从前有一只狼，它老了，老得不能再老了。它的牙齿都崩了，眼睛也看不清楚了。这老家伙的日子越过越难过。
这狼于是到田野里去，想给自己找点儿吃的东西，它现在什么动物也没法制服，因此只有靠欺骗，吓唬那些胆小的动物。它看见一匹小马驹在吃草，就走过去说：“小马呀小马，我要吃了你！”
小马看出狼又老又弱，就说：“老家伙，你有什么法子吃我呢？你连牙齿也没有了。”
“牙齿有的是！”
“如果不是吹牛，就给我瞧瞧吧！”
狼于是露出它的牙齿，说：“瞧吧！”
小马驹用尽力气，朝它露出来的牙踢过去，接着就跑掉了。
狼被踢得失去了知觉，躺啊，躺啊，好容易才醒过来。肚子饿可不是玩儿的，它于是一步一步向前走。
它沿着树林子走，一个裁缝迎面过来。边唱着歌儿，边舞着铁尺。
狼挡在路当中：“裁缝啊裁缝，我要吃了你！”
裁缝看了看狼：“怎么办好呢！就这么办吧，吃吧。不过让我量量你的肚子，看我能不能钻到你的肚子里去。”
“量吧，”狼说，“不过快点儿，我想吃想得不耐烦了。”
裁缝走到狼背后，一把抓住狼的尾巴，卷在手上，拿起铁尺，朝它身子两边乱揍，他一面揍，一面说：“横一尺，竖一尺！横一尺，竖一尺！”
狼一步挨一步走，一路舐它的伤口。忽然它看见一只大山羊在山上吃草。
“山羊啊山羊！我要吃了你！”
“唉，怎么办呢，你要吃就吃吧。为什么说那么多废话呢？你最好站在山脚下，把嘴张得大点儿，我从山上冲下来一直冲到你的嘴里去。”
狼站在山脚，张大了嘴等它。
山羊从山上冲下来，撞中了狼的脑门子，狼摔了一跤。山羊呢，跑掉了。
狼醒过来，就站起来暗想：“我吞下山羊了吗？如果把山羊吃下去了，肚子就该饱啦。
它那坏家伙一定把我骗了。”
它伤心极了，重新又去找东西吃，它看见矮树林子下面有臭肉，马上向它冲过去，于是掉到陷阱里去了。