狐狸要和兔子交朋友，兔子磨不过狐狸的嘴皮子，只得答应。刚交了朋友，狐狸就要求兔子跟它一起出去打猎。兔子没办法。只得一同前往。它们打了一点猎物，便累坏了，就坐在河边休息。这时，它们发现了一条大鱼。
“你看，兔子！这条河里有大鱼，咱们弄几条美餐一顿吧。”
兔子很喜欢吃鱼，它忙去翻自己的衣服口袋，想找鱼钩和鱼线。“这儿有个鱼钩，是我孩子的，让我给藏起来了。可是没有鱼线，你有吗？狐狸大哥。”狐狸翻遍了自己的口袋，什么也没找到。狐狸问：“你说咱们怎么办？”
它们都很饿。想用榛子树皮做鱼线，可是树皮太厚，不行。
忽然，狐狸注意到兔子的尾巴。那时兔子的尾巴很长，比狐狸的尾巴还长，而且还比狐狸的尾巴要好看。狐狸说：“把鱼钩拴在你尾巴尖上，用你的尾巴钓鱼吧。如果钓的鱼非常大，我可以帮你拉。”
兔子却建议用狐狸的尾巴来钓鱼，它们争论了好一会儿。越来越饿了。最后兔子忍不住说：“如果把钓着的最大的鱼归我，我就干。”狐狸同意了。于是兔子让狐狸把鱼钩拴在自己的尾巴上，它坐在河边上把钩抛进水里去了。
这一切都让大水鳖听到了，当兔子的尾巴一碰到水面，大水鳖就用嘴咬住它往下拉，于是兔子大叫起来：“狐狸大哥，一条大鱼上钩了！”
狐狸忙跑出来，一看是大水鳖，就说：“老弟，那不是大鱼，是大水鳖咬住了你的尾巴！”
“哎呀！要不打雷，它就不会放开我，快学打雷的声音，狐狸大哥！”
狐狸暗自好笑，它说：“我不知道怎样学打雷声，这是你自己学吧，老弟！”
兔子只好大声喊叫“轰隆！轰隆！”
眼看兔子快被拉进水里去了，狐狸才过来拉住兔子的两只耳朵，闭上眼睛用尽全力往回拉，兔子的一双耳朵被拉得老长老长，仍然没拉上来。狐狸又用力拉，叭地一声，兔子的尾巴被大水鳖咬断了，狐狸高兴极了，一脚踹开兔子跑掉了。兔子真后悔跟狐狸交朋友。