1.要以现金为王
如果股市由牛市转变为熊市，那么调整的时间通常会相当长，而且下跌的速度也会相当大。所以投资者在应对熊市时首先要转变在牛市中持续看多的思想观念，坚定地持续看空，以便把资金安全带到熊市末期或牛市初期。
2.要坚持长空短多
反弹操作不宜重仓出击，因为在熊市中，投资者的持股信心整体不足，反弹行情随时都有可能夭折。所以，无论长线投资者还是短线投资者，都应见好就收，落袋为安。当然，反弹行情一旦结束，就更应立即撤退，止损出局。
3.反弹时，要紧盯超跌品种
在牛市中，暴涨之后常会出现暴跌，同样，在熊市中，暴跌之后常会出现暴涨。所以，在熊市中买进股票时，投资者可以挑选一些暴跌的品种。不过，同样属于暴跌的品种，暴跌得越深，离阻力位越远，将来反弹的力度也就越大。所以，投资者要尽量选择一些超跌的股票，以便抓住更大的反弹，获得更多的投资收益。
4.抢反弹，要快进快出
在熊市中，因为空方力量明显大于多方力量，所以，及时出现反弹，其幅度较小，时间一般也很短，再者，反弹之后常常还会继续下跌，连续创新低。所以，投资者抢反弹时要眼明手快。
5.要及时止盈止损
熊市中做股票犹如刀口添血，少量参与时，一定要做好随时撤退的准备，如果股价上涨到预先设定的止盈价位，投资者就应及时抛出股票，落袋为安。如果股价不涨反跌，跌至预先设定的止损价位，投资者就应坚决抛空出局，以免遭受更大的投资损失。
6.要适度运用逆向思维
所谓适度，就是偶尔用之，理由是：在熊市中，下跌是主旋律，而反弹仅仅是插曲而言。所以，在熊市中绝大部分时间一定要顺势而为，股价在走下降通道时，只宜作壁上观，不要因为看到股价低了就买进，轻易买进常常会深度套牢；但是，暴跌之后出现暴涨（强劲反弹）是熊市中常有的现象。
7.熊市选股，要坚持跌时重质的原则
熊市中，绩差股、亏损股因没有业绩做支撑而抗跌性较差，成为冷门股；而质地较优良的股票，因为有业绩支撑而抗跌性较强，在反弹时容易受到投资者关注，成为热门股。值得注意的是：当很多质地优良的股票出现百分之八九十跌幅时，意味着股市已进入熊市末期。此时，投资者应对质地优良，具有发展前景的股票进行积极建仓，并捂股不放。
熊市六大生存手册
1.股票配置比例不得超过30%
显而易见，熊市与牛市差别很大。在牛市里，我们经常听说某人买房款、买车款还差点，于是投入股市，几天内就赚足离场。反过来，熊市里亏钱的速度也和牛市里赚钱的速度一样快，所谓“不买不亏、少买少亏”就是这个道理。
如果你是缺乏时间、精力的业余选手，尽可能远离股票；如果你非要在熊市投资，可考虑三七开配置资金――即绝大多数时候保证最多30%的股票和最少70%的现金。
不要因为没赚钱而眼红，不要因为少赚钱而满仓。切记，全仓是牛市的事情，熊市要求尽量理智投资，而非大胆赌博。
2.只做炒家，不做投资者
与牛市见顶的惊鸿一瞥相对应的，熊市总是缓慢筑底。如果抱着长期投资的态度，还可以等到更好的买点。真到了市盈率、市净率奇低的时候，一直嚷着要抄底的人往往也动摇了，他们看到更糟糕的预期，这一点也与牛市刚好相反。因此，熊市未完时，做炒家即可。
3.多看少动，既选股又择时
同样一个市场，有人看到遍地黄金，有人看到深渊万丈。反弹总是有的，即使是股里跌幅最深的有色金属板块，也时而涨停，但总体看是慢跌急涨，很难拿捏买入时机。有些板块相对容易把握，比如，股里地产股走的就是最明显的下降通道，后一脚比前一脚深，虽然大方向向下，但不是全无机会。熊市的不同阶段，不同板块或个股的涨跌幅度都不同。因此，选择行业潜力看好的个股，远比行业不景气的个股更值得期待。剩下的就是买入时机的问题了，务必找好节奏，防止错误的时间买到正确的股票，或者正确的时间买到错误的股票。
4.买涨不买跌，止损也止盈
不要去接下落的剑！
熊市里，昔日明星股加速急跌的遍地皆是。这些下落的剑极具杀伤力，接剑者多是鲜血四溅。股市，不是锄强扶弱的地方！牛市的回落可能意味着洗盘，而熊市则更可能是出货。弥补错过的遗憾会造成更大的遗憾，不要因为未曾拥有而做交易。
按照传统理论，熊市往往由几个阶段构成，并不是每个阶段里所有股票都只跌不涨。从务实的角度，与其买入不断创新低的股票，不如买某个阶段处于上升的股票。“追涨杀跌”是趋势投资的精髓，但需要相当经验，比方说判断多空力量、衡量行业未来等，而且还要把握“上升初期”这个黄金时段。
熊市里趋势投资如果出错，切记及时止损，不要让小损失变成大损失，不要心存侥幸地认为还会反弹回去解套。牛市里可以让盈利去飞，但熊市里则是“见好就收”，一旦出现各种卖出信号，不再买强卖弱时，务必落袋为安。
5.不必人云亦云，不必与庄共舞
除了确凿的政策和有据可查的新闻，其他消息都不可听信，包括市场传闻、私募内参等小道消息以及大路货，像央视或地方台各档财经频道的荐股栏目、各大媒体的专家评论以及卖方机构的研究报告。
在牛市里胡说八道，猜对的概率很大，在熊市则多半要错。不少所谓专家，自己都是负资产人士，投资失败而改行当顾问、专家，如何教你理财？绝大多数证券从业人员从根本上都是为自身利益，希望交易活跃，加上要和上市公司搞好关系，其研究报告的可信程度自然大打折扣；媒体的根本目的是吸引眼球，提高收视率、销量，而不是替你赚钱。
因此，别指望消息为散户提供股票黑马，但可以根据他们来判断市场情绪。
普通投资者不用奢望真正的内幕消息。熊市是大多数人亏损、极少数人赚钱的时候，即使跟庄也难获利。股最大的庄家――公募基金都已经遍体鳞伤，资产持续缩水。一味模仿基金操作，最多和基金一样亏损，不必与庄共舞。
6.不要经常改变投资策略
历史有时不断重演，有时截然不同。市场从不曾理性过，但失去理智投资者更不会成功。投资者要做的是：寻找最适合你的那一套投资策略，并坚持检查、审视之。任何策略的成功都需要时间。在熊市投资，必须保持充分耐心。除非证明确实不灵验，否则不可经常动摇。如果根据策略所选股票并未达到预期效果，仔细分析其失败原因。