系统在接受由券商申报的投资者的委托时，首先要确认该笔委托是否有效，如果是有效委托，则进入系统进行撮合；如果是无效的，则将被电脑主机所拒绝，作为无效委托处理，不能进行正常的撮合成交。
根据上海、深圳证券交易所的交易规则和制度，以下几种情况将被视为无效委托：
超过涨跌幅限制的委托。除首日上市证券外，其委托价格不能超过上一交易日收盘价的±10％，ST股票为±5％。
深圳证券交易所新股首日上市时，集合竞价成交涨跌幅不能超过15元，如果超过则在集合竞价中被视为无效委托。
因刊登公告、股东大会或其他情况被停牌的股票，在停牌期间进行委托买入或卖出该股票的委托。
交易所对无效委托的处理方法是：
超过涨跌幅限制的无效委托，交易所主机自动作场内撤单处理。
对深市新股上市集合竞价超过发行价15元的无效委托，交易所主机在集合竞价时作无效委托处理，不参与集合竞价，但不影响其进入连续竞价。
对停牌股票进行的委托被视为无效委托，而且该笔委托当日不能进行撤单。即使该股当日下午复牌，该委托也仍然无效，且不能撤单。全日收盘后，该委托失效，造成冻结的资金和股票将在第二天返回投资者的账户中。
四、如何认购新股
由于申购新股在中国股市历史上，向来就有“不败”之说，几乎可以被认为是类似于银行储蓄的无风险暴利。无论是机构，还是个人，都热衷于打新股。2007年，打新股的投资者获利丰厚。那么，如何认购新股呢？
开户之后，我们可以在一级市场认购新股，沪市新股申购的证券帐户卡必须办理好指定交易，并在开户的证券部营业部存入足额的资金用以申购。
1.关于申购数量的规定
交易所对申购新股的每个帐户申购数量是有限制的。首先，申报下限是1000股（中小盘股是500股），认购必须是1000股或者其整数倍；其次申购有上限，具体在发行公告中有规定，委托时不能低于下限，也不能超过上限，否则被视为无效委托。
2.关于重复申购
新股申购只能申购一次，并且不能撤单，重复申购除第一次有效外，其他均无效。而且如果投资者误操作而导致新股重复申购，券商会重复冻结新股申购款，重复申购部分无效而且不能撤单，这样会造成投资者资金当天不能使用，只有等到当天收盘后，交易所将其作为无效委托处理，资金第二天回到投资者帐户内，投资者才能使用。
3.新股申购配号的确认
投资者在办理完新股申购手续后得到的合同号不是配号，第二天交割单上的成交编号也不是配号，只有在新股发行后的第三个交易日（T＋3日）办理交割手续时交割单上的成交编号才是新股配号。投资者要查询新股配号，可以在T＋3日到券商处打印交割单，券商也会在该日将所有投资者的新股配号打印出来张贴在营业部的大厅内，投资者可以进行查对。还可以到证券网络上查询新股配号。
4.申购新股资金冻结时间
根据新股申购的有关规定，投资者的申购款于T＋4日返还其资金帐户，也就是说，投资者可于申购新股后的第四个交易日使用该笔资金。
5.如何确认自己是否中签
投资者在T＋3日得到自己的配号之后，可以在T＋4日查询证监会指定报刊上由主承销商刊登的中签号码，如果自己配号的后几位与中签号码相同，则为中签，不同则未中，每一个中签号码可以认购1000股新股。另外，投资者的申购资金在T＋4日解冻，投资者也可以在该日直接查询自己帐户内的解冻后的资金是否有减少或者查询股份余额是否有所申购的新股，以此来确定自己是否中签。
6.证券代码的变更
沪市新股申购的申购代码是730XXX，申购确认后，T＋1日开始投资者在帐户内查到的是申购款740XXX，新股的配号是741XXX，如果中签，T＋4日后投资者帐户内会有中签的新股730XXX，该股上市交易的当天，证券代码变更为600XXX。 深市新股申购代码为0XXX，其申购款、配号、中签新股直至上市后代码均不变。
7.新股申购不收手续费
根据两个交易所的规定，申购新股不收取手续费、印花税、过户费等费用，但可以酌情收取委托手续费，上海、深圳本地收1元，异地收5元，大多数券商出于竞争的考虑，不收取这项费用。
8.如何提高新股申购中签率
随着新股申购的资金不断增多，个人投资者打新股变得越来越困难，中签新股的概率大大降低。除了运气、资金以外，还要讲究一些技巧。
当同时出现两只以上新股同时上网发行时，首先应优先考虑冷门股。当然不是基本面欠佳个股，此举很可能会有出奇制胜的效果。正是因为冷门，常常会受到机构投资者和一般投资者的冷落，所以中签率往往较高，而且上市后的涨幅也许并不亚于同一天上网发行的热门股。
选择申购时间相对较晚的品种。例如，本周一周二都有新股上网申购，由于大家一般都会把钱放在周一新股的申购上，而申购的资金必须要周五才能够回来，所以本周二的申购资金就有可能减少，相应的申购中签率就有可能提高。
全仓出击一只新股。例如，本周同时发行3只新股，那么，我们就选准一只全仓进行申购，以提高中签率。
选择合理下单时间。根据历史经验，刚开盘或快收盘时下单申购，中签的概率小，最好可以选择中间时间段来申购，如选择上午10：00-11：00和下午13：30-14：30之间下单。
当然，为了提高新股申购的中签机会，投资者也可以将资金集中在一起结成“新股申购联盟”，联起手来申购新股。过去，很多券商都开展了这项业务。估计，今后只要是管理层默认，肯定又会重新搞起来。
贵在坚持。不要因为连续几次没有中到，就放弃了。过去别人的高收益率除了大环境之外，全部都是建立在持之以恒“摇新专业户”的基础上。申一次，不申一次，效果将大打折扣。
大家一定要注意，新股申购也存在风险。伴随着市场走向成熟，在全流通发行的前提下，由于先有机构的询价，所以对新股的定价是更趋市场化，发行价与上市首日开盘价格间的差价可能会大大缩小，投资申购风险也必定会有所加大。特别是遇上行情低迷之时，或者碰到基本面欠佳，发行市盈率又高的个股上市，一上市就会跌破发行价的可能性都存在。
所以，在全流通时代，“摇新股”不仅要碰运气，更要作分析。对于基本面欠佳，发行市盈率又高的个股应尽量予以规避，以化解申购风险。即便投资者申购中签了，其收益率的下降也是一种必然。最后我要说的是：不论你申购中签与否，都要保持一颗平常心。
五、如何用股票来获利
为什么很多人去趋之若鹜地去投资股票？一切皆为利而来。股票市场和商品市场有相同的一面，商品市场中买主购买商品是为了消费，不存在逐利动机。股市兼具投资和投机的双重功能，股票市场买主购买股票是为了获利。
获利可以是从股票的分红派息、送股赠股等形式中取得的投资收益，也可以是从股票价格上涨的差价中取得投机收益。风险和利益并存、股价的起伏波动、获利和被套的现象时时刻刻都在发生，这使得股市成为充满机会的动态过程，使股市有吸引力。
1.股东有股息
每隔半年或一年，根据公司的经营情况从其利润中拿出一部分，按股份比例分给股东。如果公司经营情况不错，每股的分红可能多达一元以上，而如果公司经营情况一般，可能每股几分钱。和股票的票面价值相比，所分得的红利可能比银行利息高出了很多，这也是股票吸引投资者的原因。
有时候可以送股。例如，有的公司的送股方案是10送10，每10股送10股红股，投资者原来持有10000股该公司的股票，送股以后该投资者手上就有了20000股，这表明股东的持股数增加了。通过送红股使投资者持有的股份增加，公司将它的利润用在了扩大再生产上，投资者拥有的公司资产增加了。这样一个公司的股票越来越多，股份越来越大，说明这个公司有持续成长性。
有时候可以配股。配股是增加一部分公司的股份，将其用比较优惠的价格出售给它的股东。例如，万科股票在股市上要34元钱才能买到，而享有配股权的股东却只有30元钱就可以买到。如果该公司的配股方案是10配4，即每持有10股该股的股票就有权按配股价买进4股。如果投资者原来已拥有1000股该公司的股票，那么在配股时，投资者就可以有权买进400股该公司的股票，这样只要向证券公司交12000元以后，就可以拥有该公司400股的股票。这样，和市价的差价就是我们的利润。但是配股价格高于市场价，投资者就可以放弃配股。
2.资本利得
我们买了股票，10元钱买入，股票升到了12元卖出，其中差价2元就是我的资本利得。有了资本利得，股票市场才有了灵魂。
六、股市常用的分析指标
每个人买入某只股票，一定有他的理由，觉得能从中获利。那么，买入股票的依据是什么呢？无非是运用一些分析指标而已。
1.市盈率
市盈率是用来判断股价的高低，表明投资者希望用盈利的多少倍的资产来购买这种股票，是市场对该股票的评价。市盈率是市价和每股收益的比率，又称本益比。
市盈率＝股票价格/每股盈利
股票价格＝该股票每股收益×该股票市盈率
股票价值＝该股票每股收益×行业平均市盈率
例如：某水泥股票股价70元，每股收益2元，行业平均市盈率是40倍，该股票的股价是否过高？
股票市盈率＝70/2＝35倍
股票价值＝2×40＝80元。股票实际价值80元，而现在股票价格是70元，明显低于股票价值，有投资价值，可以买。
市盈率是衡量股票是否具备投资价值的重要指标。一般来说，市盈率越低，越有投资价值；市盈率越高，收回本钱的年限越长，股票的投资价值就越低。
但我们投资中会经常发现：一些个股业绩良好、市盈率低，但股价并不涨，而一些业绩平平、市盈率高企、甚至亏损的个股反而大涨。这些“反常”现象的原因在于，上述的市盈率只反映过去的业绩，反映的是静态市盈率，不代表未来的公司经营水平。有些公司由于正处在行业景气的高点，业绩大增，此时的市盈率虽然低，但一旦增长高峰期过去，业绩很快会下降，市盈率又会抬高，个别的甚至变成亏损，这样的低市盈率个股并无投资价值。
例如夏新电子，历史上该股曾在2001年每股亏损0.21元，2002年每股收益又变成正的1.69元，在高市盈率（或是亏损）时股价反而处在低位，当股价升至高点、市盈率最低、看似“最具投资价值”时，股价却开始掉头向下。
而行业景气度正从低位回升的公司，虽然此时市盈率较高，但业绩一旦上涨，市盈率会迅速下降。例如：2001年长安汽车每股收益为0.13元，相对于当时7元左右的平均价来说，市盈率达到60倍，并无投资价值，但随后该股一路走高，到2003年汽车行业出现爆炸性增长，股价升到20元以上，市盈率反而降低到不足20倍（2003年每股收益为1.18元），此时股价却开始见顶回落。
可见，判断某股是否适合买入，最关键是要有“先见之明”，能够成功预测那些行业正“见底回升”，哪些行业正“见顶回落”。在行业低迷期，业绩很差，市盈率很高，但只要股价处在低位，反而是介入良机；一旦行业增长的高峰期已过，业绩虽然优良、市盈率也低，但未来的业绩极可能下降，此时反而应该卖出。
高市盈率+高成长+低股价，可作为买入机会。例如：江南重工（600072），现在更名为中船股份。2003年每股收益仅0.02元，但相对于目前7元左右的市盈率来说，市盈率高达350倍，但世界航运业的复苏，对船舶需求剧增，未来业绩有大幅增长可能。20007年10月，该股最高价为63.80元。4年时间翻了8倍，成功属于有眼光的人，而且还有有耐心，长线持有。
低市盈率+低成长+高股价，可作为卖出机会。当然，你手上没有这类股票，最好也不要买入。
2.市净率
这个评价指标投资者也是经常使用的。市净率指的是市价与每股净资产之间的比值，比值越低意味着风险越低。
市净率=股票市价/每股净资产
净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。
一般来说市净率较低的股票，投资价值较高；相反，则投资价值较低。但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
不同的行业对市净率的要求差异很大。比如钢铁行业是资本、技术双密集行业，市净率就不宜太高。不少钢铁公司的市净率小于1，就凸现出投资价值来。机械、电子等行业的市净率相对低一些，但也不能高得离谱。
事实上，有些非常优秀、堪称“赚钱机器”的公司继续发展，往往遇到净资产瓶颈。作为投资者，此时就要关注它能否以股权配置到优质资源。同一行业公司之间比较市净率，稳健型的投资者还是优先选择市净率较低的。
现代证券投资分析理论的的开山祖师格雷厄姆，他的价值理论就是以市净率为核心的。即认为买股票，就是买资产。因此，市净率低就是最佳的选择。
但我们也要注意风险，极低的市净率，很可能意味着公司的持续经营出了问题，面临破产清盘的可能性较大。格雷厄姆投资实践失败了，就有这个因素，他的运气也太差（50－60年代），结果可能就成了俗人眼中的“眼高手低”的代表。
但是，大家仍然公认格雷厄姆是价值理论和证券分析理论的创始人，而且他的学生芭菲特在他的理论基础上，成就了投资伟业。不过芭菲特是发展了他老师的价值理论的，他并不以净资产为核心构造价值理论。