书城投资取别人的经理自己的财
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第21章 乱世黄金盛世还是黄金

随着猪肉、粮食、方便面、CPI的大幅上涨,人们越来越感觉到通货膨胀时代的来临,用老百姓的俗话来讲,钱越来越不值钱了!从世界范围来看,一个超长期的世界性通货膨胀周期已经到来,未来您拿什么来保护您的存款?未来您拿什么来投资?

黄金是抵御通货膨胀的天然利器。尤其是在股市、债市持续低迷,房产投资前景又不明朗,人们急于寻觅更安全、更稳定的投资方式时,个人黄金投资开始悄然升温。几乎没有人不知道黄金,因为近期黄金价格一直在上涨,几年前如果买入的黄金花费80元/克,现价200元/克,升值150%,黄金投资价值凹显。

一、金燕飞入百姓家

黄金是稀有的贵金属。在人类5000年的历史上,黄金从发现、开采,到冶炼,已经经历了人类文明的所有发展阶段。黄金的发展跟人类的文明发展,基本上是相辅相成的。

黄金最开始是垄断阶段,一般谁能使用金器呢?在中国古代的时候,皇室和贵族可以使用金器,老百姓想使,也使不起。因为太贵重了。生产力低下,开采量少,基本都被贵族垄断。

当时欧洲也是这样,只有贵族、皇家才能用得起,别人都用不起。随着社会经济发展的,资本主义的到来,出现了一种金本位。黄金做成货币了,在欧洲黄金被做成圆圆的金币。于是黄金变成了货币,充当了一般等价物。就是现在的纸币,最初也是金属货币的货币符号,储存量相等的黄金,才能印发等量纸货币。如果纸币出现了滥发,造成通货膨胀。黄金做成货币,是近代史的产物。

一个国家有多少黄金,就相当于国家有多少钱一样。金子可以作为最后兑换物,需求增加,而生产力达不到需求,就发行纸币,如果一个国家发行货币不被他国接受,可以用黄金支付,第二次世界大战期间,纳粹德国还掠夺很多国家的黄金,用来购买很多急需的战略物资,二战结束世界上还流传纳粹的黄金宝藏之谜,可见黄金作为最后偿付手段对国际支付的影响。

经历了二次世界大战的洗礼,欧洲成了废墟,经济一片匮乏,为了解决战后欧洲的经济恢复,美国对欧洲进行经济复苏计划。1947年美国召集了西欧的国家,在布雷顿森林开了一个会,正是这个会把持了世界经济政治格局25年。

这就是历史上著名的布雷顿森林体系,把美元生生地跟黄金挂钩,1盎司黄金等于35美元,1美元就能换1克黄金,现在大家还经常说一个名词:美金,就是这样来的。

美国货币跟黄金挂钩,第一,确定了美元的霸主地位。第二,任何一个国家要求用美元兑换黄金,美国必须兑换,美元成为了世界货币。这个协议有明显的缺点,当时美国拥有世界四分之三的外汇储备,综合国力各个国家不能望其项背。但是一旦美国经济盛极而衰。这个体系必然崩溃。

上个世纪60年代,美国深陷越南战争泥潭,美国的综合国力不断下跌,美元不断贬值。1972年,尼克松总统宣布美国不保证用美元可以直接换成黄金了,美元跟黄金的比例不再固定,而是进行自由买卖。布雷顿森林体系完结。

“昔日王谢堂前燕,飞入寻常百姓家”,黄金现在成了市场中自由买卖的商品。虽然在国家外汇储备中,储存黄金。比如说在国家打仗的时候,这时候国家货币贬值,可以拿黄金去买战略物资。但是它的地位,已经远远不及金本位和垄断时期。这就是国际市场上黄金的一个发展。

二、黄金投资:热情还要理性

2006年12月,上海黄金交易所正式公布了《个人实物黄金交易试行办法》,正式面向个人投资者敞开了黄金投资大门。个人投资者可通过该所部分会员(如银行)代理开户,并通过这些会员,自主报价参与实物黄金投资,并可提取实物黄金。

2007年1月9日,黄金期货上市,吸引了万千投资者的“眼球”,当天六个品种均以涨停或接近涨停开盘,受追捧可见一斑。

我们如何看待黄金投资这种理财方式?对于普通老百姓投资黄金,有什么好的建议?各个国家都鼓励藏金于民,作为普通老百姓,作一定的个人黄金储备还是有必要的。作为个人资产的一部分去搞黄金收藏,对于以后,规避自己经济风险有帮助。不管买黄金还是首饰,把它变成自己资产的一部分,长期持有。当自己的经济发生危机的时候,拿出来变现,补充自己经济上的不足。

作为老百姓投资黄金来讲,首先应该认识到在投资组合中加入黄金的必要性。每个国家黄金储备不是用来盈利的,更多的是用来避险的。做任何投资的时候首先想到的是保本,其次才是赚钱。第一步叫化解风险,第二步叫寻求增值。黄金是非信用的投资品,可以化解掉信用投资体系中的信用风险。这是老百姓投资黄金的根本点。化解风险不是化解价格风险,而是化解信用风险。

第二,要看大市。金价归根到底是由供求关系决定的。所以更多的要看黄金的基本面,要看供求。

第三,要学习一点黄金市场投资的专业知识。投资一个市场,不能盲目,必须去研究、学习、分析它。

第四,黄金价格短期来讲,受各种因素影响很大。如果投资黄金的话,还要掌握世界政治经济金融各方面的信息。从最近一两年来看,黄金市场一个非常重要的特点就是,2005年以来,黄金市场进入第二阶段,投资驱动代替了美元下跌这一因素成为市场的动力,国际上各种基金进入黄金市场倾向非常明显。因此,要更多地关注资金在黄金市场及其它相关市场的进出运行情况。

当前,世界黄金价格一路猛涨,世界黄金需求量也保持着持续增长的趋势。从黄金价格看,国际黄金市场价格已连续26年攀升,至2008年初,上海黄金交易所金价已全线突破每克200元,而国际金价最高也升至900美元/盎司,均创历史新高。

世界黄金市场的高调表现,令个人黄金投资热潮高涨。而黄金价格影响因素复杂,黄金保值的机会成本高,以及投资渠道有限等原因,个人投资黄金存在着较大的风险。本文认为,对时下黄金投资热潮,个人投资者应保持足够的理性。

三、黄金投资渠道

现在,大众也可以接触黄金了。如何投资黄金?让黄金成为我们在理财中的一个重要的投资手段?现在的黄金市场,只要我们有一定闲钱,就可以买入金首饰,进行黄金现货交易,中国金融交易所逐步推出黄金期货交易,现在的黄金市场出现最好的发展时期。

我认为应该有7-8种黄金的投资方式。黄金投资方式将多元化。

1.投资金条

投资金条,旧社会很多人喜欢把它叫做“小黄鱼”,有50克、100克,200克、500克等标准。中国中金公司发行的金条,也是按照这样的标准制作,这样的金条,可以买,买完之后回家储存。中金公司把金条做严密的包装,如果您希望等黄金价格高的时刻卖出金条,最好不要拆封,这样一旦您想出手,直接可以向中金公司回收。

纪念金条,比如奥运会主办。还有一些历史事件,会发行一些投资的金条。例如3月12是植树节,可能专为植树节发行一个金条。这些金条的成色、质地要比投资金条要精美一些。但是它的价钱要高于普通金条。因为它是限量发行的,具有一定的收藏价值,所以这样投资金条,是远远高于普通金条的价格。人们重视后市的升值潜力。

2.投资金币

前一段时间,我看了一个报道,有一个人花100元买到了清朝的一个金币,他也不知道收藏,就在一个古董摊上加上10元钱给卖了,获利10元。现在这样的金币升值100倍左右,他后悔不已。投资金币需要一定的收藏知识,中国的金币出现在是清末光绪年间,当时就非常稀有,现在存市场更少。

投资金币,也是收藏的一个重要的投资。现在可能还会出现一些纪念金币,比如说毛泽东诞辰100周年、朱德诞辰100周年、周恩来诞辰100周年,这种金币,第一,做工非常精美,第二,数量非常少,极具投资价值,几年之后,就会有一个升值的空间。

3.黄金装饰品收藏

黄金由于稀少,属于贵重商品,一般存在升值空间。但是投资时间可能很长。黄金京城首饰第一家,叫菜百,前几年金价是88元/克,现在200元/克,金饰品就升值了,在菜百或者是一些黄金企业可以回收,首饰戴旧了,样式不好了,花点钱可以再加工。可以把金首饰以折现的价格出售。如果设想几年前你用88元/克买的,现在200元/克卖,中间除去一些收购公司的价格,这也是一个保值的渠道。

4.投资黄金凭证

在国外的一些公司,可以去买卖一些黄金的凭证。你在公司买了1000克黄金,公司给你一个1000克买入凭证。在几个月之后,金价上涨了,你再把这个凭证卖给公司,公司扣除一定的手续费之后,类似于国内的纸黄金交易,作为买黄金的凭证,国际上是重要的一个投资黄金渠道。

5.做黄金期货交易

其实跟个人投资来说,黄金期货还是比较陌生的。基本上是一些机构,一些交易所成员进行黄金期货交易。如果某企业买入了黄金一笔,但是怕黄金价格下跌,所以这个企业买入看跌的黄金期货。现在国内的个人也可以做黄金期货交易了,一手黄金期货的交易是5000元。我想也会慢慢地普及到个人的。

6.做黄金期权交易

现在中行开了黄金期权交易,以小博大。有买入看涨的,也有买入看跌的黄金期权。期权费在3%左右,甚至有的时候更低,我们可以利用期权的交易特性,锁定风险,而理论上收益可以无限。近期黄金价格大涨,如果做买入看涨期权,收益在260%以上,如果买了看跌期权,我们选择不执行,也只是亏损3%的期权费。投资黄金期权是黄金投资的一条新出路。

7.纸黄金买卖

纸黄金是国内交易黄金的主渠道。在1993年的时候,中国银行上海分行首先开办了类似于外汇实盘买卖的纸黄金的交易,当时规定买卖点差1元,可以买进,然后再获利卖出。如果买100克黄金,需要买100克黄金等值的人民币。

纸黄金的好处是,交易之后不用把黄金实物交割,例如,交易了1万克黄金,见不到实物,银行只给一个纸上黄金交易凭证,或者在银行打出一个交易记录,只是把黄金当作交易主体,不进行实物交割。所以叫做纸黄金。150元/克买的黄金,现在黄金涨到160元/克了,每克赚10块钱。相反,160元/克买的,跌到150元/克,亏损10元,银行作为交易中介赚取一些点差。纸黄金,或叫做黄金实盘买卖,可以通过柜台,网上银行,电话进行24小时的交易。中行,建行,工行等银行都开办了这种黄金买卖业务。

如何读懂报价?在国内黄金报价听到的是克,例如,今天金价是200元,就是说1克黄金价格200元人民币,但是国际报价经常会听到今天的金价795美元。这是怎么怎么回事?美国和西方国家的一种计量单位,叫盎司。一盎司等于31.1035克。国际上黄金报价用美元计价,这个没有商量。黄金报价650美元/盎司,是西方的报价。如果换算成人民币的克如何计算?

假定1美元等于7.600元人民币。国际黄金现价是650美元/盎司,用650美元除以31.1035,然后再乘以7.6,得到158.82元。就是我们换算成人民币,158.82元/克黄金的报价。中国银行现在纸黄金既可以人民币交易,也可以美元交易。

8.购买黄金生产企业的股票

别人在讲黄金的时候,很少这么讲。我把它单提出来写成一段,因为购买黄金企业股票获利不少。黄金价格一直上涨,国际投资大师罗杰斯看好黄金价格到1000美元,如果真是这样,生产黄金的企业势必存在巨大的投资价值。

当时在2006年时候,我就看准了山东黄金这支股票,因为我当时判断,黄金要大涨。既然黄金会上涨,生产黄金这支“老母鸡”,身价肯定倍增。当时就买入了山东黄金这支股票,我是40-44元建仓成本,山东黄金最高达到200元。这样的话,它的收益远远比买卖黄金其他渠道的收益要高。